O Carlyle Group (CG) apresentou fortes resultados financeiros no segundo trimestre de 2024, apresentando um recorde de US$ 435 bilhões em ativos sob gestão (AUM) e um aumento nos ganhos relacionados a taxas. Os esforços bem-sucedidos de captação de recursos da empresa renderam US$ 18 bilhões em novo capital no acumulado do ano e um total de US$ 41 bilhões nos últimos 12 meses. Apesar da volatilidade do mercado, o Carlyle permanece positivo em relação ao segundo semestre do ano, antecipando o aumento da atividade de saída com várias grandes transações no horizonte.
Principais takeaways
- O AUM do Carlyle Group atingiu um recorde de US$ 435 bilhões.
- A empresa relatou fortes ganhos relacionados a taxas e arrecadação de fundos robusta, com US$ 18 bilhões arrecadados no acumulado do ano.
- O Carlyle fechou seu quinto fundo de aquisição no Japão e viu entradas significativas em seus negócios imobiliários nos EUA.
- Os executivos antecipam o aumento da atividade de saída e a melhoria das operações em toda a plataforma para o restante do ano.
- A Carlyle espera levantar US$ 20 bilhões adicionais no segundo semestre do ano.
- A fusão dos BDCs da Carlyle visa aumentar a escala e o aumento de capital acionário, com conclusão prevista para o 1º trimestre de 2025.
- As taxas de administração em Global Private Equity são projetadas para serem estáveis, equilibradas pela força no setor imobiliário.
- A Carlyle está se concentrando em seu canal de varejo e planeja lançar um novo produto de private equity em 2025.
- A empresa tem um plano de recompra de ações remanescente de US$ 1,1 bilhão.
Perspectivas da empresa
- O Carlyle está otimista sobre os fundamentos do mercado subjacente e espera melhorar a atividade para o resto do ano.
- A empresa deve levantar US$ 20 bilhões no final do ano, com foco em imóveis, crédito e soluções.
- A Carlyle planeja lançar um novo produto de private equity em 2025, complementando suas ofertas existentes.
Destaques de baixa
- A volatilidade do mercado e o sentimento de risco podem afetar a implantação.
- Prevê-se que a remuneração baseada em ações permaneça alta ao longo de 2024 devido às concessões de unidades de ações de desempenho.
Destaques de alta
- Forte impulso de captação de recursos, principalmente em imóveis e crédito.
- Ano recorde projetado para taxas do mercado de capitais.
- Desenvolvimentos positivos de parcerias, como com a Fortitude no setor de seguros.
Perde
- Espera-se que alguns fundos de private equity sejam menores do que as safras anteriores.
Destaques de perguntas e respostas
- Modelagem de remuneração baseada em ações: elevada em 2024, mas deve diminuir em 2025.
- A empresa continua focada na eficiência e disciplina, apesar do aumento das despesas com remuneração de capital.
Durante a teleconferência, os executivos do Carlyle Group expressaram confiança no desempenho de seu portfólio e nas oportunidades de mercado, incluindo anúncios pendentes. Eles destacaram o crescimento das taxas de consultoria de transações e sua estratégia de alocação de capital, que inclui recompras de ações e avaliação de possíveis oportunidades de fusões e aquisições. A fusão de suas Empresas de Desenvolvimento de Negócios (BDCs) é vista como um movimento estratégico para melhorar a escala e facilitar a captação de capital. Espera-se que as taxas de administração, particularmente do Global Private Equity, permaneçam estáveis, com o crescimento do setor imobiliário compensando as safras menores de fundos de private equity.
A estratégia de canal de varejo da Carlyle se concentra no desempenho de longo prazo, com planos de lançar um produto de private equity em 2025. A empresa também está capitalizando oportunidades no setor de seguros por meio de sua parceria com a Fortitude. A remuneração baseada em ações, um ponto-chave de discussão, deve permanecer elevada em 2024 devido às concessões de unidades de ações de desempenho para indivíduos seniores, que dependem de aumentos significativos no preço das ações. No entanto, essa despesa deve começar a diminuir em 2025.
O plano de recompra de ações da empresa de US$ 1,1 bilhão permanece em vigor como parte de sua estratégia de alocação de capital. A teleconferência de resultados foi concluída com um convite para que os participantes entrassem em contato com o departamento de Relações com Investidores para quaisquer outras dúvidas, ressaltando o compromisso do Carlyle Group com a transparência e o envolvimento dos acionistas.
InvestingPro Insights
À medida que o The Carlyle Group (CG) continua a navegar por um mercado volátil, suas métricas financeiras fornecem uma compreensão mais profunda do status atual e do potencial futuro da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 14,72 bilhões, a presença do Carlyle no setor financeiro permanece substancial, apesar das recentes flutuações do mercado.
As dicas do InvestingPro sugerem que o índice P/L negativo do Carlyle de -22,96 indica que a empresa atualmente não é lucrativa com base nos últimos doze meses do 1º trimestre de 2024. Isso se reflete ainda mais na relação P/L ajustada de -23,01 para o mesmo período. No entanto, o índice PEG de 0,12 sugere que os ganhos da Carlyle podem crescer a uma taxa mais rápida do que seu índice P/L implica, o que pode sinalizar subvalorização se as perspectivas de ganhos futuros da empresa forem positivas.
InvestingPro Data destaca a contração da receita do Carlyle, com um crescimento de receita de -33,6% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 e uma queda trimestral de -27,54% no 1º trimestre de 2024. Apesar desses números, a empresa mantém uma forte margem de lucro bruto de 58,29%, indicando uma gestão eficaz de custos em relação às suas receitas. Além disso, a Carlyle oferece um rendimento de dividendos de 3,42%, demonstrando o compromisso de retornar valor aos acionistas, conforme evidenciado por um crescimento de dividendos de 7,69% no mesmo período.
Para investidores que desejam se aprofundar nas finanças do Carlyle, o InvestingPro fornece dicas adicionais que podem ajudá-los a tomar decisões mais informadas. Atualmente, existem 15+ dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, oferecendo informações sobre aspectos como fluxo de caixa, níveis de endividamento e eficiência operacional.
Essas métricas e dicas do InvestingPro não apenas ajudam a avaliar a saúde financeira atual do Carlyle, mas também fornecem indicadores para o desempenho futuro, o que é crucial para os investidores que consideram as perspectivas promissoras e as iniciativas estratégicas da empresa.
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