Na quarta-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da fabricante de semicondutores GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 47,00 dólares.
A firma destacou o posicionamento favorável da GlobalFoundries devido à sua diversificada oferta tecnológica e localizações estratégicas nos Estados Unidos, Europa e Singapura, particularmente no contexto das atuais incertezas geopolíticas.
Apesar dessas vantagens, o UBS expressou preocupações sobre o potencial de excesso de oferta nos mercados de tecnologias de nós maduros, projetando que essa tendência continue até o ano calendário de 2026.
O analista apontou a possibilidade da Intel Corporation (NASDAQ:INTC) redirecionar sua substancial capacidade não-EUV para competir diretamente nesses mercados, o que poderia impactar a participação de mercado e a lucratividade da GlobalFoundries.
A avaliação do UBS também incluiu uma perspectiva cautelosa sobre o desempenho financeiro da empresa em relação aos seus pares. A firma antecipa que a GlobalFoundries exibirá crescimento e margens brutas mais baixos em comparação com outras empresas do setor. Consequentemente, as projeções do analista para os resultados financeiros da GlobalFoundries em 2025 e 2026 estão abaixo do consenso mais amplo do mercado.
A análise concluiu equilibrando os riscos percebidos contra o potencial de valorização das ações da GlobalFoundries. Embora reconheça o forte posicionamento e as capacidades tecnológicas da empresa, o UBS mantém que a avaliação atual das ações é relativamente alta, considerando as taxas de crescimento e margens brutas mais baixas previstas. Como resultado, a postura Neutra da firma reflete uma visão de que os riscos e vantagens estão equilibrados neste momento.
Em outras notícias recentes, a GlobalFoundries Inc. está próxima de receber sua premiação final da Lei de Chips e Ciência, de acordo com uma fonte familiarizada com a situação. O Departamento de Comércio dos EUA informou ao Congresso que a GlobalFoundries e outros dois fabricantes de semicondutores estão próximos da finalização de suas premiações.
Isso segue um acordo preliminar em fevereiro para alocar 1,5 bilhão de dólares à GlobalFoundries para a construção de uma nova instalação de produção de semicondutores em Malta, Nova York, e para expandir as operações existentes em Malta e Burlington, Vermont.
Em termos de lucros, a GlobalFoundries recentemente reportou resultados mistos para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2024. A empresa registrou uma receita de 1,739 bilhão de dólares, marcando um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, mas um declínio de 6% ano a ano. A margem bruta não-IFRS foi reportada em 24,7%, e o lucro por ação diluído foi de 0,41 dólares, ambos superando a orientação da empresa.
Apesar de um declínio ano a ano na receita, a GlobalFoundries antecipa crescimento no quarto trimestre e visa um crescimento significativo no fluxo de caixa livre para o ano completo. Esses desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da empresa em inovação e diversificação de seu portfólio de produtos.
Insights do InvestingPro
A posição de mercado e as métricas financeiras da GlobalFoundries oferecem contexto adicional à análise do UBS. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa tem uma capitalização de mercado de 23,42 bilhões de dólares e um índice P/L de 35,45, sugerindo uma avaliação relativamente alta que se alinha com as preocupações do UBS. A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023 foi de 6,77 bilhões de dólares, com um declínio no crescimento da receita de 11,32% no mesmo período, apoiando a projeção do UBS de crescimento mais baixo em comparação com os pares.
As Dicas do InvestingPro destacam que a GlobalFoundries é um player proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores, operando com um nível moderado de dívida. Isso apoia a visão do UBS sobre o posicionamento estratégico da empresa. No entanto, a dica indicando que os analistas antecipam declínio nas vendas no ano atual corrobora a postura cautelosa do UBS sobre as perspectivas de crescimento da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da GlobalFoundries.
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