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A PennantPark Floating Rate Capital Ltd (PFLT) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, ficando abaixo das expectativas dos analistas com um LPA de US$ 0,27, em comparação com os US$ 0,29 previstos. A receita também ficou aquém, totalizando US$ 63,5 milhões contra uma projeção de US$ 66,04 milhões. Após o anúncio, as ações da PFLT caíram 2,26% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando a US$ 10,42.
Principais destaques
- O LPA e a receita da PFLT ficaram abaixo das expectativas dos analistas para o 3º tri de 2025.
- As ações da empresa caíram 2,26% nas negociações após o fechamento.
- Foi anunciada uma nova joint venture com a Hamilton Lane, visando um portfólio de US$ 500 milhões.
Desempenho da empresa
O desempenho da PennantPark Floating Rate Capital neste trimestre foi marcado por uma leve queda no valor do patrimônio líquido (NAV) e um prejuízo reportado de US$ 5,3 milhões em mudanças líquidas realizadas e não realizadas nos investimentos. Apesar desses contratempos, a empresa aumentou o valor de seu portfólio para US$ 2,4 bilhões, acima dos US$ 2,3 bilhões do trimestre anterior. A firma continua apoiando suas empresas de portfólio existentes enquanto explora novas oportunidades de investimento.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 63,5 milhões, abaixo da previsão de US$ 66,04 milhões.
- Lucro por ação: US$ 0,27, abaixo da previsão de US$ 0,29.
- Valor do Patrimônio Líquido (NAV): US$ 10,96 por ação, queda de 1% em relação ao trimestre anterior.
- Valor do portfólio: US$ 2,4 bilhões, acima dos US$ 2,3 bilhões do trimestre anterior.
Resultados vs. previsões
O LPA real da PennantPark de US$ 0,27 ficou abaixo dos US$ 0,29 esperados, refletindo uma surpresa negativa de 6,9%. A receita também ficou abaixo das expectativas em 3,85%, um desvio notável que não tem sido característico dos trimestres recentes da empresa, onde frequentemente atingia ou superava as previsões.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da PFLT caiu 2,26% para US$ 10,42 nas negociações após o fechamento. Essa queda reflete a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado, com a ação agora negociando mais próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 8,82 do que de sua máxima de US$ 11,9.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a PennantPark prevê um aumento nas originações de empréstimos no segundo semestre de 2025. A empresa planeja aproveitar suas joint ventures, incluindo a parceria recém-anunciada com a Hamilton Lane, para impulsionar o crescimento. Espera-se que a joint venture com a Hamilton Lane comece a investir em setembro ou outubro, com um período de aceleração de 12 a 18 meses.
Comentários da diretoria
O CEO Art Penn enfatizou o compromisso da empresa em manter um fluxo estável de dividendos e preservar o capital. Ele observou um aumento na atividade de negócios, que deve melhorar as originações de empréstimos nos próximos meses. Penn destacou a abordagem cautelosa da empresa, priorizando a qualidade do crédito sobre a expansão dos spreads.
Riscos e desafios
- A volatilidade do mercado pode continuar a impactar o desempenho das ações e o sentimento dos investidores.
- A dependência da empresa de dívidas com taxa flutuante pode representar riscos se as taxas de juros flutuarem desfavoravelmente.
- Possíveis atrasos na aceleração da joint venture com a Hamilton Lane podem afetar o crescimento projetado.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a estratégia da empresa para novas atividades de negócios e seu foco em negócios apoiados por patrocinadores. A administração reiterou sua abordagem cautelosa, enfatizando a qualidade do crédito e potenciais melhorias nos preços dos empréstimos com o aumento da atividade do mercado.
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