Na quarta-feira, a Evercore ISI adotou uma postura cautelosa em relação à Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA), reduzindo seu preço-alvo de 50$ para 48$, mantendo a classificação In-Line para a ação.
O ajuste ocorreu após a Azenta divulgar seus resultados do quarto trimestre, que mostraram uma queda de 2% na receita orgânica, totalizando 170 milhões$, em linha com as estimativas do mercado. Os Serviços de Gestão de Amostras (SMS) da empresa cresceram 3%, embora 2% abaixo das expectativas do mercado, e seu negócio de Multiômica expandiu 8%, aproximadamente em linha com as previsões do mercado.
As margens brutas da Azenta ficaram aquém das previsões do mercado em aproximadamente 65 pontos base, atribuídas à margem bruta do segmento Bio-Medical de cerca de 24%, significativamente abaixo do percentual de meados dos 50% esperado pelo mercado.
No entanto, a margem operacional de cerca de 4,1% superou as estimativas do mercado em aproximadamente 170 pontos base. O lucro por ação (EPS) de 0,18$ superou as expectativas em cerca de 60%, principalmente devido a margens operacionais melhores que o previsto e um leve impulso de uma taxa de imposto mais baixa.
Juntamente com o relatório trimestral, a Azenta anunciou sua intenção de vender o negócio Bio-Medical. Espera-se que essa movimentação estratégica melhore a previsibilidade da receita e o desempenho das margens. Apesar desses aspectos positivos e de uma perspectiva financeira para o ano fiscal de 2025 alinhada com os pares do setor, a Evercore ISI permanece cautelosa.
A cautela da firma deve-se ao ambiente macroeconômico desafiador, às preocupações elevadas dos investidores com empresas expostas à China após as eleições, e à conclusão do programa de recompra de ações da Azenta, que remove um possível catalisador do mercado.
O preço-alvo revisado de 48$ pela Evercore ISI corresponde a 27 vezes o EBITDA estimado para o ano calendário de 2025 e um rendimento de fluxo de caixa livre de aproximadamente 1%.
Em outras notícias recentes, a Azenta Inc. anunciou a venda planejada da B Medical como parte de um refoco estratégico, visando impulsionar o crescimento futuro em áreas principais.
Em termos de expectativas futuras, a Azenta prevê um crescimento orgânico da receita de 3% a 5% para 2025, excluindo a B Medical. A empresa espera que a Multiômica cresça em dígitos baixos, enquanto o SMS deve crescer em dígitos médios. Prevê-se que a margem EBITDA ajustada da empresa se expanda em aproximadamente 300 pontos base ano a ano.
Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto a Azenta continua seu programa de transformação "Ascend 2026", visando a racionalização de sites e simplificação operacional. A empresa planeja realizar um Dia do Analista em meados de 2025 para discutir o potencial e as estratégias de longo prazo.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Evercore ISI, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre a posição financeira da Azenta. Apesar dos recentes desafios destacados no artigo, a Azenta possui mais caixa do que dívida em seu balanço, e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, indicando uma base financeira sólida. Isso está alinhado com a decisão estratégica da empresa de vender seu negócio Bio-Medical, potencialmente melhorando sua flexibilidade financeira.
As dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa. Essa perspectiva positiva contrasta com o atual índice P/L de -34,11, refletindo as expectativas dos investidores de melhorias futuras nos lucros. O crescimento da receita da empresa de 4,5% nos últimos doze meses, embora modesto, sustenta o potencial de lucratividade futura.
Vale notar que a Azenta está sendo negociada a um múltiplo de avaliação EBITDA elevado, o que pode explicar a postura cautelosa da Evercore ISI. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar dicas adicionais do InvestingPro, com 5 dicas mais disponíveis para a Azenta na plataforma.
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