Por Sam Boughedda
O banco de investimento Jefferies manteve a recomendação de compra em Meta Platforms (BVMF:M1TA34) (NASDAQ:META), mas cortou o preço-alvo da ação de US$ 225 para US$ 200 na terça-feira, defendendo que o Reels pode contribuir com a receita no EF24.
A instituição explicou que, no momento, o Reels ainda contribui pouco, com um faturamento anual de US$ 1 bilhão. Mas os analistas do banco indicam que essa situação pode mudar até o exercício fiscal de 2024.
“A META enfrenta bases comparativas difíceis no 2S, mas o cenário para o papel se torna mais interessante no 1S23, considerando as bases de comparação e a monetização mais substancial do Reels. O impacto macro nos orçamentos publicitários gera incerteza, mas pode estar refletido no valuation da ação, que está na mínima histórica (12x o LPA do EF23)”, destacou o Jefferies em nota aos clientes.
No entanto, o banco revelou que uma pesquisa própria mostra que o engajamento do IG Reels está muito atrás do TikTok. “Embora a liderança do TT sobre a META gere preocupação, o diferencial no tempo gasto também representa uma oportunidade para a META se desenvolver no empolgante mercado de vídeos curtos”, complementou.
"A mudança para o Reels deve canibalizar o negócio principal e representar um obstáculo de US$ 1 bilhão para a receita do IG com anúncios no EF23. Dito isso, já podemos ver evidências de engajamento (20% do tempo total gasto no IG) e monetização (receita anual de US$ 1 bilhão), o que nos dá a convicção de que o Reels pode contribuir mais no FY24. Mais recentemente, nossas verificações também indicam que os preços do Reels já estão em paridade com o Stories e que as cargas de anúncios estão começando a subir", concluíram.