Na sexta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a Baidu (NASDAQ:BIDU), reduzindo o preço-alvo da ação de 115,00$ para 105,00$, mantendo a classificação de Outperform. O ajuste ocorre em resposta ao lucro operacional principal da Baidu ter superado as expectativas, o que foi atribuído à maior rentabilidade da nuvem e ao rigoroso controle de custos. Esses fatores ajudaram a compensar os desafios macroeconômicos mais amplos que continuam a impactar o setor de publicidade.
Apesar dos ventos contrários na publicidade devido a um ambiente macroeconômico fraco, a Baidu manteve um crescimento de dois dígitos nas receitas de Cloud. Notavelmente, a tecnologia de Inteligência Artificial Generativa (Gen-AI) agora representa 9% das receitas da empresa e está mostrando progresso no desenvolvimento de Condução Autônoma (AD). A Mizuho reconhece os esforços da Baidu para integrar a Gen-AI em suas funções de busca para manter uma vantagem competitiva.
No entanto, devido aos persistentes desafios macroeconômicos e ao foco estratégico da empresa na Gen-AI, a Mizuho revisou sua previsão para o EBITDA Principal da Baidu para o AF26E para baixo em 5%, estabelecendo a nova expectativa em 32 bilhões de RMB. Apesar da redução do preço-alvo para 105,00$, a empresa mantém uma classificação de Outperform, sugerindo uma avaliação de 5 vezes o EBITDA Principal AF26E para a empresa.
A avaliação atual de mercado da Baidu está em apenas 3,5 vezes o EBITDA principal AF26E, um número que reflete o sentimento negativo em torno do mercado chinês. A Mizuho, no entanto, vê potencial nas iniciativas de Gen-AI da Baidu. A empresa sugere que o desenvolvimento e aplicação bem-sucedidos das tecnologias Gen-AI poderiam adicionar até 30$ por ação ao preço das ações da Baidu, vendo isso como uma "opção de chamada gratuita" com perspectivas convincentes.
Em outras notícias recentes, a Baidu Inc. reportou uma ligeira queda nas receitas totais para o terceiro trimestre de 2024, totalizando 33,6 bilhões de RMB. Apesar de uma diminuição na receita de publicidade, o negócio de AI Cloud da Baidu cresceu 11%, impulsionado pela receita relacionada à IA. Espera-se que esse crescimento continue no quarto trimestre, de acordo com a Tiger Securities. A estratégia de IA em primeiro lugar da empresa permanece um foco principal, com avanços significativos na transformação de produtos impulsionada por IA e tecnologia de condução autônoma.
A Benchmark e a Tiger Securities ajustaram seus preços-alvo para a Baidu, mantendo a classificação de Compra. Ambas as empresas antecipam uma reaceleração do crescimento da receita em 2025, impulsionada por melhores condições macroeconômicas e planos para aumentar a monetização das tecnologias de IA.
A Baidu continua seu programa de recompra de ações, com 161 milhões de dólares em ações recompradas desde o início do terceiro trimestre. Estes são desenvolvimentos recentes que destacam o compromisso contínuo da Baidu com IA e tecnologia enquanto navega em um ambiente macroeconômico desafiador.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Baidu oferecem contexto adicional à análise da Mizuho. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Baidu é de 28,62 bilhões de dólares, com um índice P/L de 10,8, significativamente menor que muitos de seus pares de tecnologia. Esta baixa avaliação é ainda mais enfatizada pelo índice preço/valor contábil da empresa de 0,8, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ativos.
Apesar do ambiente macroeconômico desafiador mencionado no artigo, a Baidu manteve uma receita de 18,55 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, com uma margem de lucro bruto de 51,5%. Isso está alinhado com a observação da Mizuho sobre o efetivo gerenciamento de custos e a melhoria da rentabilidade da nuvem da Baidu.
As Dicas do InvestingPro destacam que o lucro por ação da Baidu cresceu no último ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esses insights apoiam a classificação de Outperform da Mizuho, apesar do preço-alvo reduzido.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da Baidu, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre as perspectivas da empresa em meio ao cenário de IA em evolução e aos desafios do mercado.
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