Na sexta-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a Apache Corp . (NASDAQ:APA) para 30,00$, abaixo dos 33,00$ anteriores. A firma manteve sua classificação In Line para a ação.
Esta revisão segue o anúncio dos resultados do terceiro trimestre da Apache no início da semana passada, que superaram as expectativas. A empresa forneceu uma visão preliminar de suas perspectivas para 2025, indicando uma melhoria na eficiência de capital na região do Permiano.
Adicionalmente, a Apache espera uma redução de 10-15% ano a ano nos custos operacionais unitários, levando a revisões positivas nas estimativas de fluxo de caixa por ação.
Apesar desses resultados positivos, as ações da Apache sofreram uma queda acentuada no dia do anúncio e continuaram a ter um desempenho inferior ao XOP, um índice do setor de exploração e produção de petróleo e gás, em aproximadamente 10%. O declínio foi atribuído a preocupações levantadas durante a teleconferência de resultados da empresa em relação à sua Obrigação de Retirada de Ativos (ARO) no Mar do Norte.
O ARO é um passivo relacionado ao descomissionamento de instalações de petróleo e gás, que, para a Apache, é estimado em cerca de 880 milhões de dólares ou aproximadamente 2,40$ por ação.
O ARO do Mar do Norte está nos livros da Apache há algum tempo e não é considerado um fator negativo novo ou inesperado. No entanto, há pouca expectativa de que a situação se reverta devido ao histórico do ambiente regulatório do Reino Unido nos últimos anos.
Também é observado que as estimativas de ARO tendem a aumentar, especialmente quando o descomissionamento começa em instalações que estão operacionais há mais de 50 anos.
A Evercore ISI atualizou seu modelo para contabilizar explicitamente os passivos relacionados tanto ao Mar do Norte quanto à Fieldwood. O relatório fornece contexto para esses números e delineia as principais suposições que sustentam os cálculos. A análise da firma sugere que o passivo do Mar do Norte é um fator significativo a ser considerado nas perspectivas financeiras da Apache.
Em outras notícias recentes, a APA Corporation reportou um prejuízo líquido consolidado de 223 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024, principalmente devido a uma redução de 571 milhões de dólares relacionada aos seus ativos no Mar do Norte e não essenciais no Permiano.
No entanto, o lucro líquido ajustado foi de 370 milhões de dólares. Em resposta a esses desenvolvimentos, a APA Corporation mudou seu foco estratégico para suas operações no Permiano e planeja futuras explorações no Alasca para o primeiro semestre de 2025.
A RBC Capital Markets ajustou seu preço-alvo para a APA Corporation, reduzindo-o para 32,00$ dos 34,00$ anteriores, mantendo uma classificação de Desempenho de Setor para a ação. Esta decisão segue a escolha da APA Corporation de abandonar suas operações no Mar do Norte e os custos de descomissionamento associados.
A empresa também planeja manter a produção no Permiano e no Egito com um orçamento de capital para 2025 de 2,2 bilhões a 2,3 bilhões de dólares, ajustando suas operações nos EUA em resposta a uma perspectiva de preço do petróleo mais suave.
Apesar de enfrentar um passivo de 2 bilhões de dólares no Mar do Norte e um leve declínio na produção egípcia, espera-se que o projeto GranMorgu da APA Corporation no Suriname contribua significativamente a partir de 2028. Analistas de Jeoffrey Lambujon antecipam que orientações financeiras detalhadas sobre as operações no Mar do Norte serão fornecidas em fevereiro de 2024.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade ao quadro financeiro da Apache Corp. (NASDAQ:APA), complementando a análise da Evercore ISI. Apesar do preço-alvo reduzido, o atual índice P/L de 3,42 da APA sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso é ainda mais apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que a APA está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com uma receita de 8.955 milhões de dólares nos últimos doze meses e uma forte margem de lucro bruto de 69,95%. Uma Dica do InvestingPro destaca que a APA manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, refletindo um compromisso com retornos aos acionistas apesar da volatilidade do setor. O rendimento atual de dividendos é de 4,42%, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda.
No entanto, os investidores devem notar que os movimentos do preço das ações da APA são bastante voláteis, como apontado por outra Dica do InvestingPro. Esta volatilidade é evidente no retorno total do preço ano a data de -34,85%, alinhando-se com o desempenho inferior mencionado no artigo.
Para aqueles interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a APA, fornecendo uma compreensão mais profunda das perspectivas da empresa no contexto das condições atuais do mercado.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.