A AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB) divulgou seus ganhos do segundo trimestre de 2024, enfatizando uma trajetória robusta de crescimento orgânico e um aumento de 11% ano a ano nos ativos sob gestão, que atingiram US$ 770 bilhões. A oferta global diversificada da empresa levou a ganhos de participação de mercado em vários setores, com os negócios de mercados privados se expandindo para US$ 64 bilhões.
Apesar de uma perda de investimento de US$ 28 milhões em uma joint venture, a receita operacional GAAP e o lucro por ação da empresa tiveram aumentos significativos. O lucro operacional ajustado aumentou 15% ano a ano, e a empresa continua dedicada a atingir sua meta de melhoria de margem operacional plurianual.
Principais takeaways
- Os ganhos do segundo trimestre da AllianceBernstein mostraram um forte crescimento orgânico e um aumento de 11% nos ativos sob gestão ano a ano.
- A empresa relatou uma perda de investimento de US$ 28 milhões de uma joint venture em seu primeiro trimestre de operações.
- As vendas brutas subiram para US$ 31,9 bilhões, marcando um aumento de 42% em relação ao ano anterior.
- O negócio de mercados privados cresceu significativamente, atingindo US$ 64 bilhões em ativos sob gestão.
- O lucro operacional GAAP e o lucro por ação aumentaram 6% e 87%, respectivamente.
- A empresa lançou ETFs ativos adicionais e expandiu seu AUM de mercados privados.
Perspectivas da empresa
- A AllianceBernstein espera que as despesas gerais e administrativas diminuam na faixa de um dígito médio a alto para o ano inteiro.
- A melhoria da margem direcionada está prevista para começar no quarto trimestre de 2024 devido à estratégia de realocação na América do Norte.
- A taxa de imposto efetiva para 2024 está projetada entre 6% e 7%.
Destaques de baixa
- A empresa sofreu uma perda de investimento de US$ 28 milhões com a transição para entidades de joint venture.
- Os desafios no crescimento concentrado e nas principais estratégias globais levaram a resgates mais altos no lado institucional.
Destaques de alta
- A oferta global diversificada da AllianceBernstein resultou em ganhos de participação de mercado nos setores de varejo dos EUA, ações do Japão e renda fixa da APAC ex-Japão.
- O negócio de Private Wealth relatou seu aumento alternativo mais forte de todos os tempos.
- O desempenho dos investimentos mostrou melhora nas ações e permaneceu saudável na renda fixa.
Perde
- A receita líquida ajustada ficou estável em comparação com o ano anterior, apesar de um aumento de 13% em uma base comparável.
- A empresa reconheceu problemas de desempenho em certas estratégias de ações, o que levou a resgates mais altos.
Destaques de perguntas e respostas
- Onur Erzan discutiu a forte demanda por investimentos orientados a passivos e as expectativas de que o dinheiro seja transferido para estratégias de maior rendimento.
- A empresa está se expandindo para novos mercados e tem planos de aumentar suas ofertas de ETF.
- Os executivos destacaram a importância das alternativas locais na demanda do mercado e seu sucesso nas estratégias de renda fixa do Japão.
- Os negócios institucionais da AllianceBernstein têm um pipeline forte, com uma parcela significativa das taxas provenientes de alternativas.
- Os resgates sazonais relacionados a impostos impactaram o lado da riqueza privada, mas a produtividade dos consultores e o ímpeto das vendas permaneceram fortes.
- A empresa está navegando na hesitação do cliente em potencial devido às altas taxas e à próxima eleição.
A teleconferência de resultados do segundo trimestre da AllianceBernstein revelou uma empresa que está crescendo em vários setores, apesar de certos desafios de mercado. Com forte ênfase na diversificação e ofertas globais, a empresa está se posicionando para continuar sua trajetória de crescimento diante da evolução das condições de mercado.
InvestingPro Insights
A AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB) demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, mantendo seus pagamentos de dividendos por impressionantes 37 anos consecutivos. Essa abordagem firme se reflete no substancial rendimento de dividendos da empresa de 8,48%, que é uma métrica importante para investidores focados em renda. Além disso, a capacidade da empresa de sustentar a lucratividade é evidente em seu LPA básico e diluído positivo de US$ 2,42 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024.
As dicas do InvestingPro indicam que, embora os analistas tenham revisado suas expectativas de ganhos para baixo para o próximo período, o histórico da AllianceBernstein sugere uma resiliência que pode tranquilizar os investidores. Além disso, a atividade comercial da empresa está se aproximando de sua alta de 52 semanas, com o preço em 97,26% desse pico. Isso pode sinalizar uma forte confiança do mercado no valor e no desempenho da empresa.
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InvestingPro Os dados também destacam um retorno robusto sobre os ativos de 13,29%, mostrando o uso eficiente da base de ativos pela empresa para gerar lucros. A relação P/L é de 14,46, oferecendo uma perspectiva sobre a avaliação atual da empresa em relação aos seus ganhos. Com uma capitalização de mercado de US$ 4010 milhões, a AllianceBernstein está posicionada como um player notável em seu setor, refletindo sua influência de mercado e apelo de investimento.
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