Índice Dólar: riscos inclinados para baixo antes de importante dado de inflação

• O dólar segue sem força na resistência de 106, enquanto os investidores aguardam os dados-chave de inflação dos EUA.

• O euro recua de 1,073 contra o dólar, buscando o suporte em 1,067.

• A Moody’s rebaixa a perspectiva de crédito dos EUA, impulsionando a alta nos títulos de longo prazo.

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O Índice Dólar teve uma leve alta na semana passada, mesmo com a postura “dovish” (flexível) dos membros do Federal Reserve, o que favoreceu os ativos de risco. O índice chegou a tocar 106, mas não conseguiu romper esse nível, pois os investidores ficaram cautelosos à espera da divulgação dos dados de inflação dados de inflação nos EUA.

Na sexta-feira, após o fechamento do mercado, a agência de classificação de crédito Moody’s rebaixou a perspectiva de crédito dos EUA de estável para negativa, citando riscos maiores para a solvência fiscal do país. Isso provocou uma alta parcial nos títulos de longo prazo dos EUA. A Moody’s prevê que o déficit fiscal dos EUA permanecerá em níveis elevados e que a dívida pode se deteriorar significativamente sem medidas efetivas de política fiscal para reduzir os gastos do governo e aumentar a receita, especialmente com as altas taxas de juros atuais.

Apesar desses eventos, a inflação continua sendo um ponto focal para o mercado. O Fed segue alertando que qualquer piora na tendência de queda da inflação e dados robustos de crescimento podem levar a um retorno aos aumentos das taxas de juros. A tensão financeira causada pelos altos custos de financiamento e a postura firme do Fed contra a inflação destacam a importância crítica dos próximos dados de inflação.

Amanhã, os dados de inflação de outubro dos EUA devem mostrar uma queda de 3,7% para 3,3% ao ano, enquanto a inflação core deve se manter em 4,1%. Dados recentes dos EUA revelam sinais de enfraquecimento da atividade econômica no país, alinhando-se com a expectativa de uma tendência de queda contínua na inflação. Portanto, se os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) confirmarem ou ficarem abaixo das expectativas, isso pode estimular o apetite por risco e aliviar a pressão sobre o Fed.

Por outro lado, um desvio das expectativas pode levar o Fed, atualmente em uma postura vigilante, a voltar a uma retórica mais “hawkish” (rígido), potencialmente levando a um aumento significativo na demanda pelo dólar.

DXY - diário

À luz dos recentes desenvolvimentos, o Índice Dólar permanece tecnicamente sob pressão. O DXY entrou em uma tendência de correção gradual após estabilizar a tendência de alta em outubro, encontrando resistência em 107. Desde outubro, o índice tem encontrado suporte em 105,3, enquanto o nível de 106 vem se tornando uma nova área de resistência.

Se o IPC dos EUA continuar enfraquecendo, isso reforçará a visão de que o Fed pode encerrar o ano sem alterar as taxas de juros e podemos ver que o DXY pode cair abaixo de 105 e estabelecer seu novo suporte em 104,25 em uma tendência de correção gradual. Caso contrário, o apetite por risco pode diminuir e a demanda pelo dólar pode aumentar, aumentando a possibilidade de que o índice do dólar possa testar novamente o pico de 2023 de 107.

Cenário técnico para EUR/USD

O euro teve uma pequena queda na semana passada frente ao dólar, após testar a banda superior do canal de alta formado no curto prazo na recuperação que vem desde outubro.

EUR/USD diário

Depois de os vendedores empurrarem o euro para abaixo de 1,073, a correção parece estar limitada a 1,0666.

No momento, o gráfico do EUR/USD mostra 1,067 como o nível de suporte mais próximo, sugerindo possíveis avanços em direção à resistência de 1,075, desde que se mantenha acima deste nível esta semana.

Vale destacar que 1,064 surge como um ponto de suporte forte na região inferior, e o fechamento do par acima deste nível até o final da semana sustenta uma valorização moderada do euro frente ao dólar.

Por outro lado, se o euro romper a resistência de 1,075, especialmente sob condições que favoreçam um aumento no apetite por risco, o par pode ter uma rápida alta em direção a US$ 1,09.

Eventos-chave na zona do euro esta semana, que impactam a paridade EUR/USD, incluem os dados do PIB do 3º trimestre da região e os dados do IPC, que serão divulgados no último dia útil da semana.

Além desses números cruciais, discursos do presidente do BCE e membros podem influenciar o euro, moldando as perspectivas econômicas na zona do euro. Os investidores acompanharão de perto as últimas visões do BCE sobre a política de taxas de juros, considerando a contração econômica.

Em resumo, a perspectiva de curto prazo para o par EUR/USD pode depender da inflação nos EUA e na zona do euro. Se a inflação se estabilizar devido à economia mais resiliente dos EUA, isso poderia reforçar uma abordagem mais hawkish do Fed, aumentando a demanda pelo dólar, o que poderia levar a um enfraquecimento do par EUR/USD.

No entanto, nesta semana intensa de dados, números robustos da Zona do Euro e uma postura decisiva do BCE podem servir como critérios para impulsionar o par EUR/USD para cima.

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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não representa qualquer oferta ou recomendação de investimento.