A Nel ASA (NEL.OL) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, destacando um aumento de 21% na receita para 366 milhões de coroas norueguesas (NOK), apesar dos desafios no mercado de hidrogênio. A empresa, líder global em tecnologia de hidrogênio, mantém uma sólida posição de caixa de quase 2 bilhões de NOK e uma carteira de pedidos de 1,9 bilhões de NOK.
Principais Destaques:
- A receita aumentou 21% em relação ao ano anterior, chegando a 366 milhões de NOK
- EBITDA em menos 90 milhões de NOK
- A carteira de pedidos está em 1,9 bilhões de NOK
- A posição de caixa permanece forte em quase 2 bilhões de NOK
- Parceria anunciada com a Saipem para uma solução turnkey de hidrogênio de 100 megawatts
Perspectivas da Empresa
- Antecipa melhor desempenho no quarto trimestre
- Foca em escalar a produção e reduzir despesas de capital em 2025
- Espera finalização das regulamentações do U.S. Inflation Reduction Act até o final do ano
- Planeja reduzir o CapEx em quase 50% em 2025
Destaques Negativos
- Cancelamento do acordo de capacidade de gigawatt com a Hy Stor Energy devido a atrasos no projeto
- As receitas de PEM caíram 40% em relação ao ano anterior
- Atrasos regulatórios dificultando o progresso financeiro no Reino Unido e nos EUA
- Fragilidade do mercado e atrasos nos pedidos de projetos
Destaques Positivos
- Parceria com a Saipem para solução abrangente de hidrogênio
- Desenvolvimento de eletrolisador PEM containerizado para o projeto PosHYdon
- Novo contrato com a Cidade de St. Cloud para tratamento de águas residuais
- Sinais de recuperação do mercado com projetos de alta qualidade próximos das decisões finais de investimento
Avanços Tecnológicos
- Melhoria de 2% no consumo de energia para soluções alcalinas
- Reduções de custos de 8% para soluções alcalinas tanto em 2023 quanto em 2024
- Nova linha de produção para stacks PEM deve reduzir custos em 30%
- Solução alcalina pressurizada de próxima geração projetada para o primeiro trimestre de 2025
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Taxa de queima de caixa de 200-300 milhões de NOK por trimestre
- O segmento alcalino mostrou EBITDA positivo de 4 milhões de NOK
- Custos atuais do sistema entre 1.800 e 2.000 dólares por quilowatt
- Esforços para reduzir custos para 1.000-1.200 dólares por quilowatt no futuro
A Nel ASA reportou resultados mistos para o terceiro trimestre de 2024, com crescimento de receita compensado por desafios no mercado de hidrogênio. O CEO da empresa, Hakon Volldal, enfatizou a forte posição de caixa e as parcerias estratégicas da empresa como fatores-chave para navegar no ambiente de mercado atual.
Apesar do cancelamento de um acordo significativo com a Hy Stor Energy, a Nel garantiu novas parcerias e contratos, incluindo uma colaboração com a Saipem para uma solução turnkey de hidrogênio de 100 megawatts. A empresa também está desenvolvendo um eletrolisador PEM containerizado para o projeto PosHYdon, visando produzir hidrogênio offshore no Mar do Norte.
O desempenho financeiro da Nel mostrou um aumento geral de receita de 21%, impulsionado principalmente por eletrolisadores alcalinos. No entanto, as receitas de PEM experimentaram um declínio de 40% em relação ao ano anterior. A empresa reportou um EBITDA de menos 90 milhões de NOK para o trimestre.
Olhando para o futuro, a Nel antecipa melhor desempenho no quarto trimestre e está focando em escalar a produção enquanto reduz despesas de capital. A empresa planeja cortar o CapEx em quase 50% em 2025, alinhando a produção com a demanda do mercado enquanto mantém investimentos essenciais em tecnologia.
O mercado de hidrogênio enfrenta desafios, incluindo atrasos regulatórios e competição do hidrogênio cinza mais barato. No entanto, a Nel vê sinais positivos com projetos de alta qualidade próximos das decisões finais de investimento. As 20 principais perspectivas da empresa indicam significativo potencial de mercado, com mais de 5 gigawatts para tecnologias alcalinas e mais de 1 gigawatt para tecnologias PEM.
A Nel continua a investir em avanços tecnológicos, reportando melhorias no consumo de energia e reduções de custos para suas soluções alcalinas. Uma nova linha de produção para stacks PEM deve reduzir custos em 30%, enquanto uma solução alcalina pressurizada de próxima geração está projetada para produzir hidrogênio verde na Noruega até o primeiro trimestre de 2025.
Durante a teleconferência de resultados, a administração discutiu esforços para reduzir custos de stack e preços de sistema, visando baixar os custos dos atuais 1.800-2.000 dólares por quilowatt para 1.000-1.200 dólares ao longo do tempo. Esta redução de custos é vista como crucial para desbloquear numerosos projetos anunciados globalmente.
Embora o terceiro trimestre tenha mostrado EBITDA menor que o esperado, a administração da Nel expressou otimismo sobre a recuperação do mercado e espera resultados mais fortes no quarto trimestre. A empresa planeja fornecer uma perspectiva mais detalhada em seu relatório de fevereiro, enquanto continua a navegar no cenário em evolução do mercado de hidrogênio.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente e a posição de mercado da Nel ASA podem ser ainda mais iluminados pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 631,43 milhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de tecnologia de hidrogênio. Apesar do crescimento de receita reportado, os dados do InvestingPro mostram que a Nel ASA tem enfrentado desafios de lucratividade, com um índice P/L negativo de -15,7 nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Nel ASA mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que se alinha com a forte posição de caixa reportada pela empresa de quase 2 bilhões de NOK. Este colchão financeiro é crucial enquanto a empresa navega pelas incertezas do mercado e investe em avanços tecnológicos.
Outra Dica relevante do InvestingPro indica que a Nel ASA tem margens de lucro bruto impressionantes. Isso é consistente com a margem de lucro bruto reportada pela empresa de 59,99% para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, demonstrando sua capacidade de manter a lucratividade no nível do produto apesar dos desafios do mercado.
No entanto, vale notar que as Dicas do InvestingPro também apontam que a Nel ASA está queimando caixa rapidamente, o que se correlaciona com a taxa de queima de caixa reportada pela empresa de 200-300 milhões de NOK por trimestre. Esta taxa de queima sublinha a importância do foco da Nel em reduzir despesas de capital e melhorar a eficiência operacional.
Para investidores buscando uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Nel ASA, fornecendo um entendimento mais profundo da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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