3 Ações Brasileiras Promissoras para 2021

Olá investidores,

Chegamos ao final de 2020 e desejo a todos um ótimo ano de 2021.

Mas antes disso selecionei 3 empresas com ótimo potencial para 2021, cada uma com a sua tese específica, quer seja turn around com desconto, quer seja case de crescimento e analise microeconômica, quer seja um case de desconto e uma assimetria existente entre preço e valor.

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Recomendo assistirem ao vídeo e os detalhes que existem nele.

As três empresas são:

1 - Profarma (SA:PFRM3)

2 - Aeris (SA:AERI3)

3 - IRB Brasil (SA:IRBR3)

1- PROFARMA

A Profarma atua em 3 áreas (Distribuição, Especialidades e Varejo), sendo que no momento atual o foco maior está no varejo, já que na distribuição atingiu a maturidade.

Com 59 anos de atuação, a Profarma (SA:PFRM3), distribuidora de produtos farmacêuticos, higiene e beleza, é a Top 2 do Brasil com 11 centros de distribuição: Alagoas, Bahia, Espírito Santo, Goiás, Minas Gerais, Paraíba, Pernambuco, Paraná, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo.

A d1000 (SA:DMVF3) é a marca da Unidade de Negócio Varejo do Grupo Profarma, atualmente, está formada pelas redes Drogasmil, Farmalife, Drogarias Tamoio e Drogaria Rosário. São 196 lojas, 122 estavam localizadas no estado do Rio de Janeiro e 74, no Centro-Oeste do país. Várias lojas foram reformadas e reformuladas para atender ao cliente e melhorar a eficiência e o desempenho operacional.

TURN AROUND EM 2 FASES:

1ª FASE(FASE M&A): Avanço nas aquisições do setor de varejo (Farma Life, Tamoio, Drogasmil e Rosario) e um objetivo de montar uma plataforma integrada para crescer no varejo e ter menos dependência da distribuição, que é menos rentável. Nessa fase a dívida liquida/Ebitda atingiu mais de 10x.

2ª FASE: Plataforma otimizada com 200 lojas e com a sinergia com a distribuição, com o fechamento de lojas ruins, integração das lojas e reforma de lojas boas. O Objetivo é a verticalização.

Seu terceiro trimestre:

Sucesso do modelo integrado após o IPO da D1000

• Receita bruta cresce 4,4% e atinge R$ 1,5 bilhão.

• Ebitda de R$69,8 milhões, atingindo R$ 164,1 milhões no acumulado do ano, com

crescimento de 22,5% em relação ao YTD19 quando atingiu R$134,0 milhões.

• Dívida líquida/Ebitda de 0,6x ante 2,4x no 3T19.

• Maior lucro líquido desde 2012, atingindo R$29,4 milhões.

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VALOR DE MERCADO: R$ 685.924,00

DÍVIDA LÍQUIDA: R$ 135.700,00

EV: R$ 823.624,00

EBITDA~= R$ 220.400,00

EV/EBITDA = 3,73X

P/VP=0,67

O restante da evolução dos indicadores estão disponíveis no vídeo.

2 - AERIS

A Companhia é um dos maiores fabricantes de pás para aerogeradores de energia eólica do mundo. Possuem duas unidades industriais com capacidade de produção anual total de mais de 4 mil pás em 2020, sendo que a partir de 2018, começou a exportar a produção.

CLIENTES DA AERIS: Grande representatividade no mercado eólico global, como a dinamarquesa Vestas Wind Systems A/S(maior produtor de turbina eólica do mundo), General Electric (NYSE:GE) Renewable Energy, alemã Nordex Energy GmbH (Nordex-Acciona Windpower) e WEG (SA:WEGE3) Equipamentos Elétricos.

