Últimas Notícias
Investing Pro 0
PROMOÇÃO prorrogada Cyber Monday: Até -60% no InvestingPro+ GARANTA A OFERTA

Ações americanas devem sofrer com a alta da taxa do título de 2 anos nos EUA

Por Michael KramerResumo do Mercado23.09.2022 10:13
br.investing.com/analysis/acoes-americanas-devem-sofrer-com-a-alta-da-taxa-do-titulo-de-2-anos-nos-eua-200452213
Ações americanas devem sofrer com a alta da taxa do título de 2 anos nos EUA
Por Michael Kramer   |  23.09.2022 10:13
Salvo. Ver Itens salvos.
Este artigo já foi salvo nos seus Itens salvos
 
 
US2YT=X
+0,27%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar a uma lista de Favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 
HYG
+0,37%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar a uma lista de Favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 
VIX
0,00%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar a uma lista de Favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 
SHY
+0,01%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar a uma lista de Favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 
  • A taxa do título de dois anos do Tesouro americano superou 4% após a reunião de política monetária.
  • Rendimento de dois anos pode alcançar 4,5%.
  • Isso deve provocar grande volatilidade no mercado acionário.

A taxa do título de dois anos do Tesouro americano superou 4% após a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês), em 21 de setembro, e tudo indica que continuará em alta. A reunião do Fomc revelou muitos detalhes e definiu a possível trajetória para a política monetária para o resto de 2022 e 2023. O movimento foi mais intenso do que se esperava e abriu caminho para que o rendimento de dois anos em breve rompa o nível de 4,5%.

A taxa está agora em uma espécie de jogo de pega-pega com o contrato futuro dos Fed Funds para dezembro de 2023. Desde início de agosto, vem seguindo em estreita correlação com o contrato de dezembro, negociado cerca de 20 pontos-base mais baixo.

Taxa de 2 anos Vs. contrato de dezembro
Taxa de 2 anos Vs. contrato de dezembro

Se o mercado acreditar que as projeções econômicas do sumário apresentado pelo Fomc e os juros alcançarão 4,6% na taxa de overnight dos Federal Funds, a expectativa é que os contratos para dezembro atinjam esse patamar com o tempo. Com base nesse diferencial atual entre as taxas de 2 anos e os contratos para dezembro, os juros também devem se aproximar de 4,4% a 4,5%.

Rompimento técnico

O gráfico técnico também sugere que a taxa de 2 anos pode subir ainda mais em relação aos níveis atuais em torno de 4,15%. Há apenas um nível de resistência técnica, ao redor de 4,25%, e nenhuma resistência natural até que a taxa de 2 anos alcance cerca de 4,65%. Essa grande faixa de resistência se deve à rapidez com que as taxas caíram em 2007, à medida em que o mercado começou a precificar o risco de uma recessão.

Rendimento de 2 anos
Rendimento de 2 anos

Maior volatilidade

A alta dos juros na frente da curva será ruim para as ações de maneira geral, à medida que os diferenciais se ampliam. A relação entre o fundo iShares 1-3 Year Treasury Bond (NASDAQ:SHY) e o iShares iBoxx High Yield Corp Bond (NYSE:HYG) mimetiza o diferencial de juros do Markit CDX High. A relação, comparada com o VIX, mostra que, quando esse diferencial de rendimento cresce, o VIX sobe, indicando que a volatilidade do mercado está aumentando.

SHY, HYG diário
SHY, HYG diário

Evidentemente, a maior volatilidade não é positiva para as ações em geral ou nomes de beta mais elevado. Infelizmente, podem ser nomes que já sofreram bastante, como ações que se beneficiaram da pandemia.

Vários desses papéis já recuaram bastante, mesmo que seus valuations hoje façam mais sentido do que há um ano. Se os mercados registrarem uma disparada na volatilidade no curto prazo, essas ações não ficarão imunes.

Nas próximas semanas, é provável que a taxa de dois anos ainda possa subir muito mais. À medida que essas taxas continuam subindo, é bem provável que acabem respingando nas ações na forma de níveis maiores de volatilidade e preços.

