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Se você já ouviu por aí que “vale mais a pena investir direto no Itaú (BVMF:ITUB3)” ou que “a Itaúsa (BVMF:ITSA3) é melhor negócio porque é a holding”, este texto é para você.
Afinal, qual faz mais sentido ter na carteira hoje: as ações do maior banco privado da América Latina ou os papéis da holding que, além do Itaú, agrega empresas como Dexco (BVMF:DXCO3), Alpargatas (BVMF:ALPA4) e Aegea?
Vamos comparar dividendos, valor justo, estratégia e riscos de cada um. Tudo com base em dados atualizados, incluindo estimativas do InvestingPro.
Itaú (ITUB3): estabilidade e musculatura bancária
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É o maior banco privado da América Latina.
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Já acumulou alta de mais de 37% em 12 meses (ITUB3)
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O valor justo, segundo o InvestingPro, é de R$ 31,54 (abaixo da cotação de R$ 32,82 (ITUB3) em 30/06/2025).
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Dividend Yield atual: 5,7% ao ano.
Destaques: previsibilidade, escala e resiliência. É o tipo de empresa que, em eventual crise, carrega o selo de “too big to fail”.
Itaúsa (ITSA3): diversificação com desconto
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Holding com participações em diversas empresas, incluindo o Itaú.
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Exposição indireta ao setor bancário + outros setores não listados.
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Preço atual (ITSA3): R$ 10,93 (30/06/2025); valor justo estimado pelo InvestingPro: R$ 12,95.
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Dividend Yield atual: 6,8% ao ano, com previsão de estabilidade.
Oportunidade: o chamado “desconto de holding” permite comprar participações com um preço menor que o valor justo individual das empresas controladas.
Risco: as decisões de gestão da holding nem sempre estão alinhadas ao que o investidor faria sozinho. Além disso, a holding tem custos próprios, o que reduz os dividendos recebidos antes de repassá-los ao acionista.
Comparativo estratégico
Conclusão
Investir em Itaú é apostar na estabilidade e previsibilidade de um setor crítico da economia brasileira. Já a Itaúsa oferece diversificação e um potencial desconto interessante – mas cobra um pedágio na forma de gestão e custos próprios.
Para quem busca renda passiva estável, ambas podem ser opções complementares, desde que com pesos coerentes dentro da sua estratégia de alocação.
Lembre-se: mais importante do que saber “qual é melhor” é entender qual combina mais com o seu perfil e os seus objetivos.
Aviso de transparência: Este artigo não constitui recomendação de compra ou venda. Os dados apresentados refletem estimativas de mercado no momento da publicação.