Resultados financeiros devem mostrar que o crescimento da Salesforce provavelmente está desacelerando

De acordo com analistas do Citi, embora os próximos resultados financeiros da Salesforce (CRM) possam atender às expectativas, há sinais de que o crescimento provavelmente desacelerará na segunda metade do ano fiscal.

O Citi mantém uma "visão relativamente equilibrada" sobre os próximos resultados da Salesforce, reconhecendo que, embora as estimativas para o segundo trimestre pareçam alcançáveis, a segunda metade do ano pode apresentar desafios.

"As informações dos parceiros permanecem cautelosas, e vemos risco de desaceleração no segundo semestre", observaram os analistas, sugerindo que a Salesforce pode enfrentar dificuldades com comparações mais difíceis e demanda menos robusta em algumas áreas.

Especificamente, o Citi aponta que as estimativas de Obrigação de Desempenho Remanescente Atual (cRPO) da Salesforce para o terceiro trimestre e o ano fiscal de 2025 podem estar em risco devido a "comparações difíceis" com o significativo acordo da Amazon Web Services (AWS) do ano passado e o impacto dos aumentos de preços anteriores.

A própria estimativa de cRPO do Citi está aproximadamente um ponto abaixo do consenso para o terceiro trimestre, refletindo essas preocupações.

Os analistas também mencionaram que verificações recentes com parceiros da Salesforce revelaram um "ambiente de demanda ainda morno e prolongado", com as empresas priorizando a otimização de orçamento.

Embora a demanda permaneça forte no setor público e para produtos específicos da Salesforce, como Sales Cloud e Service Cloud, o interesse em ofertas mais recentes como Data Cloud e produtos de inteligência artificial generativa (GenAI) tem sido pouco expressivo.

"O Data Cloud é considerado de menor prioridade, com pouco interesse e preços complexos", observou o Citi.

Apesar dessas preocupações, o Citi elevou seu preço-alvo para a Salesforce para $290, acima dos $260 anteriores, com base em uma estrutura de avaliação atualizada que considera a reavaliação do setor.

No entanto, eles alertam que o caminho adiante pode envolver uma execução mais fraca, especialmente na segunda metade do ano fiscal.

Embora os resultados do segundo trimestre da Salesforce possam ser sólidos, o Citi sugere que os investidores devem estar preparados para uma possível desaceleração no crescimento à medida que a empresa navega pelos desafios à frente.

Este artigo foi gerado e traduzido com o apoio de IA e revisado por um editor. Para mais informações, consulte nossos Termos e Condições.