PennyMac Mortgage: resultados do 1º tri de 2025 ficam abaixo das expectativas

Investing.com — A PennyMac Mortgage Investment Trust reportou prejuízo líquido no 1º tri de 2025, com lucro por ação (LPA) negativo de US$ 0,01, abaixo da previsão de LPA de US$ 0,39. A receita também ficou aquém, atingindo US$ 44,47 milhões contra os US$ 93,71 milhões esperados. Após o anúncio dos resultados, as ações da PennyMac sofreram uma leve queda nas negociações após o fechamento do mercado, caindo 0,76% para US$ 13,11.

Principais destaques

• A PennyMac reportou prejuízo líquido de US$ 1 milhão, equivalente a LPA negativo de US$ 0,01.

• A receita ficou significativamente abaixo das expectativas, chegando a US$ 44,47 milhões.

• O preço das ações caiu 0,76% nas negociações após o fechamento do mercado seguindo a divulgação dos resultados.

• A empresa continua focada em estratégias de securitização e investimentos sensíveis a crédito.

• As condições de mercado permanecem desafiadoras devido à volatilidade das taxas de juros.

Desempenho da empresa

A PennyMac Mortgage Investment Trust enfrentou um primeiro trimestre desafiador, marcado por prejuízo líquido para os acionistas e uma significativa queda na receita. O desempenho da empresa foi impactado por uma redução no volume de aquisição de empréstimos correspondentes, que caiu 18% em relação ao trimestre anterior. Apesar desses desafios, a PennyMac manteve seu dividendo de US$ 0,40 por ação e continuou a aproveitar suas capacidades únicas de securitização.

Destaques financeiros

• Receita: US$ 44,47 milhões, abaixo das expectativas

• Lucro por ação: negativo de US$ 0,01, abaixo da previsão de US$ 0,39

• Dividendo comum: US$ 0,40 por ação

• Valor patrimonial por ação: US$ 15,43, ligeiramente abaixo do valor de 31 de dezembro

Resultados vs. previsões

O LPA real da PennyMac de negativo US$ 0,01 ficou significativamente abaixo dos US$ 0,39 previstos, marcando uma notável diferença. A receita de US$ 44,47 milhões também ficou aquém dos US$ 93,71 milhões antecipados. Esse desempenho reflete os desafios enfrentados pela empresa em um ambiente de taxas de juros volátil.

Reação do mercado

Após o anúncio dos resultados, as ações da PennyMac registraram queda nas negociações após o fechamento do mercado, com uma diminuição de 0,76% para US$ 13,11. As ações haviam fechado anteriormente a US$ 12,90, representando um aumento de 2,4% durante o horário regular de negociação. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas de US$ 11,77 a US$ 15,22, indicando cautela dos investidores diante dos resultados abaixo do esperado.

Perspectivas e orientações

Olhando para o futuro, a PennyMac antecipa aumento na atividade de correspondentes no final de abril e maio, com foco contínuo em estratégias sensíveis a crédito. A empresa espera uma potencial normalização da curva de rendimento, o que poderia melhorar os retornos. As previsões futuras de LPA para os próximos trimestres permanecem positivas, com projeções variando de US$ 0,38 a US$ 0,41.

Comentários da diretoria

O CEO David Spector enfatizou o foco estratégico da empresa, afirmando: "Estamos vendo os benefícios de nossas securitizações e o estreitamento dos spreads com os títulos seniores que são emitidos". O CFO Dan Pirotti acrescentou: "Esperamos que a curva de rendimento se normalize com o tempo e aumente os retornos esperados em nossa estratégia sensível às taxas de juros".

Riscos e desafios

• Volatilidade das taxas de juros: Flutuações contínuas podem impactar a lucratividade e os retornos dos investimentos.

• Condições de mercado: O mercado de originação projetado de US$ 2 trilhões pode enfrentar ventos contrários de fatores macroeconômicos.

• Volume de aquisição de empréstimos: Declínios nas aquisições de empréstimos correspondentes representam um risco para o crescimento da receita.

• Execução estratégica: O sucesso dos planos de securitização e estratégias sensíveis a crédito é crucial para o desempenho futuro.

• Mudanças regulatórias: Potenciais alterações nas regulamentações de hipotecas podem afetar a dinâmica operacional.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a diminuição do valor patrimonial e a estabilidade do dividendo da empresa. A administração da PennyMac destacou seu foco na alocação estratégica de capital e na manutenção de um dividendo estável, apesar dos desafios do mercado.

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