Na quarta-feira, o Citi emitiu um rebaixamento para a ANGI Homeservices (NASDAQ: ANGI), alterando sua classificação de Compra para Neutra. A empresa também ajustou o preço-alvo para as ações da companhia para 2,00$, uma redução em relação ao alvo anterior de 3,25$.
A decisão do Citi ocorre à luz dos resultados do terceiro trimestre, considerados satisfatórios, e da notícia de que a IAC está considerando uma cisão de sua participação na Angi. No entanto, a recuperação esperada para a Angi agora é prevista para ser adiada até 2026, levando à reavaliação das perspectivas das ações.
O analista do Citi observou que, embora o desempenho do terceiro trimestre tenha atendido às expectativas e uma potencial cisão pela IAC possa ser benéfica a longo prazo, as melhorias contínuas de produtos e investimentos da Angi têm sido complexas e levaram mais tempo do que inicialmente previsto. Isso impactou a trajetória de crescimento da empresa. Apesar da gestão eficaz da rentabilidade e das melhorias de produtos pela administração, essas mudanças ainda não estimularam o crescimento esperado, já que a equipe de gestão continua a identificar e abordar problemas na plataforma.
O relatório do Citi elaborou ainda sobre os desafios enfrentados pela Angi, afirmando que, embora haja crença no potencial de longo prazo da empresa, as perspectivas de curto prazo oferecem potencial de valorização limitado. Com as ações da Angi sendo negociadas a aproximadamente 8 vezes o EBITDA estimado para 2025, o Citi sugere que existem oportunidades de risco/recompensa mais atraentes disponíveis em seu universo de cobertura.
A potencial cisão da Angi pela IAC para seus acionistas é citada como um fator que poderia influenciar positivamente as perspectivas da empresa, especialmente a longo prazo. No entanto, o Citi está buscando uma visibilidade mais clara sobre a conclusão das melhorias de produtos e investimentos da Angi, que se mostraram mais complexos do que o esperado.
Em conclusão, a posição revisada do Citi sobre a ANGI Homeservices reflete uma abordagem cautelosa, levando em conta o prazo estendido necessário para que as iniciativas de crescimento da empresa deem frutos e a atual avaliação de mercado. A empresa enfatiza a necessidade de melhores indicadores de crescimento e oportunidades de investimento mais atraentes em outros lugares.
Em outras notícias recentes, a ANGI HomeServices foi rebaixada de Compra para Neutra pela Goldman Sachs devido a desafios contínuos de receita e um cronograma incerto para o crescimento positivo da receita. Simultaneamente, a empresa-mãe IAC/InterActiveCorp está considerando uma cisão estratégica de sua subsidiária lucrativa, Angi Inc. Esta decisão ocorre em meio a um aumento de 26% nas receitas de publicidade digital da IAC e uma participação significativa na MGM. No entanto, a IAC também reportou um declínio de 7% no marketing de desempenho.
O rebaixamento da Goldman Sachs segue os resultados do terceiro trimestre da ANGI, que mostraram uma queda na receita consolidada de mais de 15% ano a ano. Espera-se que esse declínio persista no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Apesar disso, o segmento internacional da ANGI, particularmente na Europa, mostrou resiliência com um aumento de receita de 15% ano a ano.
Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto a ANGI reporta esforços para uma recuperação operacional, com a administração esperando resultados positivos em 2026. A IAC/InterActiveCorp, por outro lado, espera um declínio de receita no início de 2025 devido a novas regulamentações da FCC, mas antecipa crescimento sequencial depois disso. A empresa também está otimista quanto ao aproveitamento da tecnologia OpenAI para melhorar as capacidades de publicidade e vê uma mudança estratégica em direção a investimentos de longo prazo na experiência do cliente e capacidades digitais. Analistas de várias empresas notaram esses desenvolvimentos recentes e o potencial de crescimento na receita de publicidade digital.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira atual da ANGI Homeservices, fornecendo contexto para o rebaixamento do Citi. A capitalização de mercado da empresa está em 959,73 milhões$, com um índice P/L de 36,27, indicando que os investidores ainda estão precificando algumas expectativas de crescimento apesar dos desafios recentes.
As Dicas do InvestingPro destacam que se espera que o lucro líquido da ANGI cresça este ano, e a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Isso se alinha com a observação do Citi sobre o manejo eficaz da rentabilidade pela administração. No entanto, as ações sofreram uma queda significativa recentemente, com um declínio de 23,72% na última semana e uma queda de 24,9% no último mês, refletindo a reação do mercado às expectativas de recuperação adiadas.
Curiosamente, os dados do InvestingPro mostram que a receita da ANGI nos últimos doze meses foi de 1,22 bilhão$, com um declínio de 12,6% ano a ano. Essa contração de receita suporta as preocupações do Citi sobre a trajetória de crescimento da empresa. O preço atual das ações de 1,93$ está bem abaixo tanto do alvo de valor justo dos analistas de 3,25$ quanto da estimativa de valor justo do InvestingPro de 3,09$, sugerindo potencial de alta se a empresa conseguir executar sua estratégia de recuperação com sucesso.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a ANGI Homeservices, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.