A Fortum Oyj (FORTUM:HE), empresa de energia estatal finlandesa, divulgou seus resultados financeiros para o terceiro trimestre e os primeiros nove meses de 2024, indicando um foco estratégico na descarbonização e na manutenção da estabilidade financeira. O lucro operacional comparável da empresa para o terceiro trimestre foi de 158 milhões de euros, contribuindo para um total de nove meses de 921 milhões de euros.
Apesar dos preços spot e de hedge mais baixos afetarem o segmento de Geração, a Fortum realizou desinvestimentos significativos e está investindo em iniciativas sustentáveis, como a adaptação da usina de Czestochowa com tecnologia de biomassa. A empresa mantém o compromisso de abandonar o carvão até 2027 e está explorando extensões da vida útil de usinas nucleares, mantendo a alavancagem baixa e visando reduzir custos fixos.
Principais Destaques
- O lucro operacional comparável do terceiro trimestre da Fortum foi de 158 milhões de euros, com um total de nove meses de 921 milhões de euros.
- A empresa está abandonando o carvão e investindo na conversão para biomassa na usina de Czestochowa.
- Os desinvestimentos incluem a venda do negócio de reciclagem e resíduos para a Summa Equity e do negócio de soluções de base biológica para a AM Green Technology.
- A alavancagem permanece baixa em 0,4x, com um plano para reduzir custos fixos em 100 milhões de euros até 2025.
- Processos judiciais estão em andamento para recuperar 800 milhões de euros em empréstimos intercompanhias de sua antiga subsidiária russa.
- Lucro operacional do terceiro trimestre reportado em 768 milhões de euros, com ativos mantidos para venda.
- O lucro do segmento de Geração caiu devido a preços mais baixos, volumes hidrelétricos reduzidos e custos nucleares mais altos.
- As Soluções para o Consumidor melhoraram, impulsionadas por melhores margens de venda de eletricidade.
- A dívida líquida diminuiu e a liquidez permanece forte em 7,6 bilhões de euros.
- O investimento de capital para 2024 é esperado em 550 milhões de euros, focando em manutenção.
- Estratégia de hedge delineada, com um preço de hedge de 44 euros por megawatt-hora para 2024.
- Discussões sobre PPAs em andamento, sem novos acordos de longo prazo assinados no terceiro trimestre.
- A Fortum está confiante na capacidade do sistema nórdico de lidar com um aumento projetado de 30% na demanda de energia até 2030.
Perspectivas da Empresa
- A Fortum prevê um investimento de capital de 550 milhões de euros para 2024, principalmente para manutenção.
- A empresa visa reduzir custos fixos em 100 milhões de euros até o final de 2025.
- A Fortum está mirando um prazo de 10 anos para grandes usinas em seu estudo de viabilidade nuclear para SMRs.
Destaques Pessimistas
- Preços spot e de hedge mais baixos impactaram os lucros do segmento de Geração.
- A demanda industrial finlandesa e sueca permanece fraca, afetando a demanda geral de energia.
- O lucro do segmento de Consumo diminuiu devido à redução das margens de venda de gás.
Destaques Otimistas
- Desinvestimentos e investimentos sustentáveis estão fortalecendo a estratégia de descarbonização da empresa.
- A alavancagem da empresa é baixa, apoiando os objetivos de classificação de crédito.
- Forte posição de liquidez com redução da dívida líquida e expectativas de fortes entradas de caixa no quarto trimestre.
Pontos Fracos
- Nenhum novo PPA de longo prazo foi assinado no terceiro trimestre.
- Os custos de produção para casos de referência atualmente excedem os preços futuros nórdicos.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A Fortum está em discussões com os governos sueco e finlandês sobre estruturas regulatórias para apoiar a entrada no mercado de energia de carga total.
- A empresa planeja aumentar as proporções de hedge de PPA de longo prazo para um mínimo de 20% até 2026.
- Processos judiciais estão em andamento para recuperar 800 milhões de euros da Forward Energo.
- A Fortum está facilitando conexões de rede para grandes centros de dados na Finlândia, com locais identificados para desenvolvimento.
- A empresa está monitorando o desempenho da otimização e mantendo a orientação de médio prazo apesar da volatilidade do mercado.
A teleconferência de resultados da Fortum refletiu uma empresa navegando em um mercado de energia desafiador com um foco estratégico em sustentabilidade, prudência financeira e estabilidade de longo prazo. Os esforços da empresa para descarbonizar suas fontes de energia, investir em novas tecnologias e manter uma forte posição financeira destacam seu compromisso em apoiar a transição energética enquanto entrega valor aos acionistas.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro e a direção estratégica da Fortum Oyj, conforme delineados no relatório de resultados, alinham-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O foco da empresa na estabilidade financeira e nos esforços de descarbonização se reflete nos dados e dicas fornecidos.
De acordo com os dados do InvestingPro, o índice P/L da Fortum está em 9,89, indicando que a empresa está sendo negociada a um múltiplo de lucros relativamente baixo. Essa métrica de avaliação sugere que os investidores estão atualmente pagando menos por cada euro dos lucros da empresa, o que pode ser atraente para investidores orientados para valor, considerando o posicionamento estratégico da Fortum na transição energética.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Fortum "opera com um nível moderado de dívida", o que corresponde à baixa alavancagem reportada de 0,4x e sua forte posição de liquidez de 7,6 bilhões de euros. Essa prudência financeira apoia a capacidade da Fortum de investir em iniciativas sustentáveis e navegar pelos desafios do mercado, mantendo a estabilidade financeira.
Outra dica relevante do InvestingPro observa que a Fortum "manteve pagamentos de dividendos por 26 anos consecutivos". Esse compromisso de longa data com os retornos aos acionistas alinha-se com a estratégia da empresa de equilibrar investimentos em crescimento com estabilidade financeira e valor para os acionistas. O histórico consistente de dividendos pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda no ambiente de mercado atual.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece insights adicionais, com mais 10 dicas disponíveis para a Fortum Oyj. Essas dicas adicionais podem fornecer mais contexto sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa, potencialmente valiosas para investidores que buscam uma compreensão abrangente das perspectivas da Fortum no setor de energia em evolução.
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