A JinkoSolar Holding Company Limited (NYSE: JKS), uma das principais fabricantes de módulos solares, reportou um crescimento significativo ano a ano nas remessas de módulos durante o segundo trimestre de 2024, apesar de enfrentar desafios em todo o setor, como excesso de oferta e preços voláteis. A margem bruta da empresa permaneceu estável em 11,1%, enquanto o lucro líquido ajustado atingiu $52,1 milhões. Uma parceria estratégica na Arábia Saudita e avanços na tecnologia de células tipo N estavam entre os principais desenvolvimentos estratégicos.
Principais Destaques
- As remessas de módulos da JinkoSolar aumentaram 34,1% em relação ao ano anterior, atingindo 23,8 gigawatts e classificando-se em primeiro lugar no setor.
- A margem bruta permaneceu em 11,1%, com lucro líquido ajustado de $52,1 milhões.
- A empresa pagou um dividendo em dinheiro de $1,5 por ADS e recomprou 5,6 milhões de ADS por mais de $130 milhões.
- A receita total do trimestre foi de $3,3 bilhões, um aumento sequencial, mas uma queda ano a ano devido a preços médios de venda mais baixos.
- Foi anunciada uma parceria estratégica para produzir 10 gigawatts de células solares e módulos de alta eficiência na Arábia Saudita.
- A JinkoSolar está otimista quanto à redução de custos e melhorias graduais do mercado, apesar dos desafios atuais.
Perspectivas da Empresa
- A previsão de remessa de módulos para o ano completo de 2024 está entre 100 e 110 gigawatts, com expectativa de 23 a 25 gigawatts no terceiro trimestre.
- A empresa visa alcançar uma eficiência líquida de células tipo N produzidas de 26,5% até o final do ano.
- Planos de expansão no Oriente Médio, particularmente na Arábia Saudita, estão em andamento.
Destaques Negativos
- Projetos de expansão de capacidade foram adiados ou suspensos, e alguns fabricantes cortaram ou suspenderam a produção.
- Os preços da cadeia industrial permaneceram baixos e voláteis, com taxas de utilização em declínio.
- Prejuízo líquido reportado de $13,9 milhões no trimestre.
Destaques Positivos
- A demanda global por instalações solares aumentou no primeiro semestre de 2024, com a China adicionando 102 gigawatts.
- As exportações de módulos solares aumentaram 20% em relação ao ano anterior.
- A empresa mantém uma forte posição em P&D e patentes no cenário de propriedade intelectual TOPCon.
Pontos Fracos
- Os preços médios de venda dos módulos solares diminuíram, levando a uma queda de receita de 21% em relação ao ano anterior.
- A margem bruta diminuiu tanto em relação ao trimestre anterior quanto ao mesmo período do ano passado.
- As despesas operacionais aumentaram tanto sequencialmente quanto em relação ao ano anterior.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A JinkoSolar espera que 5% a 10% do total de remessas sejam para o mercado dos EUA.
- A tecnologia de células tandem está em estágio inicial e pode levar cerca de cinco anos para ser comercializada.
- Espera-se que o preço médio de venda se estabilize no terceiro trimestre e permaneça estável no quarto trimestre.
- Apesar dos esforços de otimização de custos, não se espera que a margem bruta aumente no terceiro trimestre.
- Espera-se que o TOPCon tipo N domine com 100% de penetração no próximo ano.
Os resultados do segundo trimestre de 2024 da JinkoSolar refletem uma empresa navegando por um cenário desafiador da indústria solar com iniciativas estratégicas e avanços tecnológicos. O foco da empresa na expansão de sua presença global, particularmente em mercados emergentes como a Arábia Saudita, juntamente com seu compromisso com P&D, a posiciona como um player proativo em meio aos ventos contrários da indústria. Com uma perspectiva clara para o restante do ano, a JinkoSolar continua a se adaptar às condições do mercado enquanto busca crescimento e eficiência.
Insights do InvestingPro
A JinkoSolar Holding Company Limited (NYSE: JKS) demonstrou resiliência em uma indústria solar turbulenta, como evidenciado pelo seu significativo crescimento ano a ano nas remessas de módulos. Os movimentos estratégicos da empresa, como a parceria na Arábia Saudita e os avanços tecnológicos, têm sido fundamentais para manter sua classificação na indústria. Aqui estão alguns insights importantes do InvestingPro a serem considerados:
Os dados do InvestingPro indicam que o valor de mercado da JinkoSolar é de $962,1 milhões, demonstrando uma presença substancial no mercado. O múltiplo Preço / Valor Contábil da empresa é notavelmente baixo em 0,34, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação ao valor dos ativos da empresa. Além disso, o Índice P/L (Ajustado) para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2024 está em um baixo 2,46, o que pode indicar que os ganhos da empresa não estão totalmente refletidos no preço atual das ações.
As dicas do InvestingPro destacam que a JinkoSolar opera com uma carga significativa de dívidas, o que é uma consideração importante para os investidores que avaliam a saúde financeira da empresa. No entanto, também vale notar que a empresa está sendo negociada a um múltiplo de receita baixo, o que pode atrair investidores em valor que buscam oportunidades de crescimento potencial com desconto.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a JinkoSolar, fornecendo uma visão mais abrangente do desempenho financeiro e da posição de mercado da empresa. Há 13 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas para obter mais insights sobre o potencial de investimento da JinkoSolar.
Em resumo, a atual avaliação de mercado e as iniciativas estratégicas da JinkoSolar apresentam um quadro misto para os investidores. Embora a empresa enfrente desafios como uma alta carga de dívidas e margens brutas fracas, seus baixos múltiplos de avaliação e posição como um player proeminente na indústria solar podem oferecer oportunidades atraentes para aqueles dispostos a navegar pelos riscos.
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