Começamos ressaltando que trata-se de um projeto de cunho educacional, não existe sugestão ou indicação de investimento em nenhuma das carteiras.
É aprender sobre a Renda Fixa acompanhando o mercado, é ter a visão prática e real.
O intuito é contribuir para elevação das discussões sobre investimentos em Renda Fixa no Brasil.
Acreditamos que com a obrigação da Marcação a Mercado de vários ativos de Renda Fixa, fato ocorrido em janeiro de 2023, a necessidade do entendimento sobre comportamento dos ativos de Renda Fixa ficará ainda mais latente.
Comportamento dos ativos
Os ativos de Crédito Privado atrelados ao CDI – IDA DI renderam (1,33% no mês) e o IMA-S, carteira atrelada à Taxa Selic (1,0%), foram os únicos ativos de Renda Fixa que superaram o CDI → 0,97% em setembro.
O IDA-DI refletiu mais um mês fechamento dos spreads dos títulos corporativos e o IMA-S o fechamento dos deságios.
Os demais ativos de Renda Fixa performaram aquém do CDI refletindo abertura nas Taxas de Juros. Destaques para os rendimentos negativos no mês para o Prefixado de 5 anos -1,37%, IPCA+ de 10 anos -1,97% e IPCA+ de 20 anos -3,53%
Segundo mês seguido de inclinação nas Curvas de Juros.
As Curvas de Juros seguem invertidas (Taxa CDI maior que as Taxas de vencimentos superiores, logo o carregamento de ativos segue negativo) e pesa sobre os retornos dos ativos Prefixados e IPCA+.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,25% no mês de setembro.
O Ibovespa valorizou-se 0,71% e o Dólar rendeu +1,74%.
Curvas de Juros de Títulos Públicos Anbima ( ETTJ Svensson) Prefixados
IPCA+
Inflação Implícita
Resultados das Carteiras de Renda Fixa
Carteira de renda fixa conservadora
Carteira conservadora de renda fixa
O perfil Conservador obteve um retorno no mês de 0,93% (95,85% do CDI).
Os ativos de Crédito Privado atrelados ao CDI – IDA DI renderam (1,33% no mês) e o IMA-S, carteira atrelada à Taxa Selic (1,0%), foram os únicos ativos de Renda Fixa que superaram o CDI → 0,97% em setembro.
Os demais ativos de Renda Fixa performaram aquém do CDI.
A parte de inflação dos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,25% no mês de agosto.
A Carteira Conservadora foi a de maior rentabilidade em setembro de 2023, mas não superou o CDI.
Carteira moderada de renda fixa
O perfil Moderado obteve um retorno no mês de 0,43% (43,87% do CDI).
Os ativos de Crédito Privado atrelados ao CDI – IDA DI renderam (1,33% no mês) e o IMA-S, carteira atrelada à Taxa Selic (1,0%), foram os únicos ativos de Renda Fixa que superaram o CDI → 0,97% em setembro.
Os demais ativos de Renda Fixa performaram aquém do CDI. Destaques negativos: o IPCA de 5 anos -1,13 e o IPCA+ de 10 anos -1,97% no mês.
A parte de inflação dos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,22% no mês de agosto.
Carteira de renda fixa arrojada
Carteira arrojada de renda fixa
O perfil Arrojado de Renda Fixa obteve um retorno no mês de -0,11% (-11,78% do CDI).
Os ativos de Crédito Privado atrelados ao CDI – IDA DI renderam (1,33% no mês) e o IMA-S, carteira atrelada à Taxa Selic (1,0%), foram os únicos ativos de Renda Fixa que superaram o CDI → 0,97% em setembro.
Os demais ativos de Renda Fixa performaram aquém do CDI. Destaques negativos: o Pré de 5 anos -1,37 e o IPCA+ de 20 anos -3,53% no mês.
A parte de inflação dos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,22% no mês de agosto.
A carteira Arrojada foi de a de pior rendimento em setembro de 2023.
Carteira de Renda Fixa + Renda Variável
O perfil RF + RV obteve um retorno no mês de 0,28% (28,95% do CDI).
Os ativos de Crédito Privado atrelados ao CDI – IDA DI renderam (1,33% no mês) e o IMA-S, carteira atrelada à Taxa Selic (1,0%), foram os únicos ativos de Renda Fixa que superaram o CDI → 0,97% em setembro.
Os demais ativos de Renda Fixa performaram aquém do CDI. Destaques negativos: o Pré de 5 anos -1,37 e o IPCA+ de 20 anos -3,53% no mês.
A parte de inflação dos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,22% no mês de agosto.
O ativo com maior retorno foi o Dólar que rendeu +1,74% em setembro de 2023.
O Ibovespa rendeu 0,71% no mês.
