A temporada de balanços do terceiro trimestre em Wall Street começou nesta semana, com o gigante bancário JPMorgan Chase (NYSE:JPM) (SA:JPMC34) liderando o calendário de hoje, seguido de Bank of America (NYSE:BAC) (SA:BOAC34), Citigroup (NYSE:C) (SA:CTGP34), Wells Fargo (NYSE:WFC) (SA:WFCO34), Goldman Sachs (NYSE:GS) (SA:GSGI34) e Morgan Stanley (NYSE:MS) (SA:MSBR34), que devem divulgar seus resultados nos próximos dias.
Dados da FactSet mostram que os analistas esperam que o lucro das empresas do S&P 500 dispare 27,6% em comparação com o mesmo período do ano passado, principalmente devido ao impacto cada vez menor da crise sanitária sobre diversas indústrias. Se isso for confirmado, o 3º tri poderá registrar o maior crescimento ano a ano nos resultados desde o terceiro trimestre de 2010, quando os lucros dispararam 34%.
No nível setorial, dez dos onze setores devem registrar crescimento nos resultados ano a ano, com destaque para energia, materiais, indústria e tecnologia da informação.
As expectativas de receita também são encorajadoras, com previsão de crescimento de vendas de 14,9% ante mesmo período do ano passado. Caso isso se confirme, marcará o segundo maior crescimento de receita ano a ano desde que o índice começou a ser rastreado pela FactSet em 2008. O recorde atual é de 25,3% no 2º tri de 2021.
Todos os onze setores esperam registrar um crescimento de receita ano a ano, com destaque para Energia, Materiais e Consumo Discricionário.
Analisamos abaixo três setores cujos resultados financeiros devem mostrar um crescimento explosivo ano a ano em meio às condições atuais de mercado.
1. Energia: Alta do petróleo deve impulsionar resultados
- Crescimento projetado da receita no 3T: +53,1% ano a ano
O setor de Energia deve reportar resultados de US$20,5 bilhões no 3º tri, muito melhor do que o prejuízo de US$1,5 bilhão no mesmo período do ano passado, quando a crise da Covid-19 e os bloqueios econômicos atingiram seu auge.
Com a alta do petróleo beneficiando o setor – o preço médio do barril de WTI no 3º tri de 2021 foi de US$70,52, 72% acima do preço médio de US$40,92 no mesmo período de 2020 –, a expectativa é que o setor registre o maior salto ano a ano na receita entre todos os onze setores, subindo 53,1%, de acordo com a FactSet.
No nível corporativo, a ExxonMobil (NYSE:XOM) (SA:EXXO34) e a Chevron (NYSE:CVX) (SA:CHVX34) devem contribuir mais para esse excelente resultado do setor. Combinadas, as duas gigantes petrolíferas respondem por US$10,9 bilhões dos US$22 bilhões do lucro do setor.
Outros dois nomes de destaque no 3º tri são Occidental Petroleum (NYSE:OXY) (SA:OXYP34), que deve registrar um LPA de US$0,58, ante um prejuízo de US$0,84 por ação no mesmo período do ano passado, e Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) (SA:F1AN34), que deve registrar um crescimento de 330% no LPA ano a ano.
O fundo Energy Select Sector SPDR® (NYSE:XLE), que rastreia empresas americanas de energia com megacapitalização no S&P 500, registrou alta de 48,8%ano a ano, em comparação com o avanço de 15,8% do S&P 500 no mesmo período.
Além de Exxon e Chevron, entre as maiores participações do XLE estão: ConocoPhillips (NYSE:COP) (SA:COPH34), EOG Resources (NYSE:EOG) (SA:E1OG34), Schlumberger (NYSE:SLB) (SA:SLBG34), Marathon Petroleum (NYSE:MPC) (SA:M1PC34), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) (SA:P1IO34), Phillips 66 (NYSE:PSX) (SA:P1SX34), Kinder Morgan (NYSE:KMI) (SA:KMIC34) e Williams Companies (NYSE:WMB) (SA:W1MB34).
