A Nordson Corporation divulgou seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) ajustado de 2,78€ contra uma previsão de 2,59€. Apesar desse desempenho, as ações da empresa caíram no after-market, refletindo preocupações dos investidores com as perspectivas de crescimento futuro.
Principais Destaques
- O LPA ajustado da Nordson de 2,78€ superou as previsões em 0,19€.
- A receita atingiu 744 milhões €, ligeiramente acima das expectativas.
- No after-market, as ações da Nordson caíram 4,63%.
- A empresa concluiu a aquisição da Atrion Medical, expandindo seu alcance de mercado.
- A orientação futura indica crescimento de receita estável a modesto para o ano completo.
Desempenho da Empresa
O desempenho financeiro da Nordson no terceiro trimestre mostrou resiliência, com um aumento de 2% nas vendas ano a ano, atingindo 662 milhões €. O portfólio diversificado da empresa nos mercados industrial, médico e eletrônico continuou a apoiar um crescimento constante. Enquanto os mercados industriais permaneceram estáveis, o setor eletrônico mostrou sinais iniciais de recuperação, contribuindo positivamente para o desempenho geral.
Destaques Financeiros
- Receita: 744 milhões €, acima das previsões.
- Lucro por ação: 2,78€, superando a previsão de 2,59€.
- Margem bruta: 56% das vendas.
- EBITDA: 208 milhões €, representando 31,5% das vendas.
- Fluxo de caixa livre: 143 milhões €, representando 122% do lucro líquido.
Resultados vs. Previsão
A Nordson superou as expectativas com um LPA de 2,78€, batendo a previsão de 2,59€ em aproximadamente 7,3%. Essa surpresa positiva indica um desempenho operacional mais forte do que o antecipado, continuando uma tendência de superar as expectativas do mercado nos últimos trimestres.
Reação do Mercado
Apesar dos resultados acima do esperado, o preço das ações da Nordson caiu 4,63% no pré-mercado, caindo para 238€ de um fechamento anterior de 249,55€. Essa queda reflete a cautela dos investidores, já que as ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas de 222,18€ a 279,38€, sugerindo preocupações do mercado sobre o potencial de crescimento futuro.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a Nordson forneceu orientação para um crescimento de receita estável a 2% em relação ao ano fiscal de 2023. A empresa espera que sua aquisição da Atrion contribua com 30 milhões € em vendas para o quarto trimestre. Além disso, prevê-se que o segmento ATS retorne ao crescimento em 2025, com planos de investimento contínuo em inovação de produtos e expansão geográfica.
Comentários da Diretoria
O CEO Sundaram Nagarajam enfatizou o compromisso da empresa com o crescimento equilibrado, afirmando: "Nosso compromisso com o crescimento orgânico e ter um crescimento equilibrado liderado por aquisições permanece o mesmo." O CFO Dan Hopgood destacou o foco no crescimento sustentável, mencionando: "Apertar as margens não é o melhor uso do nosso tempo."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a integração da Atrion e seu impacto nas margens. A administração abordou a atual fraqueza no mercado médico e reiterou os impulsionadores de crescimento de longo prazo. As perguntas também se concentraram no desempenho geográfico e na normalização do backlog, fornecendo insights sobre estratégias futuras.
Riscos e Desafios
- Volatilidade do mercado: Flutuações nos mercados industrial e eletrônico podem impactar a receita.
- Riscos de integração: A integração bem-sucedida da Atrion apresenta potenciais desafios operacionais.
- Condições econômicas: Pressões macroeconômicas podem afetar os gastos e a demanda dos clientes.
- Interrupções na cadeia de suprimentos: Problemas contínuos na cadeia de suprimentos global podem impactar a produção e entrega.
- Pressões competitivas: O aumento da concorrência em mercados-chave pode desafiar a participação de mercado da Nordson.
Transcrição completa - Nordson Corporation (NDSN) Q3 2024:
Moderador: Obrigado. Gostaria agora de passar a palavra para Laura Mahoney.
