Icahn Enterprises: resultados do 2º tri de 2025 ficam abaixo das expectativas

A Icahn Enterprises L.P. (NASDAQ:IEP) divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2025, revelando uma significativa perda nas expectativas de lucro. A empresa reportou um lucro por ação (LPA) de -US$ 0,30, ficando abaixo da previsão de US$ 0,15, marcando uma surpresa negativa de 300%. A receita também ficou abaixo das expectativas em US$ 2,14 bilhões contra uma previsão de US$ 2,40 bilhões, uma queda de 10,83%. Apesar desses resultados, a ação registrou uma alta pré-mercado de 1,34%, sendo negociada a US$ 9,10.

Principais destaques

• A Icahn Enterprises reportou um aumento de US$ 252 milhões no Valor do Patrimônio Líquido no 2º tri de 2025.
• O LPA e a receita da empresa ficaram significativamente abaixo das previsões dos analistas.
• O preço da ação aumentou 1,34% nas negociações pré-mercado apesar dos resultados abaixo do esperado.
• Atualizações operacionais incluíram o fechamento de 22 locais de serviços automotivos com baixo desempenho.
• A VIVUS iniciou um teste crucial para um novo medicamento destinado à hipertensão arterial pulmonar.

Desempenho da empresa

A Icahn Enterprises enfrentou um trimestre desafiador com desempenho abaixo do esperado em métricas financeiras-chave. O Valor do Patrimônio Líquido da empresa aumentou em US$ 252 milhões, demonstrando alguma resiliência na gestão de ativos. No entanto, seus fundos de investimento terminaram o trimestre com queda de 0,5%. A empresa manteve uma distribuição trimestral de US$ 0,50 por unidade depositária, sinalizando um compromisso com retornos aos acionistas apesar dos contratempos financeiros.

Destaques financeiros

• Receita: US$ 2,14 bilhões, abaixo dos US$ 2,40 bilhões previstos.
• Lucro por ação: -US$ 0,30, significativamente abaixo dos US$ 0,15 esperados.
• Valor do Patrimônio Líquido aumentou em US$ 252 milhões no 2º tri de 2025.
• Caixa e investimentos da holding: US$ 3,5 bilhões.
• Caixa das subsidiárias e disponibilidade de linhas de crédito: US$ 1,1 bilhão.

Resultados vs. previsões

A Icahn Enterprises reportou um LPA de -US$ 0,30, ficando abaixo da previsão de US$ 0,15 por uma margem considerável. Isso representa uma surpresa negativa de 300% nos lucros. A receita de US$ 2,14 bilhões também ficou aquém dos US$ 2,40 bilhões esperados, uma diminuição de 10,83%. A magnitude dessas perdas é significativa em comparação com trimestres anteriores, indicando potenciais desafios operacionais ou de mercado.

Reação do mercado

Apesar dos resultados abaixo do esperado, as ações da Icahn Enterprises subiram 1,34% nas negociações pré-mercado, alcançando US$ 9,10. Este movimento é notável considerando os resultados financeiros decepcionantes, sugerindo que os investidores podem estar otimistas sobre as iniciativas estratégicas ou perspectivas futuras da empresa. A ação permanece bem abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 17,12, indicando espaço para recuperação.

Perspectivas e orientações

A Icahn Enterprises está focada em melhorias operacionais e investimentos estratégicos. A empresa prevê resolver o litígio RINs, potencialmente removendo um passivo de US$ 548 milhões. Planos para adicionar 16 novos locais de serviços automotivos até o final do ano refletem esforços para melhorar a eficiência operacional. O teste do novo medicamento da VIVUS, VI-106, pode oferecer oportunidades de crescimento a longo prazo se for bem-sucedido.

Comentários da diretoria

• "Temos um arsenal significativo para aproveitar oportunidades conforme elas surgem", afirmou Andrew Tino, CEO, destacando a forte posição de caixa da empresa.
• "Acreditamos que nosso ativo é único, e o FDA avaliará o potencial deste medicamento para modificar a doença", acrescentou Tino, enfatizando o impacto potencial do teste do novo medicamento.
• "Continuamos focados em construir valor de ativos e manter liquidez para nos permitir capitalizar oportunidades", observou Ted Papapostolo, CFO.

Riscos e desafios

• Ineficiências operacionais no segmento de embalagens de alimentos podem continuar a impactar a rentabilidade.
• O fechamento de locais de serviços automotivos com baixo desempenho pode apresentar tensão financeira a curto prazo.
• Volatilidade do mercado e pressões macroeconômicas podem afetar o desempenho dos fundos de investimento.
• Potenciais atrasos ou contratempos no teste do medicamento da VIVUS podem impactar as perspectivas de crescimento futuro.
• Desafios regulatórios em investimentos de utilidades podem representar riscos para o posicionamento estratégico.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas levantaram preocupações sobre a diminuição do saldo de caixa. Ted Papapostolo explicou que as reduções foram devidas a pagamentos de juros e distribuições LP, abordando a gestão de liquidez e estratégia financeira.

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