A Ares Management Corporation (NYSE: ARES) reportou um forte desempenho na teleconferência de resultados do terceiro trimestre em 01.11.2024. O CEO Michael Arougheti e o CFO Jarrod Phillips anunciaram um crescimento financeiro significativo, com um aumento de 18% nas taxas de gestão, 24% nos lucros relacionados a taxas e 28% no aumento da receita realizada. O desembolso global da empresa atingiu quase 30 bilhões de dólares no trimestre, contribuindo para um total acumulado no ano de 74,6 bilhões de dólares. A Ares está a caminho de um ano recorde de captação de recursos, tendo arrecadado quase 21 bilhões de dólares apenas no terceiro trimestre. O otimismo da empresa é alimentado por condições favoráveis de mercado e robusta demanda dos investidores em várias estratégias.
Principais Destaques
- O terceiro trimestre da Ares Management viu um aumento de 21% no dividendo comum para 0,93 dólares por ação, pagável no final do ano.
- A empresa experimentou um aumento de 18% nas taxas de gestão, 24% nos lucros relacionados a taxas e 28% na receita realizada.
- Quase 30 bilhões de dólares foram desembolsados globalmente no terceiro trimestre, marcando o segundo maior valor trimestral para a Ares.
- Os esforços de captação de recursos renderam quase 21 bilhões de dólares no terceiro trimestre, com 64 bilhões de dólares arrecadados no acumulado do ano.
- Forte desempenho nas estratégias de crédito privado, com 13,5 bilhões de dólares captados no terceiro trimestre.
- A Ares lançou novos produtos, incluindo um fundo de oportunidades especiais e um fundo de infraestrutura central com eficiência fiscal.
- A gestão de patrimônio viu um impulso significativo, com um aumento de 57% nos ativos sob gestão ano a ano.
- As atividades de investimento em empréstimos diretos nos EUA e na Europa focaram em oportunidades no mercado médio central e inferior.
Perspectivas da Empresa
- A Ares Management projeta um forte desempenho no quarto trimestre com receitas de desempenho relacionadas a taxas previstas entre 160 milhões e 170 milhões de dólares.
- A empresa espera um crescimento contínuo nos ativos sob gestão e na receita de desempenho em 2025 e além.
Destaques Negativos
- Espera-se que a margem FRE diminua para cerca de 40% no quarto trimestre devido a vários fatores, incluindo o aumento dos custos de compensação.
- Os custos de distribuição estão aumentando em toda a indústria, impactando as margens.
Destaques Positivos
- A Ares está otimista quanto ao crescimento futuro, impulsionado por fortes condições de mercado e demanda dos investidores.
- As estratégias de investimento da empresa estão bem posicionadas para capitalizar oportunidades de crescimento.
Pontos Fracos
- Nenhum ponto fraco específico foi mencionado no contexto fornecido.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A Ares está crescendo de acordo com as projeções e focando tanto nos mercados domésticos quanto internacionais.
- A empresa está expandindo o acesso a pontos de distribuição para melhorar o desempenho dos investimentos e a experiência do cliente.
- O desempenho do mercado secundário sugere que os retornos desde o início são mais indicativos do desempenho do que os números trimestrais.
- Futuras parcerias serão abordadas com cautela para garantir que melhorem a distribuição e a experiência do cliente.
A Ares Management Corporation continua a demonstrar uma forte trajetória em seu desempenho financeiro e operacional. Com um foco estratégico em finanças lastreadas em ativos e originação de crédito privado, a empresa está alavancando sua escala e diversificação para melhorar o desempenho e capitalizar oportunidades de crescimento em todas as suas estratégias de investimento. Olhando para o futuro, a Ares permanece confiante em seu posicionamento no mercado e em sua capacidade de se adaptar efetivamente às mudanças nas condições.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Ares Management Corporation no terceiro trimestre de 2024 é refletido em várias métricas-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 50,92 bilhões de dólares, sublinhando sua presença significativa na indústria de gestão de ativos. Esta avaliação está alinhada com o crescimento reportado pela empresa em taxas de gestão e lucros relacionados a taxas.
Os dados do InvestingPro mostram que a Ares manteve um alto retorno no último ano, com um notável retorno total de preço de 69,38% nos últimos 12 meses. Este desempenho é consistente com o aumento reportado de 18% nas taxas de gestão e 24% nos lucros relacionados a taxas. O preço atual das ações está em 94,23% de sua máxima de 52 semanas, indicando forte confiança dos investidores no modelo de negócios e nas perspectivas de crescimento da Ares.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Ares aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos, o que está alinhado com o anúncio da empresa de um aumento de 21% no dividendo comum para 0,93 dólares por ação. Este crescimento consistente de dividendos demonstra o compromisso da Ares em retornar valor aos acionistas e reflete a forte posição financeira da empresa.
Outra dica relevante do InvestingPro observa que a Ares está sendo negociada a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 6,04. Embora isso possa sugerir uma avaliação premium, pode ser justificado pelos robustos esforços de captação de recursos da empresa e pelo ano recorde em termos de capital levantado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Ares Management Corporation, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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