Vantagens Competitivas:

1. Market share de 69% no Brasil, com barreira de entrada;
2. Modelo de negócios verticalizado, desde a gestão da matéria-prima até o produto acabado customizado pelo cliente. Além de serviços e manutenção no pós venda.
3. Parque industrial estrategicamente localizado em região com um dos maiores potenciais
4. eólicos do mundo e logística favorável para exportações(Redução dos custos logísticos). Localizada no Complexo Industrial e Portuário do Pecém, próximo à cidade de Fortaleza (CE), no centro do ecossistema de geração eólica do Brasil. A região nordeste concentra mais de 90% dos 26GW de potencial eólico outorgado do Brasil e abriga a maior parte dos parques eólicos do país;
5. Contratos de Longo Prazo com os clientes o que gera uma estabilidade nas receitas;
6. Energia eólica cada vez mais implementada no mundo inteiro, hoje menor que 10%, mas existem projeções de crescimento para 20% de utilização de energia eólica até 2050.

Valor arrecadado com IPO terá como destino:

EXPANSÃO DA CAPACIDADE PRODUTIVA DA EMPRESA;

MODERNIZAÇÃO DAS INSTALAÇÕES E AUMENTO DE EFICIÊNCIA; 

REFORÇAR CAPITAL DE GIRO E REDUZIR DÍVIDA.

Vejam no vídeo os números da aeris no 3 trimestre e a evolução ao longo do ano de 2019 e 2020.

3 - IRB

O IRB tem mais de 40% de market share do mercado ressegurador brasileiro, atua em diversos negócios como Riscos de Engenharia, Garantia, Óleo e Gás, Property, Responsabilidade Civil, Riscos Rurais, Transportes e Marítimos, Vida e Previdência.

Com a segunda emissão de debentures, o IRB conseguiu arrecadar R$ 826 MILHÕES DE REAIS

Em dezembro, a agência global de classificação de riscos com foco exclusivo no setor de

seguros e resseguros A.M. Best Rating Services (“AM Best”) removeu o status de “sob revisão

com implicações negativas” do IRB Brasil (SA:IRBR3) RE e reafirmou o Rating de Força Financeira A- (Excelente) e o Rating de Crédito de Longo Prazo do Emissor (ICR de Longo Prazo) “a-” da Companhia.

A empresa tem um desenquadramento técnico que deve ser resolvido ainda nos primeiros meses do ano com a chancela da SUSEP. A empresa tem solvência em 2,5, mas por uma determinação do Conselho monetário nacional alguns ativos não são aceitos para enquadramento.

O IRB tem mais de 40% de market share do mercado ressegurador brasileiro, atua em diversos negócios como Riscos de Engenharia, Garantia, Óleo e Gás, Property, Responsabilidade Civil, Riscos Rurais, Transportes e Marítimos, Visa e Previdência.

Com a segunda emissão de debentures, o IRB conseguiu arrecadar quase R$ 830 MILHÕES DE REAIS.

Em dezembro, a agência global de classificação de riscos com foco exclusivo no setor de seguros e resseguros A.M. Best Rating Services (“AM Best”) removeu o status de “sob revisão com implicações negativas” do IRB Brasil RE e reafirmou o Rating de Força Financeira A- (Excelente) e o Rating de Crédito de Longo Prazo do Emissor (ICR de Longo Prazo) “a-” da Companhia.

A empresa tem um desenquadramento técnico que deve ser resolvido ainda nos primeiros meses do ano com a chancela da SUSEP. A empresa tem solvência em 2,5, mas por uma determinação do Conselho monetário nacional alguns ativos não são aceitos para enquadramento. O cronograma tem sido cumprido fielmente e podemos ter até janeiro a chancela da SUSEP.

EMPRESA CAPTOU:

AUMENTO DE CAPITAL: 2,3 BI

DEBENTURES(2 EMISSÕES): 830 MILHÕES

Essa captação servirá para enquadrar às exigências da SUSEP.

VANTAGENS COMPETITIVAS:

KNOW HOW, BAIXO CUSTO OPERACIONAL, MARKET SHARE

PROJEÇÃO DA TURBO INVEST PARA 2021:

RECEITA 7 BI

MARGEM LÍQUIDA:10%

LUCRO LIQUIDO: 700 MILHÕES

Empresa tem tudo para se livrar da fiscalização especial da SUSEP e seguir o seu caminho de lucro novamente.

Lembramos que a decisão de investimento é do leitor e que toda a decisão de investimento em renda variável envolve risco e as teses acima podem não se concretizar.

Até a próximo e feliz ano novo,

Marcelo Levy

ANALISTA PLENO CNPI EM 2141