Dividend Yield

O que é dividend yield ou retorno com dividendos?

Dividend yield ou Retorno com Dividendos é a porcentagem do pagamento anual que um acionista receberá com base no preço de uma ação pagadora dividendos. Em outras palavras, trata-se de uma medida do fluxo de caixa que um investidor espera receber com base no que pagou ou pagará por uma ação.

A maioria das ações pagadoras de dividendos distribui proventos com periodicidade trimestral, embora não sejam incomuns pagamentos semestrais e até mesmo anuais.

O dividend yield proporciona ao investidor uma forma de comparar a renda fixa de empresas com diferentes valores de ações e diferentes distribuições de dividendos, além de indicar se um investimento em uma companhia oferece potencial de receita crescente ou em deterioração, apesar do preço específico da ação ou do dividendo.

Encontrando informações sobre Dividendos no Investing.com

Nem todas as ações pagam dividendos. No entanto, se aplicável, é possível encontrar informações sobre dividend yields e outros proventos de cada companhia que distribui dividendos no Investing.com através da sua página exclusiva.

A visão padrão, no link “Geral”, aba “Visão Geral”, fornecerá uma perspectiva resumida dos fundamentos de cada ação, como, por exemplo, na coluna ao lado direito, logo abaixo do gráfico de preços, a quantidade de dividendos pagos com a porcentagem de dividend yield entre parênteses.

Tomando como exemplo aqui as informações da Petrobras, na quarta-feira, 18 de setembro de 2019, seu dividend yield era de 3,29%, destacado em vermelho na imagem abaixo:

Outra ferramenta útil para quem está em busca de ações pagadoras de dividendos é o Filtro de Ações, localizado na aba “Ferramentas” no topo de cada página, que permite ao usuário filtrar ações por dada de dividendos, inclusive dividend yield.

A faixa-alvo do dividendo pode ser configurada no topo da página, e as tabelas resultantes podem ser organizadas em ordem descendente ou ascendente. Os resultados são coletados abaixo do filtro e organizados em abas e colunas clicáveis. Além disso, os resultados podem ser baixados ou adicionados à sua watchlist.

Cálculo do dividend yield

O cálculo é:

• Dividend yield = (Dividendos anuais por ação/Preço por ação)

Esse cálculo usa o total dos dividendos do ano anterior ou, para ações que pagam dividendos trimestralmente, o dividendo o trimestre mais recente, ajustado para efeitos sazonais e multiplicado por quatro.

Obviamente, o cálculo seria ajustado com base no número de proventos que a companhia programa por ano.

O dividend yield de uma ação aumenta quando seu preço cai e diminui quando seu preço sobe; da mesma forma, os preços das ações e dividend yields são inversamente correlacionados. No entanto, mesmo que o preço da ação continue o mesmo, uma empresa pode alterar sua distribuição de dividendos a qualquer momento, o que torna o investimento menos previsível do que um ativo de renda fixa, como um título de dívida.

Por exemplo, imagine que as ações da empresa XYZ estejam sendo negociadas a US$ 100 cada uma. Sua distribuição de dividendos no ano passado foi de US$ 1 por ação a cada trimestre. Ao preço atual de US$ 100, o dividend yield da empresa XYZ é de 4% = ((1x4)/100).

Uma semana depois, o preço do papel cai para US$ 90, mas o dividendo continua o mesmo. A mudança de preço eleva o dividend yield para 4,4% = ((1x4)/90). Outra semana se passa, e XYZ dispara para US$ 110. Isso diminuiria o dividend yield para 3,6% = ((1x4)/110).

Advertência sobre dividendos

Como ocorre com outros investimentos, um dividend yield mais elevado pode ser sinal de alto grau de risco. Uma ação com preço baixo mas com um pagamento de dividendo muito alto pode ter a intenção de atrair a atenção dos investidores que buscam renda, mesmo que a ação em si, bem como a empresa, possam não ser uma boa aposta.

Por isso, ações com dividend yields elevados requerem mais escrutínio. Proventos elevados podem indicar que a empresa está tentando atrair investidores que de outra forma não se interessariam em comprar sua ação devido ao seu baixo desempenho.

Por outro lado, uma empresa que não paga dividendos pode não ser capaz de fazê-lo porque está sobrevalorizada, outro sinal de alerta aos investidores. Evidentemente, há outras razões para que uma empresa possa decidir não distribuir dividendos, como seu desejo de destinar os lucros ao desenvolvimento ou crescimento adicional da empresa.

Pagamentos constantes de dividendos e um preço constante da ação são um indicativo de que a empresa é bem gerida e provavelmente manterá um dividend yield confiável.