Realizei o Mata-Mata de Supermercados analisando as cias. Carrefour (BVMF:CRFB3), Assaí (BVMF:ASAI3) e Pão de Açúcar (BVMF:PCAR3) em profundidade desde a governança corporativa até a cotação atual x máximo em doze meses, passando por um mergulho na parte financeira, endividamento, múltiplos, preço-justo, preço-alvo médio de analistas do mercado e recomendações. Eu dividi a apresentação da seguinte maneira:
Primeiro, explico quem são Carrefour, Assaí e Pão de Açúcar, sua história, crescimento, abertura de capital e linhas de produtos.
Em segundo, revelo características da Governança Corporativa da Carrefour, Assaí e Pão de Açúcar em pontos que nenhum outro analista mostra, como participação do controlador, tag-along, participação do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 (BVMF:B3SA3) e ADRs em Nova York (EUA).
Terceiro, comparo os resultados do 2T23 da Carrefour, Assaí e Pão de Açúcar, como ninguém mais fez até agora em vídeo, para investidores individuais, captação de alunos no início do ano, total de alunos, mensalidade médio / aluno, receita líquida, margem bruta, despesas operacionais (SG&A), EBITDA ajustado, margem EBITDA ajustado, resultado financeiro, LAIR (lucro antes do IR/CS) e lucro líquido.
Depois, analiso o caixa, dívidas, empréstimos e financiamentos comparando a dívida líquida com o EBITDA ajustado dos últimos doze meses da Carrefour, Assaí e Pão de Açúcar.
Em quinto lugar, criei uma nova e permanente sessão para análise das cias. do Mata-Mata: Carrefour, Assaí e Pão de Açúcar focando na Geração de Caixa Operacional, CAPEX (Investimentos), Aquisição de Ações e M&A, Captação e Pagamento de Dívidas e Geração de Caixa Livre.
Na sequência, projeto os resultados de 2023, 2024 e 2025 da Carrefour, Assaí e Pão de Açúcar baseado em 2022, 1T23 e perspectivas setoriais e corporativas.
Sétimo, fiz um valuation por EV/EBITDA da Carrefour, Assaí e Pão de Açúcar calculando o preço-justo das duas ações por EV/EBITDA justo para dezembro de 2023.
Em seguida, mostro o preço-alvo das três ações calculado pelos analistas de mercado e publicado no Investing.com, bem como a recomendação (compra, neutro e venda) para, em seguida, comparar com o preço-justo que eu calculei.
Em nono lugar, chego, finalmente, no Placar Final para ponderar os principais pontos de cada cia. para chegar na vencedora do Mata-Mata de Supermercados com Carrefour, Assaí e Pão de Açúcar.
Finalmente, mostro o desempenho das ações das cias. e calculo qual o desconto da cotação atual versus o máximo dos últimos doze meses