Transcrição da teleconferência de resultados: Gold Royalty no 2º tri de 2025 apresenta receita abaixo do esperado, ação em alta

A Gold Royalty Corp. (GROY) divulgou recentemente seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando um desempenho financeiro misto. A empresa registrou uma receita de US$ 4,4 milhões, ficando abaixo das expectativas dos analistas de US$ 5,11 milhões, uma diferença de 25,24%. Apesar da receita abaixo do esperado, a ação da empresa teve uma reação positiva no mercado, fechando em US$ 3,08, com alta de 7,32% após o fechamento. Esse movimento reflete o otimismo dos investidores, provavelmente impulsionado pelo fluxo de caixa operacional positivo e atualizações estratégicas da empresa.

Principais destaques

• A receita do 2º tri da Gold Royalty ficou 25,24% abaixo das expectativas.
• O preço da ação aumentou 7,32% nas negociações após o fechamento.
• Fluxo de caixa livre positivo e aumento de 50% no EBITDA ajustado.
• Preços fortes do ouro, com média de US$ 3.279 por onça, sustentaram os lucros.
• Empresa mantém projeção de produção para o ano inteiro.

Desempenho da empresa

O desempenho geral da Gold Royalty no 2º tri de 2025 foi uma mistura de desafios e conquistas. A empresa gerou US$ 4,4 milhões em receita, equivalente a 13,46 onças equivalentes de ouro, mas isso ficou abaixo das expectativas do mercado. No entanto, a empresa alcançou fluxo de caixa operacional e livre positivos, em parte devido a custos gerais e administrativos estáveis e preços favoráveis do ouro. O foco estratégico da empresa em jurisdições estáveis e royalties geradores de caixa continua a ancorar sua posição competitiva.

Destaques financeiros

• Receita: US$ 4,4 milhões, abaixo da previsão de US$ 5,11 milhões.
• EBITDA ajustado: US$ 2,4 milhões, um aumento de 50% em relação ao trimestre anterior.
• Fluxo de caixa operacional: Positivo.
• Fluxo de caixa livre: Positivo.
• Custos gerais e administrativos: US$ 1,8 milhão, estáveis em relação ao trimestre anterior.

Lucros vs. previsão

A Gold Royalty reportou um lucro por ação (LPA) real de US$ 0, em comparação com uma previsão de -US$ 0,0046, resultando em uma surpresa de -100%. A diferença de receita de 25,24% foi significativa, refletindo desafios em atender às expectativas do mercado. Esse desempenho contrasta com trimestres anteriores, quando a empresa atingiu ou superou as previsões.

Reação do mercado

Apesar da queda na receita, o preço da ação da Gold Royalty subiu 7,32% nas negociações após o fechamento, fechando em US$ 3,08. Este aumento segue um fechamento anterior de US$ 2,87. O movimento da ação pode ser atribuído à confiança dos investidores no fluxo de caixa positivo e iniciativas estratégicas da empresa, mesmo enquanto navega em um ambiente desafiador de receita.

Perspectivas e orientações

A Gold Royalty permanece otimista quanto ao seu futuro, mantendo sua projeção de produção anual de 5.700-7.000 onças equivalentes de ouro. A empresa pretende estar livre de dívidas até 2026 e está priorizando a redução da dívida. Também projeta uma perspectiva de cinco anos de 23.000-28.000 GEO, com potencial retorno de capital aos acionistas após a desalavancagem.

Comentários da diretoria

O CEO David Garofalo expressou satisfação com as conquistas do trimestre, afirmando: "Estamos orgulhosos de relatar que neste trimestre atingimos firmemente nosso ponto de inflexão, alcançando fluxo de caixa livre positivo e outra receita trimestral recorde." O CFO Andrew Goebbels destacou a estratégia financeira da empresa, observando: "Esperamos estar livres de dívida líquida até o final do próximo ano."

Riscos e desafios

• Volatilidade da receita: A diferença significativa neste trimestre destaca potenciais desafios de receita.
• Níveis de dívida: Embora a empresa planeje estar livre de dívidas até 2026, os passivos atuais podem impactar a flexibilidade financeira.
• Consolidação do mercado: A consolidação contínua do setor de royalties pode afetar a dinâmica competitiva.
• Flutuações no preço do ouro: Embora os preços atuais sejam fortes, qualquer queda poderia impactar os lucros.
• Riscos regulatórios: Operando em múltiplas jurisdições, mudanças regulatórias podem representar desafios.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas perguntaram sobre o acordo de receita de Jura Canyon, que totalizou US$ 300.000. As discussões também abordaram a abordagem da empresa em relação a fusões e aquisições, com foco na aquisição de royalties com potencial de fluxo de caixa de curto prazo. Além disso, houve interesse na potencial retomada de dividendos após a redução da dívida.

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