Na sexta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre as ações da Chewy Inc. (NYSE: CHWY), elevando o preço-alvo para 28 USD de 24 USD, mantendo a recomendação de Manter para a ação. O ajuste ocorre enquanto a Chewy se prepara para anunciar seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024 em 4 de dezembro.
O preço-alvo revisado reflete uma análise minuciosa de fontes de dados de terceiros que oferecem insights sobre a condição do mercado pet, o engajamento dos usuários na plataforma da Chewy e a participação de mercado da empresa. Essas fontes indicam um potencial aumento na receita da Chewy, alinhando-se com o limite superior da orientação da empresa para o terceiro trimestre. Esse crescimento de receita é supostamente apoiado por um aumento no crescimento de usuários, conforme sugerido por dados de clientes da Second Measure e Usuários Ativos Mensais (MAUs) da SensorTower.
Apesar das tendências positivas de vendas e usuários, há preocupações sobre o mercado pet mais amplo. Os dados apontam para uma desaceleração nas taxas líquidas de adoção de animais de estimação, o que poderia sinalizar um enfraquecimento do mercado final no terceiro trimestre. Além disso, dados da Pathmatics revelam que a Chewy aumentou significativamente seus gastos com aquisição de clientes.
À luz dessas descobertas, o Deutsche Bank elevou ligeiramente suas previsões de receita e EBITDA para a Chewy para 2024 e 2025. O banco espera um resultado acima do esperado no terceiro trimestre e uma orientação para o quarto trimestre que pode superar as expectativas, principalmente devido à receita gerada por Anúncios Patrocinados. No entanto, a firma permanece cautelosa, citando riscos potenciais para as projeções de crescimento de usuários para 2025 e expectativas de EBITDA ajustado, que poderiam ser impactadas pelos custos crescentes de aquisição de clientes.
O novo preço-alvo de 28 USD reflete estimativas mais altas de EBITDA ajustado e um múltiplo aplicado de 18 vezes o EBITDA projetado para 2025. Apesar do aumento do alvo, a recomendação de Manter sugere que a avaliação atual representa o limite superior do que o Deutsche Bank acredita que as ações da Chewy deveriam comandar, dado o crescimento de receita previsto de 6% no ano fiscal de 2025 e os possíveis riscos de queda tanto para o crescimento de clientes quanto para o EBITDA ajustado no próximo ano.
Em outras notícias recentes, a Chewy Inc. tem sido o foco da atenção de várias firmas de análise. O BofA Securities elevou a Chewy de Underperform para Compra, destacando as métricas de desempenho em melhoria da empresa e o potencial de crescimento. Isso ocorre junto com os lucros e receitas do segundo trimestre da Chewy superando as previsões de Wall Street, com um EBITDA de 145 milhões USD e um aumento de 3% nas vendas líquidas, atingindo 2,86 bilhões USD.
O TD Cowen iniciou a cobertura da Chewy com uma recomendação de Compra, projetando uma trajetória de crescimento constante para a empresa. Enquanto isso, o Needham iniciou a cobertura com uma recomendação de Manter, citando a forte posição da empresa no setor de e-commerce. O Morgan Stanley manteve uma classificação Overweight, projetando um EBITDA maior que o consenso de 750 milhões USD para o ano fiscal de 2025.
Em outros desenvolvimentos, Keith Gill, também conhecido como Roaring Kitty, liquidou sua posição na Chewy, de acordo com um recente arquivamento na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. A Chewy também fez uma oferta pública de 500 milhões USD de suas ações ordinárias Classe A pela BC Partners Advisors LP, junto com um acordo para recomprar 300 milhões USD de suas ações da mesma entidade.
Esses são desenvolvimentos recentes que refletem o foco estratégico da Chewy na reativação de clientes, engajamento no aplicativo, serviços de saúde e publicidade. A empresa continua a expandir seus serviços de cuidados veterinários, abrindo duas clínicas adicionais no Colorado e na Flórida. Atualmente, a base de clientes ativos da Chewy é de 20 milhões, com as Vendas Líquidas por Cliente Ativo (NSPAC) subindo para 565 USD.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Chewy. A capitalização de mercado da empresa está em 15,0 bilhões USD, com um índice P/L de 42,49, indicando uma avaliação premium que se alinha com a postura cautelosa do Deutsche Bank.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Chewy mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto a empresa navega pelo desafiador cenário do mercado pet. Além disso, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, potencialmente apoiando as previsões aumentadas de EBITDA do banco.
No entanto, os investidores devem notar que a Chewy está sendo negociada a múltiplos elevados de avaliação de lucros e EBITDA, o que pode limitar o potencial de alta adicional. Essa observação é consistente com a visão do Deutsche Bank de que a avaliação atual está se aproximando de seu limite superior.
Curiosamente, a Chewy tem mostrado fortes retornos em vários períodos de tempo, com um notável retorno de preço de 118,99% nos últimos seis meses. Esse desempenho, juntamente com o recente aumento do preço-alvo, sugere que o sentimento do mercado tem sido cada vez mais positivo, apesar dos desafios no mercado pet.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a Chewy, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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