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A SPS Commerce Inc. reportou resultados acima do esperado para o segundo trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 1,00, superando a previsão de US$ 0,91. A receita atingiu US$ 187,4 milhões, ligeiramente acima dos US$ 185,82 milhões esperados. Apesar da surpresa positiva de 9,89% no lucro e de 0,85% na receita, a ação da empresa registrou uma leve queda de 0,39% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando em US$ 140,1.
Principais destaques
- LPA de US$ 1,00 superou as expectativas em 9,89%.
- Receita de US$ 187,4 milhões marcou um crescimento de 22% em relação ao ano anterior.
- Ação caiu 0,39% nas negociações após o fechamento, apesar dos resultados positivos.
- Receita recorrente cresceu 24%, com 54.500 clientes de receita recorrente.
- EBITDA ajustado aumentou 27%, chegando a US$ 56,1 milhões.
Desempenho da empresa
A SPS Commerce demonstrou desempenho robusto no 2º tri de 2025, continuando sua sequência de crescimento de receita pelo 98º trimestre consecutivo. A receita recorrente da empresa, uma métrica-chave de estabilidade, aumentou 24%, destacando sua forte posição no mercado e estratégias de retenção de clientes. A integração das aquisições recentes, Supply Pike e Carbon6, contribuiu para a expansão de suas ofertas de produtos e melhoria das eficiências operacionais.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 187,4 milhões, aumento de 22% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: US$ 1,00, superando a previsão em US$ 0,09
- EBITDA ajustado: US$ 56,1 milhões, um aumento de 27% em relação ao ano passado
- Receita Média por Usuário (ARPU): US$ 13.200
Resultados vs. previsões
O lucro por ação da SPS Commerce no 2º tri de 2025 de US$ 1,00 superou a previsão de US$ 0,91, resultando em uma surpresa positiva de 9,89%. A receita também excedeu as expectativas, chegando a US$ 187,4 milhões contra uma previsão de US$ 185,82 milhões, marcando uma surpresa de 0,85%. Este desempenho é consistente com a tendência histórica da empresa de superar as expectativas do mercado.
Reação do mercado
Apesar do relatório de resultados positivo, a ação da SPS Commerce experimentou uma leve queda de 0,39% nas negociações após o fechamento, fechando em US$ 140,1. Este movimento pode refletir tendências mais amplas do mercado ou cautela dos investidores no atual clima econômico. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 218,61 e mínima de US$ 120,09.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a SPS Commerce projeta receita para o ano completo de 2025 entre US$ 759 milhões e US$ 763 milhões, indicando crescimento de 19-20%. A empresa visa expandir sua margem de EBITDA ajustado em 2 pontos percentuais anualmente e espera que o crescimento orgânico permaneça na casa dos altos dígitos únicos. O foco estratégico continua em fusões e aquisições para impulsionar o crescimento de longo prazo.
Comentários da diretoria
Chad, CEO da SPS Commerce, enfatizou a posição única da empresa no mercado: "A SPS Commerce é a única solução de EDI de serviço completo no mercado, posicionada de forma única para ajudar fornecedores a manter a conformidade EDI sem esforço." O CFO Kim destacou a estratégia de aquisição da empresa: "Esperamos continuar fazendo aquisições ao longo do tempo, mantendo nossa estratégia disciplinada e eficaz de M&A."
Riscos e desafios
- Escrutínio nos gastos do lado do fornecedor, particularmente nos mercados dos EUA
- Desaceleração na tomada de decisões no ERP de médio mercado
- Incerteza macroeconômica afetando os gastos dos fornecedores
- Potenciais desafios de integração com aquisições recentes
- Competição no setor de redes de dados da cadeia de suprimentos
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o impacto da incerteza macroeconômica nos gastos dos fornecedores e a estratégia de aquisição da empresa. Os executivos observaram um pipeline saudável de varejistas e solicitações consistentes de parcerias, embora reconhecendo um comportamento de gastos mais cauteloso entre fornecedores dos EUA em comparação com os mercados da Europa e Austrália.
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