AGF Gestão Limitada (AGF. B), uma empresa global de gestão de ativos, relatou um sólido aumento nos ativos sob gestão (AUM) e ativos remunerados para o segundo trimestre de 2024, atingindo US$ 47,8 bilhões, marcando um aumento de 16% em relação ao ano anterior. O lucro diluído ajustado por ação (LPA) da empresa ficou em US$ 0,35 no trimestre. A AGF Management declarou um dividendo trimestral de US$ 0,115 por ação e destacou um desempenho de investimento robusto com foco em gestão de custos e investimento de crescimento. Espera-se que a aquisição de uma participação majoritária na Kensington Capital Partners Limited contribua positivamente para os resultados financeiros da AGF Capital Partners.
Principais conclusões
- Os ativos de AUM e honorários da AGF Management subiram para US$ 47,8 bilhões, um aumento de 16% ano a ano.
- O EPS diluído ajustado para o 2º trimestre de 2024 foi de US$ 0,35.
- A empresa adquiriu uma participação de 51% na Kensington Capital Partners Limited.
- Dividendo declarado a US$ 0,115 por ação no trimestre.
- A avaliação de mercado sugere potencial upside em comparação com outros gestores de ativos.
Perspectivas da Empresa
- Antecipa estabilização e potencial aumento dos fluxos no final do ano, influenciados pelas condições de mercado e forte desempenho.
- Os executivos discutiram o pipeline de M&A e o foco na integração de aquisições recentes enquanto buscavam novas oportunidades.
Destaques de baixa
- Fluxo de caixa livre afetado por itens de SG&A não ajustados devido a aquisições recentes.
- Pagamentos futuros de LTIP para o novo plano de remuneração da Kensington reconhecidos antecipadamente, levando a despesas antecipadas para os próximos dois anos.
Destaques de alta
- O AUM dos fundos mútuos aumentou 14% em relação ao ano anterior, superando o crescimento do setor.
- ETF e SMA AUM tiveram um aumento de 29% ano a ano.
- Forte desempenho de investimento com US$ 48 bilhões em AUM e ativos remunerados.
- Empresa está expandindo seus negócios de SMA internacionalmente e com o objetivo de entrar em grandes plataformas TAMP nos EUA.
Perde
- Não há previsão de crescimento orgânico específico para o negócio de SMA e ETF.
- Não há orientação sobre taxas de performance.
Destaques de perguntas e respostas
- Discutiu o potencial de crescimento dos marketplaces modelo em negócios de gestão de patrimônio nos EUA.
- Destacou o aumento de 70% ano a ano nas SMAs e seu potencial para reduzir pela metade os resgates de fundos mútuos no Canadá.
- Consideração de fornecer números de crescimento orgânico para a plataforma SMA ETF em divulgações futuras.
- A próxima teleconferência de resultados está marcada para 25 de setembro de 2024.
A AGF Management enfatizou seus movimentos estratégicos, incluindo a recente aquisição da Kensington Capital Partners e o crescimento em suas ofertas de SMA e ETF, como principais impulsionadores para o sucesso futuro. A empresa continua focada em gerenciar custos de forma eficaz, enquanto investe em oportunidades de crescimento para aumentar o valor para os acionistas. Com uma taxa de pagamento de dividendos de 37% e um retorno de US$ 42 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações, a AGF Management demonstra um compromisso com o retorno de valor para seus investidores. O preço das ações da empresa está em aproximadamente US$ 8,50, com um valor corporativo calculado de US$ 590 milhões, sugerindo um potencial upside na avaliação de mercado. A próxima teleconferência de resultados da AGF Management fornecerá mais informações sobre a saúde financeira e a direção estratégica da empresa.
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