Na segunda-feira, a Susquehanna ajustou sua posição sobre a Baidu (NASDAQ:BIDU), mudando de uma classificação Positiva para Neutra e reduzindo o preço-alvo de 105,00$ para 85,00$. O analista da firma citou desafios contínuos no ambiente macroeconômico e dificuldades com a monetização das capacidades de busca alimentadas por IA da empresa como principais razões para o rebaixamento.
O analista observou que as receitas do terceiro trimestre da Baidu viram um declínio ano a ano de 3%, chegando a ¥33,6 bilhões. Este número foi ligeiramente superior à sua estimativa e alinhado com o consenso geral. O declínio foi atribuído às pressões macro e aos obstáculos de monetização da busca por IA impactando o crescimento da receita da empresa. A base de publicidade da Baidu, que se inclina para negócios menores e offline, foi particularmente afetada pelas condições econômicas mais amplas.
Em termos da busca por IA da empresa, observou-se que as consultas respondidas usando IA generativa estão monetizando a uma taxa menor em comparação com os métodos de busca tradicionais. À medida que essas respostas alimentadas por IA se tornam mais prevalentes, elas estão contribuindo para a pressão sobre a receita da Baidu.
Apesar das pressões na receita, o EBITDA do terceiro trimestre da Baidu atingiu ¥8,7 bilhões, o que representa uma margem de 26%. Este número ficou 2% abaixo da estimativa da Susquehanna, mas superou o consenso em 7%. A empresa destacou que o uso de IA internamente melhorou a produtividade, especialmente dentro do setor de pesquisa e desenvolvimento.
Os ganhos por ação depositária americana (EPADS) da Baidu foram reportados em ¥16,60, o que foi 10% abaixo da estimativa da Susquehanna e 5% abaixo do consenso. Esta queda demonstra ainda mais os desafios financeiros enfrentados pela empresa em meio a um ambiente publicitário difícil e um cenário de busca por IA em evolução.
Em outras notícias recentes, os resultados do terceiro trimestre da Baidu revelaram um leve declínio nas receitas totais, com o número ficando em RMB33,6 bilhões. No entanto, o negócio de AI Cloud da empresa cresceu 11%, um crescimento atribuído à receita relacionada à IA. Mizuho Securities, Benchmark e Tiger Securities revisaram seus preços-alvo para a Baidu, mantendo suas classificações positivas.
Apesar dos desafios macroeconômicos mais amplos, a Baidu continua focada em sua estratégia de IA em primeiro lugar, com avanços notáveis na transformação de produtos impulsionada por IA e tecnologia de direção autônoma. O programa de recompra de ações da Baidu também está em andamento, com 161 milhões de dólares em ações recompradas desde o início do terceiro trimestre.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras atuais e o desempenho de mercado da Baidu fornecem contexto adicional aos desafios delineados no artigo. De acordo com os dados mais recentes do InvestingPro, a capitalização de mercado da Baidu está em 28,17 bilhões de dólares, com um índice P/L de 10,15, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos ganhos, apesar dos ventos contrários recentes.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 19,09 bilhões de dólares, com um leve crescimento de 0,93%. Isso se alinha com a menção do artigo sobre pressões na receita, embora o número anual mostre um crescimento marginal comparado ao declínio trimestral observado. A margem de lucro bruto da Baidu permanece robusta em 51,1%, indicando forte eficiência no negócio principal apesar dos desafios de monetização.
As dicas do InvestingPro destacam que o preço das ações da Baidu está significativamente abaixo do seu valor justo, com alvos de analistas sugerindo um valor justo de 115,02$ e o modelo do InvestingPro indicando 119,94$. Esta diferença substancial entre o preço atual e o valor justo estimado poderia apresentar uma oportunidade para investidores dispostos a enfrentar os desafios de curto prazo descritos no artigo.
Vale notar que o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Baidu, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que buscam insights mais profundos sobre as perspectivas da empresa em meio à sua transição para IA e pressões de mercado.
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