Na segunda-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Elanco Animal Health (NYSE:ELAN), atribuindo uma classificação de Compra às ações da empresa, juntamente com um preço-alvo de 18,00$.
De acordo com a firma de investimentos, o sentimento atual do mercado subvalorizou significativamente as ações da Elanco, que experimentaram uma queda de 16% desde o início do ano e uma queda de 7% apenas na semana passada, principalmente devido a preocupações em torno de um de seus produtos, o Zenrelia.
Dados do InvestingPro mostram que os analistas mantêm um consenso moderado de compra com preços-alvo variando de 14$ a 20$, sugerindo um potencial de alta significativo em relação aos níveis atuais.
O analista do UBS acredita que o mercado está excessivamente pessimista sobre o futuro do Zenrelia, assumindo uma Taxa Composta de Crescimento Anual (CAGR) do EBITDA de apenas 4% em 10 anos, em comparação com a estimativa de 7% do UBS.
Esta perspectiva conservadora contrasta com a avaliação mais otimista do UBS sobre o potencial de crescimento da Elanco. O EBITDA atual da empresa é de 875 milhões de dólares, com a análise do InvestingPro indicando uma saúde financeira forte com uma classificação geral "BOA".
A análise do UBS sugere que, apesar do foco atual em produtos específicos como Zenrelia e Quattro, as oportunidades mais amplas para a Elanco residem em sua expansão para novos verticais aditivos. Espera-se que essas áreas se tornem impulsionadoras de lucro bruto a longo prazo, beneficiando-se de despesas reduzidas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) e extensões de linha de produtos.
Além disso, o UBS destacou a impressionante redução da dívida da Elanco, observando que a empresa diminuiu sua alavancagem em seis vezes desde o final de 2020. Esta rápida desalavancagem, combinada com o crescimento previsto do EBITDA, é vista como um indicador positivo da saúde financeira da empresa.
A firma conclui que o potencial de recuperação do EBITDA, particularmente na faixa alta de um dígito, supera o baixo risco de queda. Esta avaliação apresenta uma relação risco-recompensa favorável de 3:1, tornando as ações da Elanco uma oportunidade de investimento atrativa a longo prazo, especialmente nos seus níveis de preço deprimidos atuais.
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