Em uma recente teleconferência de resultados, o Banco Bradesco S.A. (BBDC4.SA) reportou um aumento de 11% no lucro líquido recorrente para R$5,2 bilhões no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o segundo trimestre, com a receita total subindo para R$30,6 bilhões, um crescimento de 3,7% em relação ao trimestre anterior.
A carteira de crédito do banco brasileiro expandiu 3,5%, atingindo quase R$944 bilhões, com forte crescimento em empréstimos para pequenas e médias empresas (PMEs) e pessoas físicas. O foco do banco em empréstimos de alta qualidade e com garantias levou a melhores índices de inadimplência e menores provisões para perdas com empréstimos.
O Bradesco também está mirando indivíduos de alto patrimônio líquido com o lançamento de um novo segmento chamado Bradesco Principle, visando atrair de 45.000 a 50.000 clientes até janeiro de 2025.
Principais Destaques
- O lucro líquido recorrente do Bradesco aumentou 11% para R$5,2 bilhões no terceiro trimestre de 2024.
- A receita total aumentou 3,7% em relação ao trimestre anterior, chegando a R$30,6 bilhões.
- A carteira de crédito cresceu 3,5%, com crescimento significativo em empréstimos para PMEs e pessoas físicas.
- O banco foca em empréstimos de alta qualidade e com garantias, resultando em melhores taxas de inadimplência.
- O Bradesco lançou uma oferta pública para aumentar sua participação na Cielo, impactando os lucros.
- Um novo segmento para indivíduos de alto patrimônio líquido, o Bradesco Principle, está sendo implementado.
Perspectivas da Empresa
- O Bradesco prevê um crescimento do PIB de 3% em 2023, com inflação em 4,5% e desemprego em 6,7%.
- O banco projeta um crescimento mais lento do PIB de 2% a 2,1% em 2024.
- O Bradesco visa equilibrar o crescimento com uma gestão de risco prudente e expandir suas ofertas e base de clientes.
Destaques Negativos
- A oferta pública para aumentar a participação na Cielo impactou negativamente os lucros trimestrais.
- As despesas operacionais cresceram 9,1% em nove meses.
Destaques Positivos
- O retorno sobre o patrimônio líquido do grupo de seguros foi de quase 24%.
- A margem financeira líquida (NII) cresceu 6,8% e projeta-se que alcance 8-9%.
- Os ativos sob gestão (AUM) aumentaram em R$55 bilhões.
- O banco expandiu sua presença com 1.041 novos pontos de venda e adicionou 1,8 milhão de clientes.
Pontos Fracos
- As receitas de tarifas e comissões foram impactadas negativamente pela consolidação da Cielo.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Marcelo Noronha abordou o crescimento do portfólio e a rentabilidade, enfatizando uma abordagem cautelosa nos empréstimos em meio aos desafios econômicos.
- O banco está investindo em tecnologia e inteligência artificial para melhorar a produtividade e a experiência do cliente.
- A administração está confiante no crescimento de clientes em vários segmentos, incluindo indivíduos de alto patrimônio líquido e clientes do mercado de massa.
A ênfase estratégica do Bradesco em retornos ajustados ao risco é evidente na significativa porção de originação de empréstimos sendo garantida. O portfólio de cartões de crédito do banco mudou para clientes de alto patrimônio líquido, reduzindo a dependência de segmentos de menor renda. As despesas operacionais foram controladas, com um aumento mínimo trimestre a trimestre, e o retorno sobre o patrimônio líquido do grupo de seguros permanece forte.
No setor de PMEs, o Bradesco está melhorando sua penetração no mercado e a qualidade do risco, expandindo suas agências de segmento e melhorando os tempos de aprovação de crédito. O programa ProCred, lançado em outubro, visa fornecer garantias para microempresas e é acessível através do aplicativo do banco.
O setor de seguros mostrou um crescimento impressionante nos lucros de seguros de saúde e lucros de PNC, atribuído a melhorias em todas as linhas de produtos e melhores índices de sinistralidade. O Bradesco está otimista quanto à manutenção dessa trajetória de crescimento no futuro.
O banco também está implementando um simulador dinâmico de retorno ajustado ao risco (RAR) para interações com clientes e uma nova estrutura de remuneração baseada no desempenho individual. Iniciativas de banco digital e foco em uma estrutura de custos eficiente são componentes-chave do plano de transformação do Bradesco.
Em termos de aquisição de clientes, o Bradesco tem visto sucesso em clientes de crédito consignado e estratégias de venda cruzada. O banco antecipa um desempenho melhorado em 2025, aproveitando a penetração de mercado em várias linhas de negócios. A administração permanece cautelosa sobre as projeções para 2025, indicando uma postura neutra enquanto se prepara para um ambiente de taxas de juros mais altas.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro do Banco Bradesco S.A., conforme relatado na teleconferência de resultados, alinha-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O foco do banco em empréstimos de alta qualidade e melhores índices de inadimplência se reflete em sua saúde financeira, apesar de alguns desafios.
De acordo com os dados do InvestingPro, o Banco Bradesco tem uma capitalização de mercado de 24,75 bilhões USD, posicionando-o como um player proeminente na indústria bancária. Esta presença substancial no mercado suporta a capacidade do banco de lançar novas iniciativas como o segmento Bradesco Principle para indivíduos de alto patrimônio líquido.
O índice P/L do banco de 7,6 (ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024) sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros, o que poderia ser atrativo para investidores de valor. Esta métrica de avaliação alinha-se com o aumento reportado de 11% no lucro líquido recorrente.
Uma dica do InvestingPro destaca que o Banco Bradesco mantém pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dado o foco do banco em equilibrar o crescimento com uma gestão de risco prudente, conforme mencionado nas perspectivas da empresa.
Outra dica relevante do InvestingPro indica que o banco mostrou um forte retorno nos últimos três meses. Isso é consistente com o crescimento reportado de 3,7% na receita total em relação ao trimestre anterior e a expansão de 3,5% da carteira de crédito.
Vale notar que o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais para o Banco Bradesco, que poderiam fornecer mais contexto ao desempenho financeiro e direção estratégica do banco.
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