Por favor, comece.
Laura Mahoney, Vice-Presidente de Relações com Investidores e Comunicações Corporativas, Nordson Corporation: Obrigada. Bom dia. Sou Laura Mahoney, Vice-Presidente de Relações com Investidores e Comunicações Corporativas. Estou aqui com Sundaram Nagarajam, nosso Presidente e CEO, e Dan Hopgood, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro. Damos as boas-vindas à nossa teleconferência de hoje, quinta-feira, 22 de agosto, para relatar os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024 da Nordson.
Você pode encontrar tanto nosso comunicado à imprensa quanto nossa apresentação em slides do webcast, à qual nos referiremos durante a chamada de hoje, em nosso site www.nordson.com/investors. Esta teleconferência está sendo transmitida ao vivo em nosso site para investidores e estará disponível lá por 30 dias. Haverá uma repetição telefônica da teleconferência disponível até quinta-feira, 29 de agosto de 2024. Durante esta teleconferência, faremos referências a métricas financeiras não-GAAP. Fornecemos uma reconciliação dessas métricas com as métricas GAAP mais comparáveis no comunicado à imprensa emitido ontem.
Antes de começarmos, consulte o Slide 2 de nossa apresentação, onde observamos que certas declarações sobre nosso desempenho futuro feitas durante esta chamada podem ser prospectivas com base nas expectativas atuais da Nordson. Essas declarações podem envolver uma série de riscos, incertezas e outros fatores, conforme discutido nos registros da empresa junto à Securities and Exchange Commission, que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente. Passando para a agenda de hoje no Slide 3, Naga discutirá os destaques do terceiro trimestre, bem como o fechamento ontem de nossa aquisição da Atrium Medical. Ele então passará a palavra para Dan para revisar o desempenho de vendas e lucros da empresa total e dos 3 segmentos de negócios. Dan também discutirá o balanço patrimonial e o fluxo de caixa.
Naga então compartilhará um comentário de alto nível sobre nossos mercados finais e fornecerá uma atualização sobre a orientação para o ano fiscal completo de 2024. Depois ficaremos felizes em responder suas perguntas. Com isso, passo a palavra para Naga.
Sundaram Nagarajam, Presidente e CEO, Nordson Corporation: Bom dia a todos. Obrigado por se juntarem à teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024 da Nordson. Antes de começar, estou satisfeito com o fechamento da aquisição da Atrean Medical, conforme anunciamos em um comunicado à imprensa emitido ontem de manhã. Gostaria de dar as boas-vindas aos nossos novos colegas da Atrient à família Nordson. Os produtos da Atrient expandirão nosso portfólio atual em componentes de fluidos médicos e soluções intervencionistas, adicionando um líder de categoria em entrega de fluidos de infusão e produtos de terapia cardiovascular de nicho.
A Atrean expande o mercado endereçável de componentes de fluidos da Nordsen em mais de 50%, adicionando produtos e soluções para terapias de infusão e entrega de medicamentos. Isso também estende nossa oferta atual para os principais clientes de dispositivos médicos e amplia a exposição da Nordson a mercados finais médicos de maior crescimento com consumíveis descartáveis significativos com fluxos de receita recorrentes. Daqui para frente, a Atrient fará parte do nosso segmento de Soluções Médicas e de Fluidos. Agora vamos passar para nossos resultados de lucros do terceiro trimestre no Slide 5. De início, gostaria de reconhecer a dedicada equipe da Nordson que alavancou a estrutura de crescimento NBS NEX para entregar fortes resultados operacionais.
As vendas de 662 milhões € estavam em linha com nossas expectativas, impulsionadas pelo segmento IPS, que entregou um forte crescimento orgânico de 4% além do aumento nas vendas de nossa aquisição ARAG. Esse crescimento foi parcialmente compensado pela contínua fraqueza em eletrônicos em comparação com o ano anterior, bem como pela menor demanda impactando nossos negócios médicos. Além disso, nosso foco nos principais clientes e produtos diferenciados melhorou o mix de produtos consolidado. Esse foco estratégico e o compromisso com o gerenciamento de custos levaram a melhorias nas margens brutas e margem EBITDA do primeiro quartil de mais de 31%. No trimestre, entregamos lucro por ação ajustado de 2,41€, que é 0,08€ acima do ponto médio de nossa orientação.
