Na segunda-feira, a BofA Securities ajustou sua posição sobre as ações da Logitech International SA (LOGN:SW) (NASDAQ: LOGI), alterando a classificação da ação de Compra para Neutra. A empresa também revisou seu preço-alvo para 80,00 CHF, ante os 98,00 CHF anteriores.
De acordo com a análise do InvestingPro, a Logitech está atualmente negociando ligeiramente abaixo do seu Valor Justo, com um índice P/L de 17,9x e fortes métricas de saúde financeira. Essa mudança reflete preocupações sobre uma recuperação mais lenta do que o previsto no mercado consumidor, com ênfase particular nos desafios enfrentados pela Logitech na primeira metade do ano fiscal.
O analista da BofA Securities destacou que o rebaixamento é baseado em uma avaliação de 15 vezes o valor da empresa sobre o EBITDA (EV/EBITDA) para o ano fiscal de 2026, uma diminuição em relação ao múltiplo anterior de 17,5 vezes para o ano fiscal de 2025. O EV/EBITDA atual está em 14,3x, enquanto os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém excelente saúde financeira com uma pontuação geral 'ÓTIMA'. Os níveis de estoque da Logitech, com as vendas superando o sell-through, foram apontados como um fator contribuinte para a perspectiva revisada.
O relatório detalhou ainda que se espera que o mercado chinês demore mais para se recuperar para a Logitech, juntamente com o aumento da concorrência na região. Esses fatores levaram a BofA Securities a adotar uma abordagem mais cautelosa enquanto monitora sinais de uma recuperação mais robusta nos setores de PC e smartphones.
Além do rebaixamento da classificação, a BofA Securities também reduziu suas previsões de receita para a Logitech em aproximadamente 3% para os anos fiscais de 2026-2027. Os ajustes são atribuídos principalmente à divisão de Gaming, com uma diminuição de 7-8% nas expectativas de EBITDA ajustado. A classificação Neutra é dita representar melhor as oportunidades equilibradas atualmente disponíveis nas ações da Logitech.
Em outras notícias recentes, a Logitech International S.A. reportou um aumento de 6% nas vendas líquidas ano a ano durante o segundo trimestre do Ano Fiscal de 2025, com um notável impulso na região EMEA. As margens brutas da empresa também melhoraram, subindo para 44,1% devido ao gerenciamento eficaz de custos e vendas de estoque, de acordo com a CEO Hanneke Faber e o CFO Matteo Anversa.
As iniciativas estratégicas da Logitech levaram ao lançamento de 18 novos produtos de gaming e soluções inovadoras para espaços de trabalho pessoais, ganhando reconhecimento da Time Magazine e da Forbes. Apesar de esperar pressões promocionais, a Logitech elevou sua perspectiva para o ano fiscal em termos de receita e lucro, sustentada por uma forte posição de caixa de 1,4 bilhão de dólares.
No entanto, a empresa prevê uma ligeira queda na margem bruta para entre 42% e 43% na segunda metade do ano fiscal. Estes são desenvolvimentos recentes que refletem o compromisso da empresa com o sucesso a longo prazo e a liderança de mercado.
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