Na quinta-feira, a Jefferies ajustou sua posição sobre a Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG), alterando a classificação de Compra para Manutenção e reduzindo o preço-alvo de $44 para $41. A firma citou uma desaceleração no crescimento de longo prazo do segmento de água como o principal motivo para o rebaixamento.
A Essential Utilities reportou um sólido terceiro trimestre, que atendeu às expectativas iniciais do analista, incluindo uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de lucro por ação (EPS) reafirmada de 5-7% e um resultado positivo do acordo do caso tarifário da Aqua PA.
Apesar dessas notas positivas, a base tarifária do segmento de água foi revisada para baixo, de 8% para 6%, em parte devido à visibilidade limitada sobre a DELCORA e ao atraso no acordo de East Whiteland. Essa revisão, que afeta cerca de 66% da base tarifária total, levou a uma nova projeção do CAGR total da base tarifária até 2029 de 7,9%, em comparação com os 8,2% anteriores até 2028, excluindo a DELCORA. Esse número é ligeiramente superior ao consenso de 7,4%.
As estimativas atualizadas para o CAGR do EPS de 2024 a 2028 agora estão em 6,4%, uma diminuição em relação aos 6,8% anteriores, mas ainda acima do consenso de 6,3%. Para o período de 2025 a 2029, o CAGR do EPS é previsto em 5,6%, abaixo da expectativa do mercado de 5,8%. Além disso, as projeções de financiamento de capital foram mais fracas do que o previsto, com a nova orientação sugerindo um financiamento de capital acumulativo de $350 milhões entre 2024 e 2025.
A firma agora prevê que a Essential Utilities atingirá o limite de rebaixamento de 12% dos fundos da Moody's provenientes de operações (FFO) para dívida até 2026, um ano mais tarde do que o previsto anteriormente, mas alinhado com o objetivo da administração de abordar a perspectiva negativa da Moody's naquele ano. Após uma bem-sucedida reavaliação das ações, o analista acredita que agora há menos apelo para os investidores nesta empresa de utilidade híbrida de gás/água não elétrica.
Em outras notícias recentes, a Essential Utilities Inc. reportou um desempenho financeiro sólido para o terceiro trimestre de 2024, superando as expectativas de lucro por ação (EPS) com um EPS reportado de $0,25. As receitas do terceiro trimestre da empresa aumentaram 6% para $435,3 milhões, impulsionadas principalmente por ajustes de tarifas e aumento nas vendas. A Essential Utilities também anunciou investimentos significativos de $932,5 milhões em projetos de infraestrutura, com planos de investir entre $1,3 e $1,4 bilhão em 2024.
Desenvolvimentos regulatórios recentes têm sido favoráveis para a Essential Utilities, com a aprovação de um caso de tarifa de gás na Pensilvânia que deve aumentar a receita anual em $93 milhões. Além disso, a empresa antecipa um aumento adicional de receita de $73 milhões de um acordo pendente de caso de tarifa de água na Pensilvânia. Apesar dos desafios impostos pelo furacão Helene, a empresa demonstrou resiliência com uma rápida recuperação das operações na Carolina do Norte.
Notas-chave de analistas revelam que a Essential Utilities projeta uma taxa de crescimento anual composta de 5% a 7% no EPS até 2027, excluindo as contribuições da DELCORA. A empresa também visa levantar $350 milhões em capital entre 2024 e 2025 para apoiar seu crescimento.
Insights do InvestingPro
O perfil financeiro da Essential Utilities, conforme revelado pelos dados do InvestingPro, oferece contexto adicional ao rebaixamento da Jefferies. O índice P/L (Ajustado) da empresa de 22,6 e o índice PEG de 1,99 sugerem que a ação pode estar sendo negociada com um prêmio em relação ao seu crescimento de lucros, alinhando-se com a dica do InvestingPro de que a WTRG está "Sendo negociada a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
Apesar do rebaixamento, a Essential Utilities mantém um forte perfil de dividendos. A empresa ostenta um rendimento de dividendos de 3,23% e aumentou seus dividendos por impressionantes 32 anos consecutivos, de acordo com uma dica do InvestingPro. Esse crescimento consistente de dividendos pode proporcionar alguma estabilidade para os investidores diante das projeções de crescimento revisadas.
O crescimento da receita da empresa tem sido misto, com um aumento trimestral de 5,84% no terceiro trimestre de 2024, mas um declínio de 13,98% nos últimos doze meses. Essa variabilidade no desempenho da receita pode estar contribuindo para as preocupações do analista sobre o crescimento do segmento de água a longo prazo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Essential Utilities, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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