Os mercados seguiram a reunião OPEP+ ontem. Os países produtores de petróleo decidiram reduzir sua produção diária de petróleo em 2 milhões de barris. Por quê? Porque a queda do preço do petróleo reduz os lucros dos países produtores. Há também a parte de alianças do negócio, onde há tensão com países ocidentais, principalmente EUA, e Rússia. Mas os países produtores, incluindo a Arábia Saudita, estão focados no ponto de lucro.
Depois que os preços do petróleo caíram para US$ 15 no spot e níveis negativos nos futuros no início da pandemia, os países exportadores de petróleo decidiram cortar a produção em 9,7 milhões de barris por dia. Em seguida, esse número diminuiu gradualmente. O corte de produção, que foi reduzido para 7,2 milhões de barris no início de 2021, foi determinado em 500 mil barris no período em curso.
Quando chegamos a 2022, a produção mensal foi determinada em 648 mil barris em junho. Na reunião de agosto, foi decidido aumentar em 100 mil barris para o próximo mês, mas foi observado nesta reunião que os estoques da OCDE caíram para o nível mais baixo dos últimos 30 anos e a capacidade diminuiu. Na reunião de setembro, chamou-se a atenção para a diferença de preços do petróleo, especialmente nos preços a prazo. Também foi afirmado que se a volatilidade continuar, será feita uma intervenção. Ou seja, a reunião de setembro foi o sinal de que uma decisão de corte de oferta seria tomada na reunião deste mês, mas a parcela do valor seria determinada de acordo com a situação do preço.
Como o preço mudou?
A reunião de agosto foi realizada no dia 3. O preço do Brent estava próximo de US$ 103 durante o período da reunião.
- Preço por ano: US$ 78
- Pico no ano: US$ 135
O preço do Brent teve um prêmio de 32% em relação ao início do ano, mas caiu 23% em relação ao pico intra-ano. O declínio no petróleo continuou com o Fed estabelecendo uma expectativa de 75 pontos base em setembro e a previsão de que a pressão de crescimento global emergiria com a alta do dólar. Na reunião de setembro, o preço à vista havia caído para US$ 93. Ou seja, houve uma perda de cerca de 10% em um mês.
Na reunião de outubro, o preço perdeu quase 11%, para US$ 83. Ou seja, com base no baixo nível do petróleo antes da reunião de ontem, o lucro por ano foi de 6,5%. Deste ponto de vista, é compreensível que seja tomada a decisão de cortar a oferta.
Você não pode ficar de fora do círculo
Com a pandemia, a situação global tornou-se tal que cada desenvolvimento negativo afeta todas as economias mais rapidamente. O maior problema da economia mundial é a inflação, e na inflação, os custos de energia, especialmente petróleo, alimentos e commodities estão em primeiro lugar. Enquanto mais de 80 países elevam as taxas de juros para reduzir a inflação, o risco de não crescer já está em risco. Neste ponto, os EUA e outros países poderosos estão zangados com a OPEP+. O corte foi reagido com o argumento de que o aumento dos preços do petróleo aumentaria a inflação e aumentaria ainda mais a pressão negativa sobre o crescimento. Isso é compreensível porque, mesmo que você obtenha lucro aumentando os preços, não pode ficar de fora do círculo. A inflação nos países exportadores está em seu pico nos últimos anos.
Como vai ser?
Embora houvesse dezenas de problemas, o pior desenvolvimento deste ano foi, sem dúvida, a guerra Rússia-Ucrânia. O fato de a Rússia ter um alto poder de exportação de petróleo para gás natural e grãos causa ainda mais pressão nas economias.
O Ocidente se assustará primeiro ou a Rússia? Aproximar-se do acordo, é claro, fornecerá otimismo no ponto de incerteza. No entanto, neste inverno esta possibilidade é vista como mercados muito fracos estão precificando a contração econômica. As esperanças estão na primavera.
A decisão de cortar o preço do Brent movimentou acima de US$ 94. US$ 91,75 continua sendo um suporte importante.
Quando olhamos para as perspectivas de 2022 no gráfico
A faixa de US$ 91,75 a US$ 105 é uma zona de recuperação onde a compra está aumentando gradualmente.
Acima de US$ 105, zona de compra forte
A faixa de US$ 91,75 a US$ 78 é a região onde as vendas aumentam
Se o preço ficar acima de $ 91,75 esta semana e o fechamento semanal ficar acima deste nível, pode haver um intervalo gradual de $ 97 - $ 100, mas como os dados dos EUA employment mudarão rate expectativas? importante. Se a expectativa de que o Fed continuará a todo vapor se fortalecer, as compras no preço podem perder força.
Petróleo Brent 6 de outubro
Quando olhamos para a visão pós-pandemia
Os preços de curto e médio prazo de 52 e 14 semanas estão prestes a cruzar cerca de US$ 97,80. Se o rompimento for positivo, ou seja, se ele se destacar por 52 semanas, a solicitação de compra para US$ 100 também poderá ser reativada.
Minha expectativa de curto prazo é que os movimentos abaixo de US$ 91,75 permaneçam limitados e as negociações se estabilizem perto de US$ 97-100.
