Valuation - IBEF RJ

VALUATION - Avaliação de Empresas pelo Fluxo de Caixa Descontado (SÁBADO)

A ARTE DE CALCULAR, INTERPRETAR E GERENCIAR O VALOR DA EMPRESA

INTRODUÇÃO: Com a crescente pressão dos acionistas ativos sobre as companhias no sentido de que as decisões internas devem agregar valor, a técnica de avaliação de empresas tornou-se uma ferramenta indispensável ao gestor atual. O gestor que entende como se calcula o valor da empresa e, conseqüentemente, sabe quais os direcionadores que afetam o valor, consegue tomar decisões mais acertadas, tornando-se desta forma um profissional valioso e competitivo.

BENEFÍCIOS PARA A EMPRESA: O conhecimento transmitido aos funcionários irá permitir que todos tomem decisões de valor agregado positivas, totalmente alinhadas com os interesses dos acionistas investidores.

BENEFÍCIOS PARA O PARTICIPANTE:

O participante terá desenvolvidas as seguintes competências técnicas:
Como analisar e interpretar a saúde financeira de empresas;
Como calcular o valor da empresa pelo fluxo de caixa descontado;
Como determinar o custo de capital para empresas brasileiras;
Como avaliar corretamente empresas saudáveis e em dificuldades financeiras;
Como avaliar as vantagens e desvantagens econômicas em caso de fusões e aquisições;
Como tomar decisões que agreguem valor ao acionista.

PÚBLICO-ALVO:  Executivos e demais tomadores de decisão.

 
  P R O G R A M A


Fundamentos da Avaliação e Gestão Baseada em Valor

O que é Gestão Baseada em Valor;

Principais metodologias de avaliação de empresas: avaliação relativa; fluxo de caixa descontado; opções reais.

Avaliação da Empresa pelo Fluxo de Caixa Descontado

Projeções financeiras necessárias;

Fluxo de caixa para a empresa (FCFF);

Gastos de capital e depreciação;

Necessidade de capital de giro - NCG;

Taxa de crescimento esperado;

Considerações sobre a perpetuidade;

Determinação da Taxa de Desconto (custo de capital).

Avaliação da Empresa pelo EVA (Economic Value Added)

O que é EVA;

Cálculo e análise do EVA;

Direcionadores de valor e EVA;

Valor da empresa pelo EVA;

Conciliação EVA e Fluxo de Caixa Descontado.

Análise Fundamentalista e Cálculo do Preço da Ação

O processo de escolha de empresas para a carteira;

Calculo do preço justo da ação;

Análise final: comprar, vender ou reter?

Estudo de Caso Abrangente em Excel

Atenção: Os participantes deverão comparecer portando calculadora.