Aviso: Os gráficos foram usados com a permissão da Bloomberg Finance L.P. Este relatório contém comentários independentes que devem ser usados apenas para fins informativos e educacionais. Michael Kramer é membro e assessor de investimentos da Mott Capital Management. Kramer não é afiliado a essa empresa e não integra o conselho de qualquer companhia relacionada à emissão dessa ação. Todas as opiniões e análises apresentadas por Michael Kramer nesta análise ou no relatório de mercado são de sua inteira responsabilidade. Os leitores não devem tratar qualquer opinião, ponto de vista ou previsão expressa por Michael Kramer como uma solicitação ou recomendação de compra ou vende de qualquer valor mobiliário específico, tampouco seguir qualquer estratégia particular. As análises de Michael Kramer baseiam-se em informações e pesquisas independentes que ele considera confiáveis, mas nem o analista nem a Mott Capital Management garantem sua integralidade ou precisão, não devendo ser encaradas como tal. Michael Kramer não tem qualquer obrigação de atualizar ou corrigir informações apresentadas em suas análise. As declarações, projeções e opiniões de Kramer estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Desempenho passado não garante resultados futuros. Nem Michael Kramer nem a Mott Capital Management garantem qualquer resultado ou lucro específico. Você deve estar ciente do risco real de perda ao seguir qualquer estratégia ou comentário de investimento apresentado nesta análise. As estratégias ou investimentos discutidos podem apresentar flutuações de preço ou valor. Os investimentos ou estratégias mencionados nesta análise podem não ser adequados ao seu perfil. Este material não leva em consideração seus objetivos particulares de investimento, sua situação financeira ou necessidades, não tendo a intenção de ser uma recomendação ideal para o seu perfil. Você deve tomar uma decisão independente em relação aos investimentos ou estratégias constantes desta análise. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. Antes de atuar com base nas informações desta análise, você deve avaliar se são ideais para a suas circunstâncias, e não deixe de buscar a opinião do seu próprio assessor financeiro ou de investimentos, a fim de determinar se é adequado realizar qualquer aplicação.

Ações americanas devem sofrer com a alta da taxa do título de 2 anos nos EUA
 

Artigos Relacionados

Ações americanas devem sofrer com a alta da taxa do título de 2 anos nos EUA

Adicionar comentário

Diretrizes para Comentários

Nós o incentivamos a usar os comentários para se engajar com os usuários, compartilhar a sua perspectiva e fazer perguntas a autores e entre si. No entanto, a fim de manter o alto nível do discurso que todos nós valorizamos e esperamos, por favor, mantenha os seguintes critérios em mente:

  • Enriqueça a conversa
  • Mantenha-se focado e na linha. Só poste material relevante ao tema a ser discutido.
  • Seja respeitoso. Mesmo opiniões negativas podem ser enquadradas de forma positiva e diplomática.
  • Use estilo de escrita padrão. Incluir pontuação e letras maiúsculas e minúsculas.
  • NOTA: Spam e/ou mensagens promocionais ou links dentro de um comentário serão removidos.
  • Evite palavrões, calúnias, ataques pessoais ou discriminatórios dirigidos a um autor ou outro usuário.
  • Somente serão permitidos comentários em Português.

Os autores de spam ou abuso serão excluídos do site e proibidos de comentar no futuro, a critério do Investing.com

Escreva o que você pensa aqui
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
Postar também no :
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Obrigado pelo seu comentário. Por favor, note que todos os comentários estão automaticamente pendentes, em nosso sistema, até que aprovados por nossos moderadores. Por este motivo, pode demorar algum tempo antes que o mesmo apareça em nosso site.
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Anexar um gráfico a um comentário
Confirmar bloqueio

Tem certeza de que deseja bloquear %USER_NAME%?

Ao confirmar o bloqueio, você e %USER_NAME% não poderão ver o que cada um de vocês posta no Investing.com.

%USER_NAME% foi adicionado com êxito à sua Lista de bloqueios

Já que acabou de desbloquear esta pessoa, você deve aguardar 48 horas antes de bloqueá-la novamente.

Denunciar este comentário

Diga-nos o que achou deste comentário

Comentário denunciado

Obrigado!

Seu comentário foi enviado aos moderadores para revisão
Cadastre-se com Google
ou
Cadastre-se com o e-mail