Na quarta-feira, a Wolfe Research elevou sua classificação para as ações da Antero Resources (NYSE:AR), passando de Peer Perform para Outperform, com um preço-alvo de $37,00. A decisão da firma veio após uma notável queda no valor das ações, que registraram um declínio de quase 16% desde o início de sua cobertura em 17 de julho.
A firma de pesquisa destacou que o preço atual das ações agora incorpora os riscos de curto prazo associados aos preços do gás. Eles preveem uma melhora nas perspectivas do mercado de gás para 2025, que, combinada com os baixos custos de breakeven do portfólio da Antero Resources e seu robusto balanço, apresenta um cenário atrativo de risco-recompensa para os investidores.
O portfólio da Antero é visto como tendo vantagens significativas, particularmente com 75% de sua exposição direta aos preços do hub de gás natural liquefeito (GNL) e metade de seus volumes C3+ vinculados a índices internacionais. Esses índices estão atualmente cerca de 30% acima dos preços de Mont Belvieu, sugerindo uma proteção contra a volatilidade dos preços do gás e dos líquidos de gás natural (NGL).
A análise da Wolfe Research aponta para um custo de breakeven de $1,90 por mil pés cúbicos (mcf) para a Antero Resources, o mais baixo do setor. Com um inventário de dez anos, a firma acredita que um valor justo de cerca de $37 por ação é justificável, representando um potencial de alta competitivo quando comparado a outras principais empresas de gás como CHK e EQT.
Em outras notícias recentes, a Antero Resources relatou ganhos substanciais de eficiência operacional e forte desempenho de poços durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024. A empresa estabeleceu um recorde em eficiência de perfuração e conclusão, superando os concorrentes em produtividade de poços em 24%. Apesar dos atuais preços baixos do gás natural, a Antero prevê um aperto nos estoques e um aumento nos preços a partir de 2025, apoiado por baixas contagens de sondas e demanda crescente.
A Antero Resources também conseguiu reduzir sua dívida em $2 bilhões desde 2019, um desenvolvimento que lhe rendeu uma classificação de crédito de grau de investimento. Esses são desenvolvimentos recentes que sugerem o posicionamento estratégico da Antero em antecipação a mudanças favoráveis no mercado. A empresa manteve sua orientação de produção de etano e espera uma produção anual entre 3,375 e 3,425 Bcfe.
Além disso, a Roth/MKM apoiou as ações da Antero Resources com uma classificação de Compra, destacando o desempenho consistente da empresa e seu potencial para se beneficiar de uma recuperação antecipada nos preços do gás natural.
O preço-alvo da firma para a Antero Resources é baseado em um múltiplo de 7,2x da estimativa de Fluxo de Caixa Ajustado à Dívida (DACF) de 2025 da firma, que é de $1,64 bilhão. Por fim, a Antero está considerando a implantação de uma frota eletrônica, que pode se tornar a principal frota base se tiver um bom desempenho.
Insights do InvestingPro
Em linha com a visão otimista da Wolfe Research sobre a Antero Resources (NYSE:AR), dados em tempo real do InvestingPro enriquecem ainda mais a narrativa de investimento. A capitalização de mercado da empresa é de $7,85 bilhões, sinalizando uma presença substancial no setor. Apesar de um alto índice P/L de 91,76, indicando uma valorização de mercado premium, a Antero Resources demonstrou lucratividade nos últimos doze meses. Essa lucratividade está alinhada com as expectativas dos analistas de que a empresa permanecerá lucrativa este ano.
As Dicas do InvestingPro sugerem cautela devido à Antero Resources operar com uma carga de dívida significativa e negociar a um múltiplo de avaliação EBIT elevado. Além disso, o preço das ações da empresa tem sido bastante volátil, com um declínio de 28,61% nos últimos três meses, o que pode ter contribuído para o recente rebaixamento pelos analistas. No entanto, o forte retorno da empresa nos últimos cinco anos e o fato de não pagar dividendos, reinvestindo os lucros nas operações, podem ser vistos como um sinal de uma estratégia focada no crescimento.
Para aqueles que consideram a Antero Resources como um potencial investimento, há muitas mais Dicas do InvestingPro disponíveis que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da empresa. Por exemplo, há dicas adicionais sobre a posição de liquidez da empresa e revisões de ganhos, que podem ser cruciais para tomar uma decisão informada.
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