Na quinta-feira, o Deutsche Bank manteve a classificação de Manter para as ações da Arm Holdings (NASDAQ:ARM), enquanto elevou o preço-alvo das ações da empresa de 105,00$ para 125,00$. O ajuste segue os resultados do trimestre de setembro da Arm Holdings, que superaram as expectativas principalmente devido ao desempenho de seu negócio de Licenciamento.
O banco observou que a Arm Holdings tem consistentemente superado as expectativas, marcando um padrão com seus resultados financeiros recentes. Apesar dos desafios enfrentados pela indústria de semicondutores como um todo, a empresa conseguiu manter seu crescimento, graças em parte à expansão de suas taxas de royalties. A Arm Holdings ainda está no caminho para atingir seu crescimento de receita previsto de 22% ano a ano para o ano fiscal de 2025.
No entanto, a composição desse crescimento mudou ligeiramente, com os Royalties esperados para aumentar na casa dos altos teens percentuais ano a ano, em comparação com a expectativa anterior de mais de 20%, e o Licenciamento esperado para compor uma porção maior.
O Deutsche Bank reconheceu o sucesso da empresa em avançar suas várias iniciativas de crescimento, como Advanced Technology Attachment (ATA), Compute Subsystem (CSS), e a adoção de sua arquitetura v9. Apesar dessas conquistas, a conversão dessas iniciativas em crescimento acelerado de Royalties tem sido mais lenta do que o antecipado devido às pressões dentro do ciclo de semicondutores.
As perspectivas financeiras de médio e longo prazo do banco para a Arm Holdings permanecem relativamente estáveis. O relatório elogiou a empresa por seu impressionante crescimento de receita e expansão de lucros em um ambiente de mercado desafiador.
No entanto, foi apontado que a atual avaliação da empresa, que é alta em comparação com o setor, provavelmente já leva em conta sua trajetória de crescimento. Esta é a razão para manter a classificação de Manter apesar do aumento do preço-alvo, que é baseado em aproximadamente 50 vezes o EPS estimado para CY26E.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Arm Holdings alinha-se com as observações do Deutsche Bank, conforme refletido nos dados do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 31,37% nos últimos doze meses e um impressionante crescimento trimestral de 39,11% sublinham sua forte posição no mercado. Esta robusta trajetória de crescimento suporta a Dica do InvestingPro de que o lucro líquido deve crescer este ano.
Apesar da classificação de Manter do Deutsche Bank, as ações da Arm têm mostrado notável força. Os dados do InvestingPro revelam um retorno de preço de 161,77% no último ano, corroborando a Dica do InvestingPro de "Alto retorno no último ano". Este desempenho é particularmente notável dados os desafios enfrentados pela indústria de semicondutores em geral.
No entanto, os investidores devem notar que a Arm está sendo negociada a múltiplos de avaliação elevados. O índice P/L de 362,48 e um índice Preço/Valor Contábil de 26,77 alinham-se com a Dica do InvestingPro indicando que a Arm está "Sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado". Esta alta avaliação sugere que muito do potencial de crescimento da Arm pode já estar precificado nas ações, ecoando a postura cautelosa do Deutsche Bank.
Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Arm Holdings, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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