O setor de semicondutores pode presenciar uma intensificação da competição entre Nvidia e AMD, impulsionada pela demanda crescente por chips de inteligência artificial.
Enquanto a Nvidia registrou um expressivo crescimento de 240% em 2023, a AMD está se armando para rivalizar com a fabricante de chips em termos de participação de mercado em 2024.
No cenário competitivo dos semicondutores, a solidez financeira da Nvidia se confronta com as estratégias de expansão da AMD, antecipando um confronto vigoroso para o ano que vem.
Fluxo de caixa livre superior ao lucro líquido.
Crescimento do lucro líquido previsto para 2023.
Excesso de ativos líquidos sobre passivos de curto prazo.
Tendência de queda no lucro por ação.
Múltiplo preço/lucro elevado.
Status de sobrecompra com base na alta dos últimos 3 meses.
Alta volatilidade das ações.
Aceleração no crescimento da receita.
Alto potencial para distribuição de dividendos com lucros fortes.
Crescimento anual no lucro líquido.
Múltiplo preço/lucro baixo em relação ao crescimento do lucro de curto prazo.
Liderança no setor.
A indústria de semicondutores teve um ano notável em 2023, graças à maior demanda por chips para aplicações de inteligência artificial (IA).
Entre os destaques, estão Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), que produzem chips de alto desempenho.
A IA está cada vez mais presente em vários aspectos do cotidiano, o que aumentou a receita dos fabricantes de chips. Como resultado, as ações dessas empresas valorizaram bastante, refletindo a procura por seus produtos.
As ações da Nvidia, líder de mercado na produção de chips, subiram quase 240% desde o início do ano. Já as ações da AMD avançaram 112% até o final de 2023.
A Nvidia se consolidou como líder ao dominar o setor de IA com sua experiência em GPU.
Já a AMD se prepara para lançar um chip mais potente que pode ampliar sua fatia de mercado em 2024, além de se beneficiar das parcerias que fechou em 2023.
Embora o setor de IA deva ficar mais competitivo nos próximos anos, é provável que os fabricantes de chips também disputem esse mercado.
Essa disputa favorecerá o crescimento do setor de semicondutores e pode atrair investidores de longo prazo para os fabricantes de chips.
AMD pode ganhar mais mercado em 2024?
A Nvidia tem atualmente mais de 80% do mercado de chips usados por IA.
No entanto, com o crescimento das empresas de IA e o surgimento de novos produtos, a Nvidia pode enfrentar dificuldades para manter sua liderança.
De fato, a AMD mostrou que pode ser uma concorrente forte em 2024 com os sucessos recentes.
Por exemplo, gigantes da tecnologia como Meta e Microsoft anunciaram que vão usar o chip de IA Instinct MI300X da AMD, uma forma de reduzir a dependência da Nvidia.
Se a AMD conseguir oferecer uma alternativa mais barata e eficiente à Nvidia, poderá ter um forte crescimento em 2024.
No próximo ano, a AMD lançará o mais novo chip da série MI300X, que promete ser a GPU mais poderosa já feita.
Outra vantagem da AMD é a diversidade de seus produtos. Com uma variedade de produtos, a AMD tem fontes de receita mais resilientes do que sua rival maior, focada em IA.
Fonte: InvestingPro
Ainda assim, com um valor de mercado de US$ 1,2 trilhão, quase quatro vezes o da AMD, e finanças sólidas, a Nvidia está bem preparada para enfrentar a volatilidade do mercado.
A Nvidia também aumentou sua receita em 205,5% na comparação anual, com US$ 18,1 bilhões no último trimestre. O principal fator no aumento da receita foi o crescimento de 280% nas vendas de chips de IA.
Em comparação, a AMD teve uma receita trimestral de US$ 5,8 bilhões, com um crescimento anual de receita bem mais modesto, de 4,2%.
Embora a AMD seja vista como uma opção mais acessível no emergente mercado de ações de IA, a Nvidia apresenta dados que sugerem sua atratividade financeira, considerando seu tamanho de mercado.
Comparação de preço-justo: qual ação leva vantagem?
A comparação de preço-justo do InvestingPro revela que a Nvidia está próxima de seu preço justo ao confrontar as estimativas de preço das duas empresas baseadas em modelos financeiros.
A ação da AMD está supervalorizada em 20%, com tendência de queda para o patamar de US$ 110 em um ano.
Fonte: InvestingPro
Além disso, com a comparação de preço-justo na plataforma InvestingPro, modelos financeiros relevantes são calculados a partir do preço e uma projeção de preço comparável é apresentada conforme a estrutura financeira das empresas.
Assim, você pode economizar o trabalho de analisar individualmente os indicadores das empresas.
Se confrontarmos os dois fabricantes de chips de acordo com o lucro bruto e o múltiplo preço/lucro, vemos um cenário parecido com a comparação de preço-justo.
Enquanto a Nvidia está em uma posição melhor com sua margem de lucro bruto, ela parece mais barata que a AMD de acordo com o múltiplo preço/lucro, apesar de sua maior capitalização de mercado.
Além disso, pode-se observar no gráfico que as duas ações oferecem um retorno bem superior ao do S&P 500.
Conclusão: Qual Ação Pode se Destacar em 2024?
Em uma análise abrangente da atual situação financeira da AMD, o InvestingPro ressalta vários pontos positivos:
No entanto, a empresa enfrenta certos pontos negativos, como:
Já para a Nvidia, a empresa apresenta as seguintes características:
Em resumo, tanto a Nvidia quanto a AMD estão posicionadas para manter seu alto potencial na indústria de semicondutores, impulsionadas pela influência da IA.
Enquanto a Nvidia se destaca como líder clara com base na análise fundamentalista, a AMD mostra potencial para um desempenho parecido com o da Nvidia em 2023, se conseguir gerir eficientemente sua estratégia de crescimento no próximo ano.
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