A Reliance, Inc. (ticker: RLI) reportou lucros não-GAAP por ação diluída de 3,64$ para o terceiro trimestre de 2024, alinhando-se com as orientações anteriores e refletindo uma diminuição de 21,7% em relação ao trimestre anterior. Apesar das difíceis condições de mercado, a empresa manteve o foco no crescimento, concluindo quatro aquisições e recomprando uma quantidade significativa de suas ações ordinárias. A CEO Karla Lewis forneceu insights sobre o desempenho da empresa e expectativas futuras durante a teleconferência de resultados.
Principais Destaques
- Lucros não-GAAP por ação diluída reportados em 3,64$, consistentes com as orientações.
- O fluxo de caixa das operações foi de 463,9 milhões $, com 112,8 milhões $ em despesas de capital.
- A Reliance mantém um orçamento de CapEx de 440 milhões $ para 2024 e concluiu quatro aquisições.
- As toneladas vendidas aumentaram 7,1% em relação ao ano anterior; no entanto, o preço médio de venda por tonelada diminuiu 4,3%.
- As projeções para o quarto trimestre incluem uma diminuição de 6% a 8% nas toneladas vendidas e uma queda de 1,5% a 3,5% nos preços médios de venda.
- A empresa recomprou 951,3 milhões $ em ações nos primeiros nove meses de 2024 e anunciou uma atualização do plano de recompra de ações de 1,5 bilhão $.
- Forte liquidez indicada por uma relação dívida líquida/EBITDA abaixo de 1.
Perspectivas da Empresa
- Para o quarto trimestre, a Reliance prevê uma diminuição nas toneladas vendidas, mas espera um aumento em relação ao ano anterior.
- Os lucros não-GAAP para o quarto trimestre estão projetados entre 2,65$ e 2,85$ por ação diluída.
- A administração permanece otimista quanto à demanda em 2025, especialmente após a eleição presidencial e com a expectativa de taxas de juros mais baixas.
Destaques Pessimistas
- Espera-se que o preço médio de venda por tonelada diminua devido às pressões de preços nos produtos de aço carbono.
- As projeções para o quarto trimestre indicam uma diminuição nas toneladas vendidas em comparação com o terceiro trimestre.
Destaques Otimistas
- Apesar das incertezas macroeconômicas, a exposição diversificada da empresa ao mercado sustenta uma demanda estável.
- A reserva LIFO está em 429,3 milhões $, auxiliando os resultados operacionais futuros em meio a flutuações nos preços dos metais.
Falhas
- A empresa experimentou uma diminuição de 21,7% nos lucros não-GAAP por ação diluída em relação ao trimestre anterior.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Arthur Ajemyan discutiu possíveis tendências de preços para o primeiro trimestre de 2025, mas não forneceu orientações específicas.
- Karla Lewis observou um leve aumento nas vendas de semicondutores e expressou confiança na capacidade da equipe de navegar pelas condições de mercado até 2025.
O desempenho do terceiro trimestre da Reliance, Inc. reflete resiliência em um mercado desafiador, com a exposição diversificada da empresa ao mercado e iniciativas estratégicas de crescimento ajudando a compensar alguns dos impactos negativos das pressões de preços e da diminuição nos preços médios de venda. A forte posição de liquidez da empresa e o plano proativo de recompra de ações demonstram um compromisso em entregar valor aos acionistas. Enquanto a Reliance, Inc. olha para o quarto trimestre e além, a equipe de liderança permanece cautelosamente otimista, com uma perspectiva positiva para a demanda no próximo ano, especialmente dadas as potenciais mudanças macroeconômicas no horizonte.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras da Reliance, Inc. do InvestingPro fornecem contexto adicional ao desempenho e perspectivas da empresa. Com uma capitalização de mercado de 16,22 bilhões $, a Reliance demonstra sua presença significativa na indústria. O índice P/L da empresa de 14,9 sugere que está sendo negociada a uma avaliação razoável em relação aos seus lucros, o que se alinha com o foco da empresa em entregar valor aos acionistas, como mencionado no artigo.
Os Dados do InvestingPro revelam que a receita da Reliance nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 14,25 bilhões $, com um crescimento de receita de -9,27% no mesmo período. Esse declínio na receita é consistente com as condições desafiadoras do mercado e pressões de preços destacadas no relatório de resultados. No entanto, a empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 30,27%, indicando sua capacidade de gerenciar custos efetivamente apesar desses ventos contrários.
Uma Dica do InvestingPro observa que a Reliance aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos, sublinhando o compromisso da empresa em retornar valor aos acionistas. Isso é ainda mais apoiado pelo rendimento de dividendos reportado de 1,5% e um crescimento de dividendos de 10% nos últimos doze meses. Essas figuras complementam a menção no artigo sobre as substanciais recompras de ações da empresa e o recém-anunciado plano de atualização de recompra de ações de 1,5 bilhão $.
Outra Dica relevante do InvestingPro destaca que os lucros por ação da Reliance estão previstos para crescer este ano, o que se alinha com a perspectiva cautelosamente otimista da administração para a demanda em 2025, conforme discutido na teleconferência de resultados.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e perspectivas futuras da Reliance, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre o desempenho e potencial da empresa.
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