Finalmente, gostaria de destacar nosso fluxo de caixa livre do terceiro trimestre de 143 milhões €, que foi 122% do lucro líquido. Continuamos a gerar forte fluxo de caixa e executar uma estratégia equilibrada de implantação de capital com 39 milhões € em dividendos pagos, 25 milhões € em recompras de ações e 40 milhões € em redução de dívida durante o trimestre. Falarei mais sobre o desempenho da empresa em alguns momentos. Mas primeiro, passarei a palavra para Dan para fornecer uma perspectiva detalhada sobre nossos resultados financeiros do trimestre.
Dan Hopgood, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro, Nordson Corporation: Obrigado, Naga, e bom dia a todos. No Slide número 6, você verá que as vendas do terceiro trimestre fiscal de 2024 foram de 662 milhões €, um aumento de 2% em relação às vendas do terceiro trimestre do ano anterior de 649 milhões € e em linha com o ponto médio de nossa orientação trimestral. Isso foi impulsionado por um aumento de 4% da aquisição Air Ag, parcialmente compensado por uma diminuição geral nas vendas orgânicas de 1% e uma conversão cambial desfavorável de 1%. Como Naga mencionou, vimos crescimento nas vendas orgânicas do nosso segmento IPS durante o trimestre, em particular nossas divisões de embalagens e não-tecidos, que foram compensadas pela fraqueza em certas linhas de produtos eletrônicos e médicos. O lucro bruto durante o trimestre permaneceu forte em 56% das vendas.
Implantando nossa estrutura de crescimento NBS next, estamos focando nos principais produtos, impulsionando um mix de produtos favorável, enquanto também continuamos a melhorar nossa eficiência de fabricação. O EBITDA ajustado para itens especiais em ambos os períodos totalizou 208 milhões € para o trimestre ou 31,5% das vendas, ligeiramente abaixo do ano anterior em cerca de 50 pontos base, o que foi impulsionado por maiores custos de venda e administrativos, incluindo o impacto do primeiro ano da aquisição Air Ag. Olhando para as despesas não operacionais, a despesa líquida de juros aumentou aproximadamente 6 milhões € associada a níveis mais altos de dívida vinculados à aquisição ARAG. Outras receitas em uma base líquida diminuíram em 2 milhões € refletindo principalmente certas variações transacionais de câmbio em comparação com o ano anterior. A despesa fiscal para o trimestre foi de 32 milhões € ou uma taxa efetiva de cerca de 21,5%, que está em linha com a taxa do ano anterior e nossa faixa de orientação para 2024.
O lucro líquido no trimestre totalizou 117 milhões € ou 2,04€ por ação. Excluindo 8 milhões € de custos não recorrentes relacionados à aquisição da Atrion e encargos selecionados de reestruturação, bem como 19 milhões € em amortização de intangíveis relacionados à aquisição, o lucro por ação ajustado para o trimestre totalizou 2,41€, 0,08€ acima do ponto médio de nossa orientação trimestral, mas uma diminuição de 6% em relação ao lucro por ação ajustado do ano anterior de 2,55€. A diminuição nos lucros ano a ano reflete as margens operacionais ligeiramente mais baixas e o aumento nas despesas com juros que acabei de mencionar. Agora vamos passar para os slides 7 a 9 para revisar o desempenho do segmento do terceiro trimestre de 2024. As vendas de Soluções de Precisão Industrial de 371 milhões € aumentaram 10% em comparação com o terceiro trimestre do ano anterior. A Aquisição Air Ag contribuiu com 7% de crescimento nas vendas, enquanto as vendas orgânicas aumentaram 4% ano a ano, parcialmente compens
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