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Investing.com - O Morgan Stanley iniciou a cobertura da Kongsberg Gruppen ASA (OL:KOG) com classificação Equalweight e um preço-alvo de NOK 270,00.
A Kongsberg Defence & Aerospace (KDA) representou aproximadamente 40% das vendas do grupo e 45% da lucratividade em 2024, segundo o Morgan Stanley. A divisão se beneficia do forte desempenho nas atividades de Sistemas de Defesa e Sistemas de Mísseis, que representam 22% e 13% das vendas do grupo, respectivamente.
A firma de pesquisa observa que a Europa possui significativamente menos sistemas de defesa aérea do que a China e a Rússia combinadas, estimados em 10 vezes menos. A Kongsberg mantém uma posição de liderança em sistemas de defesa aérea europeus com aproximadamente 45% de participação de mercado e uma carteira de pedidos que cobre até três anos de vendas.
O Morgan Stanley destaca que a capacidade de produção de sistemas de mísseis na Europa é cinco vezes menor que a da Rússia. A Kongsberg tem visto um interesse crescente em seus sistemas de mísseis, recebendo 12 encomendas em apenas dois anos, em comparação com apenas duas encomendas nos 20 anos anteriores.
Apesar das expectativas de que a produção da Kongsberg aumentará em 50%, o Morgan Stanley acredita que esses impulsionadores de crescimento já estão refletidos no preço atual das ações, com potencial de alta limitado em relação às estimativas de consenso.
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