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O setor de semicondutores pode presenciar uma intensificação da competição entre Nvidia e AMD, impulsionada pela demanda crescente por chips de inteligência artificial.
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Enquanto a Nvidia registrou um expressivo crescimento de 240% em 2023, a AMD está se armando para rivalizar com a fabricante de chips em termos de participação de mercado em 2024.
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No cenário competitivo dos semicondutores, a solidez financeira da Nvidia se confronta com as estratégias de expansão da AMD, antecipando um confronto vigoroso para o ano que vem.
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Fluxo de caixa livre superior ao lucro líquido.
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Crescimento do lucro líquido previsto para 2023.
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Excesso de ativos líquidos sobre passivos de curto prazo.
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Tendência de queda no lucro por ação.
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Múltiplo preço/lucro elevado.
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Status de sobrecompra com base na alta dos últimos 3 meses.
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Alta volatilidade das ações.
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Aceleração no crescimento da receita.
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Alto potencial para distribuição de dividendos com lucros fortes.
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Crescimento anual no lucro líquido.
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Múltiplo preço/lucro baixo em relação ao crescimento do lucro de curto prazo.
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Liderança no setor.
A indústria de semicondutores teve um ano notável em 2023, graças à maior demanda por chips para aplicações de inteligência artificial (IA).
Entre os destaques, estão Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), que produzem chips de alto desempenho.
A IA está cada vez mais presente em vários aspectos do cotidiano, o que aumentou a receita dos fabricantes de chips. Como resultado, as ações dessas empresas valorizaram bastante, refletindo a procura por seus produtos.
As ações da Nvidia, líder de mercado na produção de chips, subiram quase 240% desde o início do ano. Já as ações da AMD avançaram 112% até o final de 2023.
A Nvidia se consolidou como líder ao dominar o setor de IA com sua experiência em GPU.
Já a AMD se prepara para lançar um chip mais potente que pode ampliar sua fatia de mercado em 2024, além de se beneficiar das parcerias que fechou em 2023.
Embora o setor de IA deva ficar mais competitivo nos próximos anos, é provável que os fabricantes de chips também disputem esse mercado.
Essa disputa favorecerá o crescimento do setor de semicondutores e pode atrair investidores de longo prazo para os fabricantes de chips.
AMD pode ganhar mais mercado em 2024?
A Nvidia tem atualmente mais de 80% do mercado de chips usados por IA.
No entanto, com o crescimento das empresas de IA e o surgimento de novos produtos, a Nvidia pode enfrentar dificuldades para manter sua liderança.
De fato, a AMD mostrou que pode ser uma concorrente forte em 2024 com os sucessos recentes.
Por exemplo, gigantes da tecnologia como Meta e Microsoft anunciaram que vão usar o chip de IA Instinct MI300X da AMD, uma forma de reduzir a dependência da Nvidia.
Se a AMD conseguir oferecer uma alternativa mais barata e eficiente à Nvidia, poderá ter um forte crescimento em 2024.
No próximo ano, a AMD lançará o mais novo chip da série MI300X, que promete ser a GPU mais poderosa já feita.
Outra vantagem da AMD é a diversidade de seus produtos. Com uma variedade de produtos, a AMD tem fontes de receita mais resilientes do que sua rival maior, focada em IA.
Fonte: InvestingPro
Ainda assim, com um valor de mercado de US$ 1,2 trilhão, quase quatro vezes o da AMD, e finanças sólidas, a Nvidia está bem preparada para enfrentar a volatilidade do mercado.
A Nvidia também aumentou sua receita em 205,5% na comparação anual, com US$ 18,1 bilhões no último trimestre. O principal fator no aumento da receita foi o crescimento de 280% nas vendas de chips de IA.
Em comparação, a AMD teve uma receita trimestral de US$ 5,8 bilhões, com um crescimento anual de receita bem mais modesto, de 4,2%.
Embora a AMD seja vista como uma opção mais acessível no emergente mercado de ações de IA, a Nvidia apresenta dados que sugerem sua atratividade financeira, considerando seu tamanho de mercado.
Comparação de preço-justo: qual ação leva vantagem?
A comparação de preço-justo do InvestingPro revela que a Nvidia está próxima de seu preço justo ao confrontar as estimativas de preço das duas empresas baseadas em modelos financeiros.
A ação da AMD está supervalorizada em 20%, com tendência de queda para o patamar de US$ 110 em um ano.
Fonte: InvestingPro
Além disso, com a comparação de preço-justo na plataforma InvestingPro, modelos financeiros relevantes são calculados a partir do preço e uma projeção de preço comparável é apresentada conforme a estrutura financeira das empresas.
Assim, você pode economizar o trabalho de analisar individualmente os indicadores das empresas.
Se confrontarmos os dois fabricantes de chips de acordo com o lucro bruto e o múltiplo preço/lucro, vemos um cenário parecido com a comparação de preço-justo.
Enquanto a Nvidia está em uma posição melhor com sua margem de lucro bruto, ela parece mais barata que a AMD de acordo com o múltiplo preço/lucro, apesar de sua maior capitalização de mercado.
Além disso, pode-se observar no gráfico que as duas ações oferecem um retorno bem superior ao do S&P 500.
Conclusão: Qual Ação Pode se Destacar em 2024?
Em uma análise abrangente da atual situação financeira da AMD, o InvestingPro ressalta vários pontos positivos:
No entanto, a empresa enfrenta certos pontos negativos, como:
Já para a Nvidia, a empresa apresenta as seguintes características:
Em resumo, tanto a Nvidia quanto a AMD estão posicionadas para manter seu alto potencial na indústria de semicondutores, impulsionadas pela influência da IA.
Enquanto a Nvidia se destaca como líder clara com base na análise fundamentalista, a AMD mostra potencial para um desempenho parecido com o da Nvidia em 2023, se conseguir gerir eficientemente sua estratégia de crescimento no próximo ano.
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Aviso: este artigo tem fins puramente informativos e não representa qualquer recomendação ou oferta de investimento.