Índice de Força Relativa (IFR)

O que é IFR ou RSI?

O Índice de Força Relativa (IFR, ou RSI na sigla em inglês) é um indicador de momentum usado por analistas técnicos para avaliar se um mercado está sobrecomprado (baixista) ou sobrevendido (altista). O IFR foi criado por J. Welles Wilder no final da década de 1970 e é um dos indicadores técnicos mais utilizados.

Como usar o indicador IFR?

A escala do IFR vai de 0 a 100. Leituras acima de 70 são geralmente consideradas sobrecompradas, enquanto leituras abaixo de 30 são consideradas sobrevendidas. Considera-se que um mercado sobrecomprado esteja sendo negociado acima do seu valor justo devido ao excesso de compras e que um mercado sobrevendido esteja sendo negociado abaixo do seu valor justo por causa do excesso de vendas.

Os valores do IFR são geralmente exibidos em um gráfico separado, acima ou abaixo do gráfico de preços, como no exemplo a seguir, que mostra o fechamento das ações da Petrobras na terça-feira, 17 de setembro de 2019.

O IFR é exibido na caixa roxa na parte inferior. O indicador sinaliza que está havendo uma forte venda de ações, mas o papel ainda não entrou em território sobrevendido.

Usando o exemplo acima, se um investidor detém 100 ações de Apple e o IFR atinge um valor sobrecomprado de 75, o que ocorreu durante o mês de agosto de 2018, pode ser melhor vender parte dessas ações ou sair totalmente da posição enquanto os preços estão mais altos do que o valor justo do mercado.

Por outro lado, se esse investidor detiver esse mesmo número de ações e a leitura do IFR atingir um valor sobrevendido de 25, pode ser do seu interesse comprar mais ações, com a expectativa de que os preços subam.

Otimização de mercado

O uso do IFR requer sua otimização para cada mercado, a fim de determinar se os valores de sobrecompra e sobrevenda padrão de 70 e 30 são apropriados. Isso se deve ao fato de que valores de 80 e 20 podem oferecer melhores indicações de condições de sobrecompra e sobrevenda em um mercado, enquanto a faixa de 60 e 40 pode ser melhor em outro.

Também inclui exemplos muito bons de divergências entre o preço da ação e os valores do IFR em condições de sobrecompra.

Atualmente, as leituras de sobrevenda não chegam totalmente abaixo de 20, o que é típico de um mercado com viés altista. Assim que ocorrerem valores abaixo de 20, a expectativa é que o sentimento geral mude para baixista. Nesse ponto, os traders e investidores procurariam se posicionar no lado oposto do que está acontecendo: ou seja, divergências próximas de valores de 20 no IFR.

O indicador também pode ser usado para monitorar se os valores estão se mantendo acima de 50 – ponto médio da escala –, o que indicaria que os ganhos estão ocorrendo com mais frequência do que as perdas. Essa condição é considerada altista, pois mostra que os compradores estão interessados no mercado e querem evitar que a atividade de venda ganhe força.

Divergência no IFR

A divergência pode ocorrer quando os preços estão registrando nova máxima, mas o mesmo não ocorre no IFR. Por exemplo, imagine que, em 1 de junho, os preços de uma ação específica alcançaram o pico no valor de US$ 125, e o IFR atingiu 75. No dia 15 de junho, o preço da ação cai para US$ 120, e o IFR também cai para 65. Finalmente, em 30 de junho, os preços sobem para US$ 130, mas o IFR alcança apenas 72.

Essa seria uma divergência entre os dois gráficos, já que a atividade compradora ultrapassou a medida correspondente de IFR, sugerindo que a máxima a US$ 130 provavelmente não durará, e o investidor teria boas razões para sair da posição comprada ou abrir uma venda.

Usuários avançados de IFR geralmente o combinam com indicadores de tendência, como o Índice Direcional Médio (ADX), que sinaliza a força do momentum. Quando o ADX está sem tendência, as leituras de sobrecompra e sobrevenda do IFR são válidas.

Mas, quando o ADX indica que existe tendência, ou seja, quando o ADX está aumentando, as leituras de sobrecompra e sobrevenda do IFR são inválidas. De fato, as leituras de IFR no caso acima confirmariam a tendência do ADX, se os valores do IFR continuarem estendidos durante a tendência do ADX.

Calculando o IFR

Para calcular o IFR, consideram-se geralmente quatorze períodos (p. ex., dias, semanas, horas), mas a otimização do cálculo pode revelar que 10 ou 21 períodos, por exemplo, refletem melhor o sentimento do mercado.

Considerando um conjunto de 15 períodos em que a mudança de preços de cada um é: (1,-2,3,8,2,-3,1,8,2,4,-6,9,-1,6,7)

O cálculo do IFR0, (14 pontos de dados são necessários para iniciar; o período com uma mudança de 6 é IFR0): IFR0 = 100 - 100/(1+RS) RS = Ganho Médio* / Perda Média*

* Independente do número de ganhos ou perdas

--> A partir do conjunto de dados: RS = |((1+3+8+2+1+8+2+4+9+6)/10) / (-2+-3+-6+-1)/4 |= |4,4/-3| = 1,46 IFR0 = 59,35

O cálculo do IFR1, no 15º período:IFR1 = 100-100/(1+RS) RS = ((Ganho Médio X 13)+7)/14 X 1/(((Perda Média X 13) + 0)/14)

--> A partir do conjunto de dados:RS = 4,49/2,78 = 1,615 IFR1 = 61,76

Encontrando e usando o IFR no Investing.com

O Investing.com fornece a leitura dos últimos 14 períodos na aba Técnica da página principal de cada ativo, p. ex.: aqui para Apple. Na página Técnica, escolha o intervalo de tempo preferido a partir do menu no topo da tabela. Os gráficos de IFR podem ser encontrados na aba Gráfico, seja Streaming ou Interativo. Quando visualizar o gráfico, use as Opções de Gráfico para adicionar uma janela do IFR.

Além disso, o Filtro de Ações permite que os usuários definam critérios para o IFR, ou qualquer outro indicador, na aba Técnica da seção de Critérios. Isso é muito útil para investidores que buscam mercados com valores de IFR específicos, p. ex., oportunidades de compra para mercados sobrevendidos.