Tesla aposta que lançar novos modelos já não importa mais

Por Chris Kirkham

(Reuters) - O lançamento do sedã elétrico Model 3 em 2017, acompanhado de uma variante maior, o Model Y, inaugurou a era dos carros elétricos voltados para o mercado de massa, fazendo da Tesla a montadora mais valiosa do mundo e seu presidente-executivo, Elon Musk, o homem mais rico do mundo.

Porém, anos depois, o negócio automotivo estagnado da Tesla continua quase inteiramente dependente desse momento – e pode continuar assim por muitos anos.

O único modelo da montadora desde então, o Cybertruck, fracassou. A Tesla agora tem quase nada em seu pipeline de produtos para motoristas, enquanto Musk redireciona a empresa para tecnologia de direção autônoma e robôs humanoides.

Um novo supercarro Roadster, revelado em 2017 como protótipo, ainda não foi lançado e atenderia apenas a um nicho de super-ricos. No ano passado, a montadora cancelou um projeto para fabricar um veículo elétrico de US$25.000 e, em vez disso, no início deste mês, lançou versões simplificadas do Model 3 e do Model Y, custando US$37.000 e US$40.000, respectivamente.

E é isso – Musk não prometeu nenhum outro veículo movido a tração humana, novo ou redesenhado. A aparente negligência da Tesla em relação ao seu principal negócio representa grandes riscos para os investidores e testará se a pioneira em veículos elétricos nos EUA conseguirá sustentar o crescimento sem lançamentos regulares de novos modelos, dizem analistas.

A companhia não respondeu aos pedidos de comentários.

A Tesla não redesenhou completamente nenhum modelo em duas décadas, em um setor onde os modelos geralmente têm vida útil curta — e onde os principais rivais de veículos elétricos da Tesla na China estão lançando novos veículos em um ritmo vertiginoso em todos os segmentos imagináveis.

Em vez disso, a Tesla continua a tratar seus modelos como iPhones, que precisam apenas de melhorias incrementais fornecidas em atualizações de software para permanecerem competitivos.

Alguns analistas da indústria não veem razão para que isso não funcione.

Enquanto as montadoras tradicionais investem pesado em revisões regulares de hardware e estilo, a Tesla conseguiu entregar um "produto de alta margem sem frescuras", atendendo a clientes que se importam mais com sua tecnologia atualizável do que com sua aparência, disse Adrian Balfour, fundador da Envorso, uma empresa de consultoria em tecnologia que trabalha com a indústria automotiva.

"Não acho que eles precisem fazer muito trabalho de redesign" em veículos como o modelo mais vendido, o Model Y, ele disse.

"COMO QUALQUER OUTRA MARCA"

Outros argumentam que a Tesla não pode desafiar indefinidamente a lei da gravidade da indústria automotiva – que as vendas caem à medida que os modelos envelhecem.

Tom Libby, analista da S&P Global Mobility, disse que a taxa de fidelidade dos clientes da Tesla despencou no ano passado e melhorou somente depois que a Tesla dobrou seus gastos médios em incentivos de produtos.

"Os dados mostram que a Tesla é como qualquer outra marca", disse Libby. "A longo prazo, serão necessárias algumas ações importantes em relação ao produto, ou a marca continuará em declínio."

As vendas de veículos da Tesla caíram 6% nos três primeiros trimestres deste ano. Agora, a empresa enfrenta grandes desafios com a ampla revogação do apoio governamental aos veículos elétricos pelo presidente dos EUA, Donald Trump, incluindo um crédito tributário de US$7.500 por veículo para consumidores, que expirou no mês passado.

A expiração pendente do crédito tributário impulsionou as vendas de veículos da Tesla no terceiro trimestre, à medida que os clientes apressaram as compras para obter o subsídio. Isso impulsionou a receita nos resultados financeiros trimestrais divulgados pela empresa na quarta-feira.

Mas o lucro ainda assim caiu 37% devido aos custos mais altos das tarifas de Trump, ao aumento dos gastos com pesquisa e desenvolvimento e à queda na receita da venda de créditos regulatórios do governo para outras montadoras.

Musk e outros executivos da Tesla disseram pouco durante a teleconferência de resultados sobre seus negócios automotivos atuais, que representaram 88% da receita do terceiro trimestre, e se concentraram em planos futuros para robotaxis autônomos e robôs humanoides.

Quando a Tesla fez recentemente atualizações cosméticas nos modelos 3 e Y — uma "atualização" no jargão da indústria — as mudanças sutis não foram suficientes para gerar os aumentos de vendas geralmente obtidos pelas montadoras tradicionais após grandes reformulações dos modelos do zero, disse Libby.

Em média, as montadoras nos Estados Unidos revisam seus modelos a cada oito anos, de acordo com dados da S&P Global Mobility, um prazo que diminuiu na última década. Muitos modelos de massa são redesenhados com mais frequência; caminhonetes e veículos de luxo são revisados com menos frequência.

Os ciclos de remodelação em todo o mundo podem ficar radicalmente mais curtos em breve, à medida que as montadoras tradicionais respondem à intensa pressão competitiva da indústria de veículos elétricos da China, altamente subsidiada.

Fabricantes chineses de veículos elétricos liderados pela BYD, principal rival global da Tesla, reduziram o tempo de desenvolvimento dos modelos para dois anos ou menos.

A rápida iteração permitiu que os fabricantes chineses de veículos elétricos "acompanhassem as tendências e o que os produtos de consumo estão fazendo", disse Dan Hearsch, colíder da área automotiva e industrial da consultoria AlixPartners. "Isso leva metade do tempo e também metade dos custos fixos."

A BYD, por exemplo, lançou pelo menos 17 modelos SUV entre 2020 e 2025, cerca do dobro do número de modelos novos ou redesenhados de SUVs da Ford que foram lançados nesse período.

A Tesla, em comparação, lançou apenas o Cybertruck triangular de aço inoxidável desde que o Model Y começou a ser produzido no início de 2020.

A companhia lançou apenas seis veículos desde 2008, incluindo o sedã Model S, o utilitário esportivo Model X e seu primeiro carro de dois lugares, o Roadster, que teve vida curta. Apenas os modelos 3 e Y, que compartilham a mesma plataforma e a maioria dos componentes, tiveram vendas líquidas em grande volume.

Musk previu que a Tesla venderia centenas de milhares de Cybertrucks anualmente. Até setembro deste ano, a Tesla vendeu cerca de 16.000 unidades, de acordo com a empresa de pesquisa Cox Automotive.

Uma picape bem-sucedida teria dado à Tesla uma posição em um dos segmentos de automóveis mais vendidos dos EUA.

Libby disse que a linha excepcionalmente pequena da montadora também deixa a Tesla fora de outros segmentos de grande sucesso, como SUVs de três fileiras de bancos voltados para o mercado de massa, que respondem por 13% das vendas de veículos nos EUA, segundo dados da S&P Global Mobility. (O Model X oferece uma terceira fileira de bancos compacta opcional no segmento de luxo.)

O Model 3 pertence a um segmento menor e em declínio: o dos carros compactos. O maior problema para os Modelos 3 e Y pode ser a idade avançada, disse Garrett Nelson, analista da CFRA Research que monitora a Tesla.

"Não se pode ter um portfólio tão obsoleto", disse ele. "Eles vão pagar um preço."