Na terça-feira, o Citi reiterou a classificação de Venda para a Dollar General (NYSE:DG), com um preço-alvo de 73,00$. A análise da firma sugere que o lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre da Dollar General será de 0,83$, ficando abaixo da estimativa de consenso de 0,95$. O crescimento esperado das vendas comparáveis está alinhado com o consenso em +1,0%, já que a empresa não forneceu orientações para o terceiro trimestre.
O Citi prevê uma queda na margem bruta de 100 pontos base, o que é uma continuação da tendência observada no segundo trimestre, quando a margem bruta caiu 110 pontos base. Esta é uma perspectiva mais pessimista em comparação com a estimativa de consenso de uma queda de 50 pontos base. A firma atribui a pressão esperada na margem às ações de preços tomadas pela Dollar General para permanecer competitiva, que podem não ser totalmente compensadas por melhorias nas perdas, uma área onde o Citi não antecipa benefícios no terceiro trimestre.
A análise aponta para os contínuos ganhos de participação de mercado da Walmart (WMT) em vários grupos de renda como um fator significativo que impacta o desempenho da Dollar General. Acredita-se que o apelo da Walmart aos consumidores conscientes do valor, incluindo aqueles de grupos demográficos de renda mais alta que poderiam ter comprado na Dollar General, seja um fator-chave dessa tendência. Além disso, dados iniciais do quarto trimestre indicam um enfraquecimento no uso de cartões de crédito e no tráfego de clientes para a Dollar General.
O Citi espera que a administração da Dollar General reduza sua orientação de LPA para o ano fiscal de 2024 da faixa de 5,50$-6,20$ para 5,50$-6,00$. A firma mantém sua classificação de Venda para as ações da Dollar General, citando os contínuos ganhos de participação de mercado da Walmart como um desafio persistente que provavelmente continuará afetando o desempenho futuro da Dollar General.
Em outras notícias recentes, a Dollar General reportou um aumento de 4,2% nas vendas líquidas, totalizando 10,2 bilhões$ no segundo trimestre. No entanto, a empresa planeja aumentar os investimentos em descontos devido a preocupações com o desempenho financeiro, que está sendo impactado pela inflação e questões de emprego enfrentadas por seus clientes principais. Em uma jogada estratégica, a empresa substituiu seu acordo de crédito anterior por uma substancial linha de crédito rotativo não garantida de 2,375 bilhões$, disponível até 03.09.2029.
Em um desenvolvimento significativo, a Elf Beauty fez uma parceria com a Dollar General para estender sua linha de cosméticos acessíveis à base de clientes do varejista, principalmente famílias com renda anual inferior a 35.000$. Esta colaboração visa aumentar a acessibilidade da Elf para consumidores de baixa renda, especialmente em comunidades rurais mal atendidas.
No front dos analistas, a Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra para a Dollar General, enquanto a Raymond James reduziu seu preço-alvo da ação, mantendo uma classificação de Superar o Mercado. A Evercore ISI, no entanto, adicionou o varejista à sua lista Tática de Seleção de Ativos com Desempenho Inferior, antecipando uma possível queda no preço das ações da Dollar General.
Por fim, a Dollar General alertou os acionistas contra uma oferta não solicitada de mini-tender da TRC Capital Investment Corporation, aconselhando-os a consultar consultores financeiros e exercer cautela.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Citi sobre a Dollar General (NYSE:DG). O índice P/L da empresa de 11,9 sugere que está sendo negociada a um múltiplo de lucros relativamente baixo, o que se alinha com a recente queda no preço das ações. Isso é ainda mais enfatizado pelo fato de que a Dollar General está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, com uma queda significativa de 37,97% no preço nos últimos três meses.
Apesar desses desafios, as Dicas do InvestingPro destacam que a Dollar General continua sendo um player proeminente na indústria de Distribuição e Varejo de Bens de Consumo Básico. Os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, indicando uma posição financeira estável no curto prazo. No entanto, a expectativa de que o lucro líquido caia este ano corrobora a perspectiva cautelosa do Citi.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Dollar General.
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