Na segunda-feira, a DA Davidson ajustou sua perspectiva sobre a Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE), elevando o preço-alvo para 190$ dos anteriores 135$, mantendo a classificação Neutra para a ação. O novo alvo reflete um múltiplo de 8,4x sobre a projeção da firma para o EV/EBITDA de 2025.
Após os resultados do terceiro trimestre da Expedia, divulgados em 07.11.2024, o analista observou que o desempenho da empresa foi ligeiramente misto, mas positivo no geral. As reservas brutas (GBs) do trimestre superaram as expectativas, marcando o segundo trimestre consecutivo de aceleração na atividade do consumidor, com um aumento de 7% ano a ano para 27,5 bilhões$. Este valor superou tanto a estimativa do analista de 26,7 bilhões$ quanto o consenso de 26,8 bilhões$.
No entanto, as receitas consolidadas da Expedia para o terceiro trimestre ficaram ligeiramente abaixo do consenso, afetadas por ventos contrários incrementais de câmbio. A receita reportada foi de 4.060 milhões$, um aumento de 3,3% ano a ano, mas ficou abaixo da estimativa de 4.114 milhões$ e do consenso de 4.113 milhões$.
Apesar disso, o EBITDA ajustado da empresa para o trimestre foi um destaque, chegando a 1.250 milhões$, acima do consenso de 1.229 milhões$ e representando um aumento de 2,8% em relação ao ano anterior. Isso foi atribuído à gestão eficaz de despesas dentro da empresa.
Olhando para o futuro, a Expedia forneceu uma perspectiva otimista para o quarto trimestre, esperando um crescimento de GB de 6-8% ano a ano. A empresa prevê que o crescimento da receita seja aproximadamente um ponto percentual menor que o crescimento de GB devido a uma perspectiva mais favorável para o negócio aéreo, que tem uma margem de receita menor em comparação com hospedagem. As margens de EBITDA e EBIT devem se alinhar de perto com os números do ano anterior, já que a Expedia planeja aumentar os investimentos em marketing na Vrbo e nos mercados internacionais.
Para o ano completo de 2024, a Expedia revisou sua orientação, agora esperando que os GBs aumentem 5% ano a ano, uma melhoria em relação à previsão anterior de 4%. O crescimento da receita ainda é previsto em torno de 6%, com as margens de EBITDA e EBIT esperadas para superar ligeiramente os níveis do ano passado, ultrapassando 20,9%. Esta atualização vem apesar de uma modesta redução na estimativa de receita para 2025 de 1,5% para 14.926 milhões$ e uma ligeira queda na estimativa de EBITDA ajustado de 2025 de 3.272 milhões$ para 3.252 milhões$.
Em outras notícias recentes, a Expedia Group Inc. reportou um aumento de 3% na receita para 4,1 bilhões$ e um aumento de 7% nas reservas brutas para 27,5 bilhões$ em seus resultados financeiros do Q3 2024, apesar de enfrentar desafios macroeconômicos. A gestão disciplinada de custos da empresa levou a uma diminuição nas despesas gerais de 3% e uma redução de 6% no custo de vendas. A CFO Julie Whalen deixou o cargo, com Ramana Thumu assumindo como Chief Technology Officer. A Expedia também elevou sua orientação para o ano completo, indicando confiança em sua execução estratégica e demanda contínua. O EBITDA da empresa subiu para 1,25 bilhão$, um aumento de 3% em relação ao ano anterior, com uma margem de 30,8%.
A Mizuho Securities recentemente ajustou sua perspectiva sobre a Expedia, aumentando o preço-alvo de 135,00$ para 165,00$ enquanto mantém uma classificação Neutra para a ação. Esta revisão vem após o recente desempenho da Expedia ter indicado uma forte execução de estratégias pelo novo CEO. A firma agora antecipa um EBITDA de 3,5 bilhões$ para o ano fiscal de 2026. O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de 9x do EBITDA projetado para o FY26, que se alinha mais de perto com os múltiplos dos pares da Expedia na indústria de viagens.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da DA Davidson sobre a Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Nos últimos doze meses terminados no Q3 2024, a Expedia reportou uma receita de 13,39 bilhões$, com uma taxa de crescimento de 6,56%. Isso se alinha de perto com a orientação da empresa para o ano completo de 2024 de cerca de 6% de crescimento de receita mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Expedia opera com margens de lucro bruto impressionantes, o que se reflete nos dados mostrando uma margem de lucro bruto de 89,19% para o mesmo período. Esta forte margem pode contribuir para a capacidade da empresa de gerenciar despesas efetivamente, como observado na discussão do artigo sobre o desempenho do EBITDA ajustado do Q3.
Outra Dica relevante do InvestingPro indica que os movimentos do preço das ações da Expedia são bastante voláteis. Esta volatilidade é evidente no desempenho recente do preço, com um forte retorno de 38,39% nos últimos três meses e um retorno de 59,06% nos últimos seis meses. Estes números sugerem que o mercado tem reagido positivamente ao desempenho recente e perspectivas da Expedia, o que se alinha com o preço-alvo elevado da DA Davidson.
Para investidores buscando uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Expedia, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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