Na sexta-feira, a Benchmark ajustou sua perspectiva sobre a Baidu (NASDAQ:BIDU), reduzindo o preço-alvo de $135 para $130, mantendo a recomendação de Compra para as ações.
A mudança ocorre em resposta ao desempenho recente da ação, que sofreu uma notável queda ontem após a empresa reportar resultados do terceiro trimestre de 2024 que não atenderam às expectativas. A deficiência foi principalmente atribuída ao crescimento internacional mais lento e a um reajuste de rentabilidade devido ao aumento de investimentos no mercado doméstico.
A empresa confirmou sua estratégia de investir em seu ecossistema, focando no suporte aos comerciantes e melhorias logísticas. Essas iniciativas, no entanto, devem impactar as margens no curto prazo. Além disso, a Baidu continua a navegar por desafios regulatórios e de conformidade em mercados internacionais, que têm sido um ponto de discussão e contribuído para o sentimento negativo em torno da ação.
Apesar da atual reação do mercado, a Benchmark destaca vários aspectos positivos que os investidores devem considerar. O marketplace online da Baidu viu um aumento de 24% ano a ano no terceiro trimestre, superando significativamente as taxas de crescimento do setor e superando todos os concorrentes de capital aberto. Além disso, embora a Margem Operacional Percentual Não-GAAP (OMP) tenha diminuído 9 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, ainda mostrou uma expansão moderada ano a ano.
Olhando para o futuro, a Benchmark prevê que a Baidu continuará expandindo sua participação de mercado na China, projetando um crescimento de dois dígitos médios para o ano fiscal de 2025. A análise da firma sugere que o preço atual da ação, negociada a 8,6 vezes a estimativa de lucros para o ano fiscal de 2025, não leva em conta o potencial de crescimento internacional. Como resultado, embora reconheça os desafios e o potencial de volatilidade nos lucros, a Benchmark mantém sua classificação de Compra, mas ajustou o preço-alvo para $160, refletindo revisões nos lucros e múltiplos de avaliação.
Em outras notícias recentes, os desenvolvimentos financeiros recentes da Baidu indicam um desempenho misto. Os resultados do terceiro trimestre da gigante de tecnologia alinharam-se com as expectativas de receita, mas superaram as previsões de lucro, com receitas totais diminuindo ligeiramente para 33,6 bilhões de RMB. Apesar de uma diminuição ano a ano na receita de publicidade, o negócio de AI Cloud da Baidu cresceu 11%, impulsionado pela receita relacionada à IA. Espera-se que esse crescimento continue no quarto trimestre, de acordo com a Tiger Securities.
A Tiger Securities também ajustou sua posição sobre a Baidu, reduzindo o preço-alvo de $135,00 para $120,00, mantendo a classificação de Compra. A firma antecipa uma reaceleração do crescimento da receita além do primeiro trimestre de 2025, devido às condições macroeconômicas melhoradas previstas e planos para aumentar a monetização das tecnologias de busca com IA.
Além disso, a estratégia de IA em primeiro lugar da Baidu permanece um foco principal, com avanços significativos na transformação de produtos impulsionada por IA e tecnologia de direção autônoma. A empresa continua seu programa de recompra de ações, com $161 milhões em ações recompradas desde o início do terceiro trimestre.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Baidu oferecem contexto adicional à análise da Benchmark. De acordo com os dados mais recentes, a capitalização de mercado da Baidu é de $28,62 bilhões, com um índice preço/lucro (P/L) de 10,8. Este índice P/L relativamente baixo, juntamente com um índice preço/valor contábil de 0,82, sugere que a ação pode estar subvalorizada em comparação com seus ativos e potencial de lucros, alinhando-se com a visão da Benchmark de que o preço atual da ação pode não refletir totalmente as perspectivas de crescimento da empresa.
As dicas do InvestingPro destacam que o lucro por ação da Baidu cresceu no último ano, o que sustenta a força fundamental da empresa apesar dos recentes desafios do mercado. Além disso, os analistas revisaram recentemente seus lucros para cima para o próximo ano, indicando uma perspectiva potencialmente positiva que contrasta com a recente queda das ações.
Esses insights complementam a análise da Benchmark, sugerindo que, embora a Baidu enfrente pressões de curto prazo, pode haver valor subjacente não totalmente reconhecido pelo mercado. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a Baidu, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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