O CEO da EPR Properties (NYSE: EPR), Greg Silvers, apresentou os ganhos da empresa no segundo trimestre de 2024, destacando seu sólido desempenho e crescimento estratégico em imóveis experienciais diversificados. A empresa relatou cobertura de aluguel sustentada, indicando forte demanda do consumidor e uma taxa de locação saudável de 99%. Apesar de uma ligeira queda no FFO e AFFO, a EPR Properties continua otimista em relação ao segundo semestre de 2024, esperando reduções nas taxas de juros e uma forte programação de filmes para impulsionar os resultados de bilheteria.
Principais takeaways
- A EPR Properties relatou um investimento total de aproximadamente US$ 6,9 bilhões com uma taxa de locação de 99%.
- A empresa mantém sua orientação de gastos com investimentos para 2024 entre US$ 200 milhões e US$ 300 milhões.
- Os gastos com investimento no 2º trimestre foram de US$ 46,9 milhões; Os gastos acumulados no ano atingiram US$ 132,7 milhões.
- Os recursos de alienação nos primeiros seis meses foram de US$ 56,5 milhões, com orientação atualizada para o ano entre US$ 60 milhões e US$ 75 milhões.
- O FFO ajustado foi de US$ 1,22 por ação e o AFFO foi de US$ 1,20 por ação no trimestre.
- A receita total do trimestre foi de US$ 173,1 milhões, com uma queda na receita de aluguel.
- A empresa confirmou seu FFO para 2024 como orientação ajustada por ação de US$ 4,76 a US$ 4,96.
Perspectivas da empresa
- A EPR Properties está otimista para o segundo semestre de 2024, citando moderação da inflação e reduções esperadas nas taxas de juros.
- O crescimento da empresa está focado em imóveis experimentais fora dos cinemas, incluindo investimentos em fontes termais, resorts, academias de escalada e kart indoor.
- A EPR Properties está confirmando sua orientação para 2024 para FFO conforme ajustado por ação e gastos com investimento.
Destaques de baixa
- Houve uma ligeira diminuição no FFO ajustado e no AFFO em comparação com o ano anterior.
- A receita de aluguel diminuiu devido à redução nas cobranças diferidas fora do período e à reestruturação da Regal.
- O setor de hospedagem experiencial está enfrentando pressões em todo o setor, incluindo aumento dos custos de seguro e suavidade nas diárias médias.
Destaques de alta
- A forte demanda do consumidor se reflete em números sustentados de cobertura de aluguel em vários setores.
- A bilheteria está mostrando resiliência, com expectativas de uma trajetória ascendente devido a uma forte lista de próximos filmes.
- A empresa tem um balanço patrimonial saudável com dívida consolidada de US$ 2,8 bilhões e US$ 33,7 milhões em caixa.
Perde
- Outras receitas e despesas caíram devido a resultados de bilheteria mais baixos e aumento de despesas em salas de cirurgia e Kartrite.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Greg Silvers afirmou que as aquisições na área experimental variam de US$ 25 milhões a US$ 125 milhões, com concorrência mínima.
- Os operadores da empresa, incluindo Andrettis e Top Golfs, continuam a crescer.
- A EPR Properties não observou nenhum impacto significativo das pressões do consumidor em sua base de inquilinos, pois suas propriedades atendem ao sólido mercado de classe média.
- A empresa planeja usar sua linha de crédito para gerenciar os próximos vencimentos de dívidas e está considerando se desfazer de ativos relacionados à educação e reduzir a exposição aos cinemas.
- A EPR Properties está em uma posição confortável para aumentar o dividendo em linha com o aumento do AFFO por ação.
O foco estratégico da EPR Properties em investimentos imobiliários experimentais e suas perspectivas positivas para o restante do ano refletem a adaptabilidade e a resiliência do mercado da empresa. A ênfase do CEO na diversificação e na forte demanda do consumidor, juntamente com uma gestão financeira prudente, posiciona a EPR Properties como um REIT pronto para o crescimento contínuo.
InvestingPro Insights
A EPR Properties (NYSE: EPR) continua demonstrando robustez financeira, com dados do InvestingPro ressaltando vários atributos atraentes do desempenho da empresa. Com uma margem de lucro bruto de 91,59% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a EPR Properties mostra sua capacidade de manter altos níveis de lucratividade em suas operações. Essa margem impressionante se alinha com o crescimento estratégico da empresa em imóveis experimentais diversificados e sua capacidade de sustentar a cobertura de aluguel em meio à demanda do consumidor.
As dicas do InvestingPro destacam o compromisso da empresa com o retorno aos acionistas, com a EPR Properties não apenas pagando dividendos significativos, mas mantendo esses pagamentos por 28 anos consecutivos. Essa consistência se reflete em um saudável Dividend Yield de 7,6%, em meados de 2024, o que pode atrair investidores que buscam fluxos de renda estáveis. Notavelmente, o preço das ações da EPR Properties mostrou resiliência, sendo negociado a 92,28% de sua alta de 52 semanas, e com uma relação Preço/Livro de 1,4 no 1º trimestre de 2024, as ações da empresa estão avaliadas relativamente próximas ao valor contábil da empresa.
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