Top 5 ações de restaurantes dos EUA para observar segundo a RBC Capital Markets

Investing.com -- Em um ambiente de mercado desafiador para ações de restaurantes, a RBC Capital Markets identificou empresas de destaque no setor. Apesar da volatilidade recente, essas companhias demonstram resiliência por meio de forte economia de unidades, potencial de crescimento e posicionamento estratégico em seus respectivos nichos.

A análise destaca empresas com planos robustos de expansão e ofertas diferenciadas, mesmo com padrões de gastos dos consumidores ainda imprevisíveis. Veja uma análise mais detalhada das principais ações de restaurantes segundo a RBC Capital Markets:

Wingstop (WING) - Com ações em queda de 34% desde os resultados do 2º tri, a Wingstop apresenta uma oportunidade no crescente mercado de frango com seu nicho especializado em asas. O retorno sobre o capital investido dos franqueados alcança aproximadamente 70%, sustentando um crescimento de unidades de dois dígitos.

Embora o crescimento de vendas comparáveis tenha desacelerado das altas taxas de dois dígitos em 2023-2024, os próximos lançamentos de programas de fidelidade aproveitando dados de cerca de 60 milhões de consumidores poderiam impulsionar uma reaceleração até 2026. A análise da RBC sugere que a meta de longo prazo da Wingstop de mais de 6.000 unidades é alcançável, com a expansão internacional ainda em estágios iniciais.

Apesar de ser negociada a 27x EV/EBITDA estimado para 2027 versus a média do setor de 11x, a avaliação atual representa um desconto de 36% em relação às médias de 10 anos.

Recentemente, a Wingstop recebeu uma elevação para Compra Forte da Raymond James, que citou o potencial do sistema Smart Kitchen da empresa. Outras corretoras, incluindo Stifel e Benchmark, ajustaram seus preços-alvo enquanto mantiveram avaliações positivas sobre a ação.

CAVA Group (CAVA) - Como marca dominante na categoria mediterrânea em rápido crescimento, a CAVA tem significativo potencial de crescimento de unidades apesar de suas ações terem caído 45% no acumulado do ano. A melhoria na economia das unidades levou a um aumento nas projeções de crescimento no 2º tri, mesmo com a desaceleração nas vendas comparáveis.

Novos locais estão caminhando para volumes médios por unidade superiores a US$ 3 milhões com retornos estimados de caixa sobre caixa de 54,5%, bem acima da meta de 35% no IPO da empresa. Com US$ 290 milhões em caixa, sem dívidas e fluxo de caixa livre positivo, a CAVA está posicionada para um crescimento contínuo de unidades de dois dígitos.

A análise da RBC estima um potencial de mercado de longo prazo de 2.429 unidades versus as atuais 398 localizações, representando um potencial de crescimento de 6,1 vezes.

O CAVA Group continuou sua expansão com a abertura de sua primeira unidade em Miami. Em atualizações de analistas, a CFRA reduziu seu preço-alvo para a ação devido às expectativas de crescimento mais lento, enquanto a Jefferies reiterou a recomendação de Compra.

McDonald’s (MCD) - A RBC mantém uma postura cautelosa sobre o McDonald’s, questionando se seu foco aumentado em ofertas de valor pode gerar tráfego suficiente para compensar os tíquetes médios mais baixos. A maior exposição da empresa a consumidores de baixa renda apresenta desafios em meio a pressões persistentes de gastos nesse segmento demográfico.

Embora os programas de fidelidade impulsionem gastos 2,5 vezes maiores após os clientes aderirem, estima-se que 43,5% do crescimento global de fidelidade até 2027 virá da China, onde 90% das transações já são digitais. O conceito de bebidas CosMc’s poderia potencialmente adicionar 40-80 pontos base às vendas globais do sistema em 2026, mas o crescimento provavelmente viria de tíquetes mais altos em vez de novas transações.

Várias corretoras se manifestaram sobre o McDonald’s, com a Bernstein aumentando seu preço-alvo para a ação da empresa. KeyBanc e Jefferies também reiteraram suas avaliações positivas, com a Jefferies destacando a estratégia de refeições a preços acessíveis da empresa.

Yum! Brands (YUM) - Apesar de ser um investimento intrigante, a Yum! Brands apresenta um perfil equilibrado de risco/retorno nos níveis atuais. Taco Bell EUA e KFC internacional geram aproximadamente 80% do lucro operacional. Enquanto o Taco Bell supera os concorrentes de fast-food, as expectativas de consenso para o crescimento de vendas comparáveis excedem os concorrentes em cerca de 140 pontos base anualmente, deixando pouco espaço para decepções.

O KFC enfrenta potencial aumento da concorrência internacionalmente, e suas operações na China, que geraram 51% do crescimento líquido de unidades da Yum em 2024, diluem os volumes médios por unidade. As iniciativas digitais da empresa através de sua suíte de produtos Byte mostram promessa, mas podem levar anos para impactar materialmente os resultados financeiros.

A Yum! Brands anunciou várias nomeações importantes de liderança como parte de seus preparativos para uma próxima transição de CEO. A empresa também nomeou Melissa Cash como nova Diretora de Marketing para sua divisão KFC EUA.

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