A Repsol S.A. (REP.MC), multinacional espanhola do setor de energia, reportou um conjunto misto de resultados para o terceiro trimestre de 2024. O CEO Josu Jon Imaz destacou um trimestre desafiador marcado por margens de refino mais fracas, preços voláteis do petróleo e instabilidade geopolítica. Apesar desses desafios, a empresa observou uma melhora no fluxo de caixa operacional, que atingiu 1,5 bilhão€. No entanto, o lucro ajustado para os primeiros nove meses caiu 49% em relação ao ano anterior, para 558 milhões€. A dívida líquida da Repsol aumentou para 5,5 bilhões€, com investimentos líquidos (CapEx) totalizando 4,9 bilhões€ no acumulado do ano.
Principais Destaques
- O lucro ajustado da Repsol nos primeiros nove meses de 2024 foi de 558 milhões€, uma queda de 49% em relação ao ano anterior.
- O fluxo de caixa operacional melhorou para 1,5 bilhão€, apesar de um terceiro trimestre desafiador.
- A dívida líquida aumentou para 5,5 bilhões€, com CapEx líquido atingindo 4,9 bilhões€ no acumulado do ano.
- A Repsol pagou um dividendo em dinheiro de 0,9€ por ação em julho, um aumento de 30% em relação a 2023, e recomprou 16 milhões de ações.
- A previsão de produção da empresa para 2024 está no limite inferior da faixa de 570.000 a 600.000 barris por dia, com o fluxo de caixa operacional revisado para baixo, para 6 bilhões€.
Perspectivas da Empresa
- A Repsol prevê que a produção de 2024 estará no limite inferior da faixa de 570.000 a 600.000 barris por dia.
- A estimativa de fluxo de caixa operacional da empresa para 2024 foi revisada para baixo, para 6 bilhões€.
- A Repsol mantém o compromisso com um CapEx líquido de 16 bilhões€ a 19 bilhões€ de 2024 a 2027.
- Espera-se que os dividendos para 2025 aumentem 3% para 1,128 bilhão€, com um dividendo total mínimo em dinheiro de 0,975€ por ação.
Destaques Negativos
- O terceiro trimestre enfrentou desafios como margens de refino mais fracas e preços voláteis do petróleo.
- O lucro ajustado na divisão de geração de Baixo Carbono foi negativo devido aos preços mais baixos de energia.
- A instabilidade geopolítica e interrupções de produção na Líbia impactaram o desempenho geral.
Destaques Positivos
- A empresa triplicou sua base de clientes desde 2018, tornando-se um fornecedor líder na Espanha.
- A Repsol reportou um aumento de 1,7x no EBITDA para os primeiros nove meses em comparação com o ano anterior.
- O aplicativo Waylet contribuiu significativamente para o crescimento, atingindo quase 9 milhões de usuários.
Resultados Abaixo do Esperado
- O lucro ajustado para o segmento Industrial e o setor de Químicos enfrentou desafios, com este último observando apenas um aumento marginal nos indicadores de margem.
- A divisão de geração de Baixo Carbono reportou um lucro ajustado negativo de 7 milhões€.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração abordou a recuperação da margem de refino, expressando confiança em manter as margens em torno de 6$ por barril.
- A empresa discutiu o impacto da garantia de IVA espanhola nas margens de refino, esperando um resultado positivo.
- A Repsol confirmou que o imposto permanente sobre lucros extraordinários anteriormente proposto na Espanha foi retirado.
- Espera-se que a produção upstream para o quarto trimestre seja de cerca de 570.000-575.000 barris por dia.
O desempenho do terceiro trimestre da Repsol reflete a dinâmica complexa do mercado global de energia, com vários fatores externos influenciando os resultados financeiros da empresa. Apesar de uma queda significativa no lucro ajustado, a Repsol conseguiu melhorar seu fluxo de caixa e manter uma política de dividendos robusta. Os investimentos estratégicos da empresa na Espanha e seu compromisso com os retornos aos acionistas sublinham sua resiliência diante dos ventos contrários do mercado. No entanto, as incertezas geopolíticas e macroeconômicas em curso sugerem uma perspectiva cautelosa para o próximo ano.
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