Valuation - Avaliação do Valor de Empresas

Quanto vale uma empresa? Como definir os direcionadores para maior valorização da empresa e ações? Qual a importância dos ativos intangíveis (marca, goodwill, etc)? Empresários e executivos que conhecem as respostas sobre têm tido cada vez mais excelentes oportunidades para alavancarem resultados com negócios de Fusões e Aquisições.
 
Todos participantes receberão três aplicativos em MS-EXCEL que poderão ser utilizados posteriormente para realizar suas próprias análises.
 
Público alvo: Executivos seniores, analistas de investimentos e de crédito, peritos contábeis, engenheiros de avaliação e consultores, internos e externos, das áreas de Finanças, Planejamento e Marketing. Todos os profissionais com interesse em Análise de Empresas e Investimentos.
 
Conteúdo Programático
 
Fusões & Aquisições (M&A)
·         Categorias e oportunidades de ganhos
·         Fases do processo
 
Os Métodos de Avaliação do Valor da Empresa
·         Contábil
·         Múltiplos
·         Fluxo de caixa descontado
 
As etapas do Método Fluxo de Caixa Descontado
Processo Completo de Due diligence
·         Questões relevantes
·         Plano de Negócios
 
Definição do Negócio Relevante da Avaliação da Empresa
·         Ativos operacionais e não-operacionais
·         Unidades de negócios
·         Ajustes no balanço e DRE
 
Como Projetar o Fluxo de Caixa e Demais Demonstrativos
·         Receitas de venda (volumes; preços)
·         Recebimentos de vendas (prazo para clientes); contas a receber
·         Volume de produção; estoques de produto acabado e matéria-prima (giro dos estoques)
·         Compras; pagamento de compras (prazo de fornecedores); contas a pagar
·         Custos e despesas variáveis (custo unitário)
·         Custos e despesas fixas (centros de custos; itens de despesas); pagamento de despesas
·         Investimentos nos ativos imobilizados (tipos; depreciação)
·         Investimentos no capital de giro (integrando o clico operacional e financeiro)
·         Financiamento / empréstimos (projeções de alternativas para suprir a necessidade de capital de giro e investimentos)
 
A Determinação do Efetivo Custo de Capital da Empresa
·         Estrutura de capital da empresa
·         Fontes de capital onerosas e não-onerosas
·         Modelo CAPM (capital asset pricing model)
·         Custo de capital próprio; índice de risco beta
·         Custo de capital de terceiros
·         Custo médio ponderado de capital (WACC)
 
O Modelo Integrado do Fluxo de Caixa Descontado
·         Projeções de fluxo de caixa livre
·         Valor da empresa ou do projeto
·         Valor das ações / cotas; ágio/deságio
 
Metodologia: Exposição conceitual, exercícios e estudo de casos.
 
Carga Horária: 16 horas
 
Instrutor: Prof. Sérgio de Carvalho
Prof. Sérgio de Carvalho é dos mais requisitados palestrantes no Brasil sobre gestão e melhoria de resultados empresariais; tem 35 anos de experiência, sendo 15 como executivo de empresas e nos últimos 20 anos, como consultor, implantou mais de 100 projetos de recuperação empresarial. É economista pela PUC-RJ, com 2 mestrados. Prof. Sérgio já ministrou mais de 300 palestras no Brasil e exterior desde 1990, e é autor de um livro e dezenas de vídeos. As palestras do prof. Sérgio têm auxiliado e influenciado na formação de empresários e executivos financeiros e comerciais de empresas de todos os portes e setores e em vários estados do Brasil.