2. Materiais: Metais e mineração devem liderar crescimento de vendas e lucro
- Crescimento projetado do LPA no 3T: +90,4% ano a ano
- Crescimento projetado da receita no 3T: +28,9% ano a ano
O setor de materiais deve registrar o maior salto nos lucros entre todos os onze setores, com previsão de crescimento de 90% no LPA em relação ao mesmo período do ano passado, de acordo com a FactSet.
Com os fortes preços dos metais, com cobre, níquel, platina, paládio e ouro ajudando o setor, a expectativa é que o setor registre a segunda maior alta de receita ano a ano, com crescimento previsto de vendas de quase 29%.
Não é de surpreender que todas as quatro indústrias do setor tenham expectativa de crescimento robusto no LPA receita no 3º tri, com o grupo Metais e Mineração testemunhando uma disparada de 200% no lucro e 65% nas vendas ante mesmo período do ano passado.
O fundo Materials Select Sector SPDR® (NYSE:XLB), que rastreia empresas listadas no S&P 500 por um índice ponderado pela capitalização de mercado, saltou quase 12,3% em 2021.
Entre as dez maiores participações do XLB estão: Linde (NYSE:LIN) (SA:L1IN34), Sherwin-Williams (NYSE:SHW) (SA:S1HW34), Air Products & Chemicals (NYSE:APD) (SA:A1PD34), Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) (SA:FCXO34), Ecolab (NYSE:ECL) (SA:E1CL34), Newmont Mining (NYSE:NEM), DuPont de Nemours (NYSE:DD) (SA:DDNB34), Dow (NYSE:DOW), PPG Industries (NYSE:PPG) (SA:P1PG34) e International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF) (SA:I1FF34).
Duas empresas do grupo se destacam por seu potencial de gerar resultados impressionantes. A primeira é a Nucor (NYSE:NUE) (SA:N1UE34), cuja previsão de LPA é de US$6,81, em comparação com uma LPA de US$0,63 no ano passado, uma alta de quase 1000%. A segunda é Mosaic (NYSE:MOS) (SA:MOSC34), que deve apresentar um LPA de US$1,57, uma melhora de 580% frente o LPA de US$0,23 no mesmo período do ano passado.
3. Indústria: Companhias aéreas e maquinário devem liderar crescimento ano a ano
- Crescimento projetado do LPA no 3T: +61,7% ano a ano
- Crescimento projetado da receita no 3T: +17% ano a ano
A Indústria, que foi um dos setores mais atingidos pelas restrições provocadas pela Covid no ano passado, deve ter o segundo maior salto ano a ano nos resultados entre todos os onze setores, com uma impressionante disparada de 61,7% no LPA durante o 3º tri, de acordo com a FactSet.
De fato, todas as 12 indústrias do segmento devem registrar bons resultados ano a ano, com destaque para companhias aéreas e maquinário, cujo lucro coletivo deve saltar 86% e 25% respectivamente em relação ao ano passado.
O setor, que talvez seja o mais sensível a condições econômicas, também deve registrar o quinto maior crescimento de receita ano a ano, com as vendas no 3º tri subindo 17%.
No nível corporativo, a General Electric (NYSE:GE) (SA:GEOO34) e a United Airlines Holdings Inc (NASDAQ:UAL) (SA:U1AL34) são duas empresas a serem observadas. A GE deve registrar um LPA de US$0,45, no 3º tri, um aumento de 650% frente ao LPA de US$0,06 do ano passado, enquanto a United deve apurar uma receita de US$7,63 bilhões, uma alta de cerca de 200% frente a vendas de US$2,49 bilhões no 3º tri de 2020.
O fundo Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI), que rastreia ações da indústria ponderadas por sua capitalização de mercado no S&P 500, registra alta de 12,7% desde o início do ano.
Entre as dez principais empresas na carteira do XLI estão: Honeywell International (NASDAQ:HON) (SA:HONB34), United Parcel Service (NYSE:UPS) (SA:UPSS34), Union Pacific (NYSE:UNP) (SA:UPAC34), Boeing (NYSE:BA) (SA:BOEI34), Raytheon Technologies (NYSE:RTX) (SA:RYTT34), Caterpillar (NYSE:CAT) (SA:CATP34), General Electric, 3M Company (NYSE:MMM) (SA:MMMC34), Deere (NYSE:DE) (SA:DEEC34) e Lockheed Martin (NYSE:LMT) (SA:LMTB34).